基民維權的三個非典型案例

2010年03月13日 14:25
來源：解放網－新聞晨報

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□好買基金研究中心

一年一度的“3·15”又要到了，基金持有人發現，在投資基金的過程中，也會遇到很多涉及維權的問題，他們很想知道，在這種情況下，如何有效地維護自己的合法權益？此外，如何選擇基金，能夠盡量規避這些問題，也有很多竅門。

夸夸其談式營銷基民切勿盲目跟風

去年9月份，“一對多”專戶開閘，掀起了一波發行熱潮，尤其銀行系基金公司依托便利的營銷渠道，大力推廣其產品，強大的投研團隊和較高的預期收益激發了基民們對“一對多”的廣泛熱情。目前發行的一對多產品有一百多只，公布的僅十只左右，從可查的九只產品業績表現看，成立至今，只有兩只產品跑贏了同期滬深300指數，另有兩只產品凈值在1元以下，連本都沒保住。

對廣大基民來說，在購買產品時，要對產品本身的風險收益特征及管理人的投研能力有深入的研究，了解其“一對多”專戶團隊的實力與經驗。“一對多”專戶的管理水平與公募基金的管理水平并無必然聯系，如果說公募基金可以反映公司整體實力，那么，過往專戶運作經驗如一對一專戶、社保、年金等和專戶投資團隊的能力，是決定“一對多”專戶產品業績的關鍵。而這些條件，并不是每個具有專戶資格的基金公司都具備的。

基金公司“烏龍事件”卻由消費者埋單

去年12月30日，交銀“上證180公司治理ETF”的價格被推高至漲停，而巨大的價格波動源自異動。如果有散戶在追漲時買入，第二個交易日以收盤價賣出。即使忽略交易費用，直接賬面損失也將達6.5%。在其他價位買入的投資者也面臨不同程度的損失。盡管交銀事后成功追回套利資金的所得收益，但對自身低級錯誤所造成散戶的利益受損卻只字未提。

目前，類似這樣的投資者利益受損事件，還沒有任何監管部門或渠道幫助其維權。除了監管部門盡快出臺保障中小投資者利益的相關法規以外，別無他法。為此，有法律界人士建議，相關部門應借鑒海外經驗，建立中小投資者保護協會。

“鐵公雞”就是不分紅買基需精挑細選

去年4月份，證監會發布基金分紅新規，但基金“鐵公雞”不分紅的現象并未明顯改善。截至目前，仍有60只偏股型開放式基金成立以來從未分過紅。去年4律師張遠忠掀起了基民對待“基金公司不分紅”的首次訴諸法律的維權行動。他向南方基金要求對“南方穩健2號”2007年近百億元的可分配利潤按照約定進行分紅，涉及金額高達97億元，折合基金每份可分收益將近0.7元。

從持有人的角度來看，基金分紅能讓持有人獲得實在的利益。首先，根據相關稅收規則，投資者從基金分配中獲得的收入，暫不征收個人所得稅；其次，對于選擇現金分紅的投資者，因為分紅部分沒有贖回費用，所以減少了兌現收益的成本，對于選擇紅利再投資的投資者，新增加了投資份額，也免收再投資的申購費用。再者，在市場行情動蕩時，已實現收益分紅給持有人能夠“落袋為安”，以免遭受在行情大跌后凈值虧損的損失。

因此，投資者對基金分紅普遍持積極態度，基金公司不分紅除擔心影響基金經理投資節奏外，也有更多的收取基金管理費以及排名等方面的考慮。如果投資者希望基金定期分紅，可以選擇契約中明確約定分紅的基金，并敢于監督執行和維護自身利益。