工行再融資靴子落地：250億A股可轉(zhuǎn)債+H股增發(fā)

2010年03月26日 01:56
來源：第一財(cái)經(jīng)日報(bào)

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李彬

大行再融資又一只靴子落地。昨日，工商銀行宣布，擬在A股市場公開發(fā)行不超過250億元人民幣A股可轉(zhuǎn)債，并在H股市場發(fā)行不超過H股股本20%的股份。工行稱，本次募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將全部用于補(bǔ)充該行資本金，提高資本充足率。

工行本次再融資計(jì)劃尚需提交該行股東大會(huì)審議通過。

根據(jù)工行董事會(huì)決議公告，本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債每張面值100元人民幣，期限六年，票面利率不超過3%。轉(zhuǎn)股期自可轉(zhuǎn)債發(fā)行結(jié)束之日起滿六個(gè)月后的第一個(gè)交易日至可轉(zhuǎn)債到期日。

昨日，工行董事長姜建清在業(yè)績發(fā)布會(huì)上表示：“去年是特殊的一年，工行也積極增加了信貸投放，資本充足率和核心資本充足率下降較快。監(jiān)管部門紛紛要求提高資本充足水平來維護(hù)商業(yè)銀行體系的安全，對我們自身來說，面臨進(jìn)一步完善資本補(bǔ)充和提高資產(chǎn)質(zhì)量。為了滿足業(yè)務(wù)發(fā)展需要，也需要資本支出，綜合這些方面的考慮，今年提出A+H股融資的考慮。

姜建清指出，本次融資完成后，目標(biāo)是將資本充足率保持在12%以上，而且原則上未來三年將不再需要二級市場融資。

他認(rèn)為，融資之后，對工行ROE基本沒有影響，希望保持在現(xiàn)有的20%左右的水平。此外，對每股盈利的攤薄情況影響也非常小，但具體的情況還需要最后的價(jià)格來定。

數(shù)字顯示，2009年末，工行資本充足率為12.36%，核心資本充足率為9.9%，分別較上年末下降0.7和0.85個(gè)百分點(diǎn)。

不過，不少人士認(rèn)為，目前工行的資本充足率較高，短期來看資本壓力在幾大國有銀行中相對較小。本次再融資計(jì)劃的提出，將是基于更高、更嚴(yán)格的資本要求以及各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展的需要。

而近期以來，工行多次公開表示，該行并無再融資需求，同時(shí)補(bǔ)充資本的渠道并非只有股權(quán)融資一種，該行內(nèi)源資本的補(bǔ)充能力也十分強(qiáng)大。

“去年我們實(shí)現(xiàn)稅后利潤1294億元，分紅比例為44.84%。其余部分即用來補(bǔ)充資本。今后我們還將繼續(xù)節(jié)約資本的支出，加大內(nèi)源資本對資本總量的補(bǔ)充。”姜建清表示。

此外，工行行長楊凱生強(qiáng)調(diào)，通過市場進(jìn)行融資是一個(gè)較長的過程。“今天召開董事會(huì)會(huì)議僅僅是融資的啟動(dòng)，并不代表下周、下個(gè)月就可以到市場上去融資。除了經(jīng)過必要的審批程序之外，工行目前的資本充足率良好，未來將比較從容地在合適的市場窗口進(jìn)行融資活動(dòng)。我們較早公布對未來一段時(shí)間開展的資本補(bǔ)充工作，有利于明晰市場對工行這種大的融資活動(dòng)的預(yù)期，有利于市場穩(wěn)定。”他表示。

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