新設(shè)基金公司試水先專戶后公募

2010年03月23日 07:03
來源：21世紀(jì)經(jīng)濟經(jīng)濟報道 作者：曠野

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曠野

近日，本報記者從多位基金業(yè)內(nèi)人士處獲悉：基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的資格認(rèn)定很可能調(diào)整。

“監(jiān)管層有意在新獲批成立的基金公司中試點，即試點公司先開展專戶理財業(yè)務(wù)，然后監(jiān)管層將視公司業(yè)務(wù)開展情況再考慮批準(zhǔn)發(fā)行公募基金產(chǎn)品。”某資產(chǎn)規(guī)模排名前十大的基金公司高管向記者透露。

該高管指出：“如果推行此類試點，就意味著監(jiān)管層對基金公司申請專戶理財業(yè)務(wù)資格不再有資產(chǎn)管理規(guī)模的下限限制。

2008年初專戶理財業(yè)務(wù)(即基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù))正式推開以來，資產(chǎn)管理規(guī)模未達(dá)到200億元就沒有該業(yè)務(wù)的申請資格，而對小型基金公司尤其是基金業(yè)內(nèi)新軍而言，逾越200億元大關(guān)并非易事。

如已有七年歷史的國聯(lián)安基金管理有限公司，及成立兩年的農(nóng)銀匯理基金管理有限公司均在資產(chǎn)規(guī)模門檻前止步，暫無緣專戶理財業(yè)務(wù)。

“去年一對多業(yè)務(wù)開閘以來，有關(guān)部門一直在關(guān)注、研究基金管理公司開展專戶理財業(yè)務(wù)的相關(guān)情況，其中包括業(yè)務(wù)申請資格等。”一位接近監(jiān)管層的人士告訴本報記者，“如果放開該業(yè)務(wù)申請資格的資產(chǎn)管理規(guī)模限制，最快可能在融資融券及股指期貨兩項創(chuàng)新業(yè)務(wù)順利推出之后。

200億元門檻由新基金打破？

據(jù)上述人士介紹，2010年首批新基金公司有望在4-5月份獲批成立，“新基金公司中不排除率先獲得專戶理財業(yè)務(wù)資格的可能。

“春節(jié)假期過后，監(jiān)管層已對數(shù)家遞交申請擬成立的新基金公司進行現(xiàn)場檢查，預(yù)計其中將有幸運兒上半年獲頒牌照。”該人士表示。

一家擬成立的基金公司股東方人士告訴記者：“3月初，監(jiān)管層來公司現(xiàn)場檢查過，就目前各項準(zhǔn)備材料和人員配備情況看，公司成立后的工作計劃重點將放在專戶理財業(yè)務(wù)。

該公司2008年就開始等待監(jiān)管層批準(zhǔn)其成立，現(xiàn)已招募近20名投研人員，掛職于研究部，其中數(shù)名投研人員入職前都被告知將在公司正式成立后轉(zhuǎn)為專戶理財?shù)臉I(yè)務(wù)方向。

2007年底，證監(jiān)會本著“審慎推進”的原則，開展基金公司專戶理財業(yè)務(wù)試點，并在當(dāng)年11月發(fā)布《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點辦法》(下稱《試點辦法》)以及關(guān)于實施《試點辦法》有關(guān)問題的通知。

《試點辦法》規(guī)定，凈資產(chǎn)及資產(chǎn)管理規(guī)模符合證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定的基金管理公司，經(jīng)證監(jiān)會批準(zhǔn)可以變更經(jīng)營范圍，開展特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

同時，上述通知明確，符合證監(jiān)會規(guī)定的資產(chǎn)管理規(guī)模是指最近一個季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不低于200億元或等值外匯資產(chǎn)。

該準(zhǔn)入門檻已實行兩年之久，證監(jiān)會公開信息顯示，截至2009年8月，國內(nèi)共有60家基金管理公司，其中35家獲準(zhǔn)開展專戶理財業(yè)務(wù)。

上述基金公司高管認(rèn)為：“新基金公司先專戶后公募的業(yè)務(wù)進程符合海外市場的經(jīng)驗。歐美發(fā)達(dá)國家多是采取嚴(yán)格控制公募基金管理資格的監(jiān)管政策，因為公募基金面對的投資者更多，影響更大。

專戶理財業(yè)務(wù)定位于基金公司與少數(shù)特定客戶之間進行，“這類似于私募，適當(dāng)時候適當(dāng)放開監(jiān)管，符合監(jiān)管層搞專戶理財業(yè)務(wù)試點的初衷，即有利于基金公司擴展新的業(yè)務(wù)渠道，做好做強基金公司及基金業(yè)。”該高管表示。

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