融資融券啟動(dòng)試點(diǎn) 四大門檻嚇跑股民(2)

2010年03月20日 03:04
來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 作者：曾子建

0人參與0條評(píng)論

資金門檻：客戶資產(chǎn)至少50萬元

和股指期貨一樣，融資融券對(duì)客戶的資金量也有要求。盡管沒有明確絕對(duì)數(shù)量，但記者從多家券商處了解到，一般都將資金門檻設(shè)定在了50萬元以上。此外，一些券商甚至要求客戶資產(chǎn)必須在100萬以上。

一位券商工作人員表示，“50萬應(yīng)該是最低的限制，但并不是說有50萬資金就一定能參與融資融券。但是資金或者持有股票市值越多，能申請(qǐng)到的授信額度就越大。”該人士分析，由于融資融券屬于信用交易，因此投資者在申請(qǐng)授信之前必須要在信用賬戶中劃入一定擔(dān)保物。同時(shí)，由于盈虧的因素，為了不被券商強(qiáng)行平倉(cāng)，投資者需要及時(shí)增加擔(dān)保。因此投如果投資者的資金量越大，被強(qiáng)制平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)越低。

另外一個(gè)值得注意的是，資金的門檻不僅僅在數(shù)量，還與投資者平時(shí)參與股市投資選擇的證券公司有很大關(guān)系。

記者從券商了解到，根據(jù)規(guī)定，投資者在申請(qǐng)融資融券前，必須在該公司開戶交易6個(gè)月以上，部分公司還將這一規(guī)定的時(shí)間限制提高到18個(gè)月以上。也就是說，如果你想在融資融券推出之際便率先參與其中，那么你必須已經(jīng)在這些試點(diǎn)公司開戶，且有6個(gè)月(甚至是18個(gè)月)以上的交易記錄。

征信門檻：信用評(píng)估涉及方方面面

由于融資融券是信用交易，因此券商對(duì)客戶的信用評(píng)估也十分嚴(yán)格。根據(jù)申銀萬國(guó)的方案，對(duì)自然人的征信內(nèi)容包括年齡、學(xué)歷家庭狀況等基本情況，還包括年收入、家庭年支出、非證券投資類資產(chǎn)等財(cái)務(wù)狀況，以及風(fēng)險(xiǎn)承受能力、客戶在營(yíng)業(yè)部的開戶年限、A股賬戶總資產(chǎn)、A股賬戶總資產(chǎn)在所屬營(yíng)業(yè)部排名情況，以及近半年的交易量、傭金等指標(biāo)。

經(jīng)過券商對(duì)客戶征信后，客戶信用級(jí)別將被分為五個(gè)檔次，其中A類有三個(gè)檔次，較低的B類有兩個(gè)檔次。客戶信用級(jí)別越高，將來可以取得的授信額度越高。

值得注意的是，要申請(qǐng)授信額度，要辦理相當(dāng)繁瑣的手續(xù)。

在通過測(cè)試后，投資者需要向營(yíng)業(yè)部提交開戶材料和符合要求的征信材料，并如實(shí)填寫各種資料。各項(xiàng)材料遞交后，審批通過后，營(yíng)業(yè)部才會(huì)通知客戶現(xiàn)場(chǎng)辦理簽收手續(xù)。上述手續(xù)辦完之后，還需要開立信用證券賬戶，辦理存管銀行開戶，擔(dān)保品劃轉(zhuǎn)至信用賬戶。此后，最關(guān)鍵的一項(xiàng)程序，便是等待券商總部的授信。只有等到券商的審批通過后，才能最終取得授信。

交易風(fēng)險(xiǎn)：須時(shí)刻關(guān)注擔(dān)保比例

在客戶取得授信額度后，最后就進(jìn)入到融資融券的交易過程。

每個(gè)參與融資融券的客戶，都必須時(shí)刻關(guān)注維持擔(dān)保比例的變化情況。所謂維持擔(dān)保比例，是指投資者擔(dān)保物價(jià)值與融資融券債務(wù)之間的比例。據(jù)規(guī)定，這一擔(dān)保比例不能低于130%。也就是說，如果客戶信用賬戶中的現(xiàn)金加上證券市值的總價(jià)值，除以融資買入金額加上融資賣出證券市值加上利息及費(fèi)用，結(jié)果低于130%時(shí)，投資者就必須在不超過2個(gè)交易日內(nèi)追加擔(dān)保物，追加后維持擔(dān)保比例不得低于150%。

如果投資者未及時(shí)追加擔(dān)保物或到期未償還融資融券債務(wù)，那么券商將采取強(qiáng)制平倉(cāng)措施。如果投資者被券商強(qiáng)制平倉(cāng)，那么今后客戶將很難再申請(qǐng)到授信額度了。

打印轉(zhuǎn)發(fā)