關注人民幣升值受益股

2010年03月13日 08:33
來源：深圳商報

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中金公司近日發布研究報告。報告認為，維持“市場關注點將逐漸由政策面轉向對基本面”的判斷不變，建議對前期股價受政策緊縮預期打壓，但業績有支持的周期性板塊和個股可逐步逢低買入。

報告稱，公布的2月份宏觀經濟數據可能對市場預期造成擾動，對此近期股指已現震蕩格局有所反映，調倉機會顯現。據中國海關公布的2月份貿易數據顯示，出口同比增長45.7%，進口同比增長44.7%，進出口數據都大幅超出市場的一致預期，預計在外圍經濟持續改善的情況下，中國的出口仍將持續改善。出口數據超預期使得近期人民幣升值可能性增加。預計3、4月份人民幣可能啟動升值，全年對美元升值3%～5%的判斷。關注受益人民幣升值，同時基本面也有好轉的航空板塊的投資機會，在未來人民幣升值趨勢下，地產板塊也有望隨著政策的明朗和企業銷售數據的改善而實現絕對收益。國家統計局也先行公布了1～2月全國房地產市場運行情況，數據顯示房地產投資3144億元，同比增長31.1%，新屋銷售面積7155萬平方米，同比增長38.2%，其中新開工面積數據略好于預期，預計一季度房地產投資將延續2009年底增長慣性持續改善。而從銷售數據上看，16大城市房地產年初累計成交量增幅為18%，低于全國增幅，顯示推動成交量上升的主力逐漸轉移至三四線城市。這意味著2010年將出現一線城市銷量下降，二線城市銷量平穩而三四線城市將略有上升的情況。

報告認為，在出口強勁恢復以及房地產投資增速加快的帶動下，通脹比1月份顯著上升。這些關鍵數據可能對市場一致預期造成擾動，對此近期股指已現震蕩格局有所反映。報告分析，展望未來，1～2月份數據雖尚不足以甄別出季節性擾動和宏觀調控效果因素，但從信貸數據、房地產市場數據、出口數據趨勢上來看均正往調控目標上發展，而政府仍需觀察未來進一步的經濟數據來決定政策緊縮方向，因此，維持“市場關注點將逐漸由政策面轉向對基本面”的判斷不變，建議對前期股價受政策緊縮預期打壓，但業績有支持的周期性板塊和個股可逐步逢低買入。

報告推薦以下投資組合：華天酒店，大族激光，科達機電，五糧液，北新建材，中國太保，合肥百貨，長電科技，金地集團，中材科技。(文一刀整理)