爆炒抗旱行情加息預期重壓股市

2010年03月27日 09:31
來源：中國經營報作者：李輝

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百年一遇的特大干旱給西南五省人民的生活帶來深重的災難，但是對于資本市場而言，卻為游資帶來一場意外的“盛宴”。

“現在市場處于上下兩難的境地，資金需要尋找熱點，這也是導致抗旱題材一觸即發的原因。”一位基金經理向《中國經營報》記者表示。

值得關注的是，這場持續半年之久的干旱所引發的也許不止是西南五省的糧災和部分相關行業的損益，可能還會加大通脹預期。

“目前旱災已經對西南各省食用農產品價格產生了一定影響，如果旱災的持續時間延長、受災面積擴大，三四月份CPI(居民消費價格指數)漲幅突破3%的通脹警戒線，也不是完全沒有可能。這將導致央行提前加息。”上述基金經理表示。三四月

與此同時，股指期貨將于4月16日上市的消息讓市場平添一絲不確定性。

私募游資四處出擊

“現在各路資金都在大發‘旱財’，我們周圍的資金也都在尋找機會”，一位私募的朋友告訴記者，凡是能沾上邊的概念，都有被炒作的可能。私募尤其對水務題材情有獨鐘，比如主營城市污水處理的ST清洗(000598.SZ)，該公司近期完成重組，轉型成為水務公司。

“受到西南干旱的影響，水價可能再次上調，這對ST清洗是利好消息，再加上大股東興蓉公司還全資擁有成都市自來水公司，有資產注入預期。”該人士向記者透露，已經有機構前去調研。從股價上看，ST清洗短期漲幅超過20%。如果從2月份算起，則已經超過35%，顯然有資金在深度運作。

事實上，當“旱災”行情甫一出現，券商等機構就極力挖掘可能由此獲取收益的公司，抗旱題材股風起云涌，其中，也不乏魚目混珠者。

券商分析師預計，由于南方持續干旱的形勢，使得市場對利歐股份(002131.SZ)的小型水泵銷量大幅增長預期將十分強烈。短短兩周，利歐股份漲幅超過50%。然而，事實卻大相徑庭。公司董秘向媒體宣稱，西南旱災對他們業績一點影響也沒有。因為該公司水泵產品以出口為主，內銷比例只有5%，西南地區連試用都談不上。

分析人士指出，業績的真實與否對游資而言并不重要，關鍵是借個由頭把股價炒起來，等公司澄清的時候游資早就賺到錢開溜了。

從近期一些抗旱題材股的進出席位上，記者發現，酷愛興風作浪的江浙敢死隊身影也現身其中。

比如中信建投蘇州市東環路證券營業部和浙商證券臨安錢王街證券營業部就一起出現在利歐股份的買入龍虎榜上，光大證券金華雙溪西路營業部買入了大禹節水(300021.SZ)，而光大證券寧波解放南路營業部、東吳證券杭州文暉路營業部則力挺金健米業(600127.SH)。

抗旱行情逐步擴散

如果觀察資金炒作的順序可以發現，抗旱題材股的展開也是逐步深入的，經歷了從最直觀的農業股到水利股，從化工股到煤炭股，再到醫藥股甚至抗通脹消費概念股，各類題材幾乎無一漏網。

首先被引爆的是農業股。金健米業3月23、24日被連拉兩個漲停板，大禹節水也在近期持續反彈，累計漲幅接近30%。另一農業股龍頭北大荒(600598.SH)，錢江水利(600283.SH)，粵水電(002060.SZ)等也漲幅居前。

“上漲邏輯很簡單，旱災必將引起糧食價格的上漲，同時對于水利設施的建設必然加強，節水灌溉也必將得到大力推廣。東北證券一位人士分析。

廣西云南也是我國的甘蔗主產區，占全國食糖總產量的80%，干旱造成甘蔗的減產也使得糖價上漲，因而，貴糖股份(000833.SZ)和南寧糖業(000911.SZ)近期成為兩市明星股，漲幅不俗。

農藥股票也因此受到青睞，紅太陽(000525.SZ)、諾普信(002215.SZ)等企業也有所表現。分析人士指出，由于旱災之后往往跟隨蟲災，若災情延續，下游出現蟲災危害的可能性較大，屆時殺蟲類農藥銷售量將提升。

順著這個思路，民爆行業也得到資金關注。東方證券軍工和電子行業首席分析師陳剛表示，“特大旱災凸顯了水利工程不足，將促成政府轉變在貴州省水利建設方面的發展思路，加大水利建設的投入力度。而且貴州全省90%以上的面積為山地和丘陵，70%以上面積為喀斯特地形，水利和基建項目土方工作量大，對民爆產品需求量極大。”

今年以來跌跌不休的煤炭行業也有望借助干旱實現“咸魚翻身”。隨著旱情的延續，火電企業耗煤量將維持高位，需求的意外回升或將促使淡季提前結束，動力煤價格有望于近期見底。相關個股如潞安環能(601699.SH)，國陽新能(600348.SH)等近期股價也均連續上漲，在弱勢中股價堅挺。

值得注意的是，還有不少上市公司由于旱情而導致生產經營受損。比如，西南地區的有色金屬冶煉企業，也因為缺水而暫停生產；文山電力(600995.SH)、西昌電力(600505.SH)、農林企業綠大地(002200.ZS)等個股也都受到不同程度的影響。

中銀國際的張戩認為災害所帶來的負面影響，主要包括災區農業減產以及化肥用量的下降、災區農業減產旅游業受損以及部分工業品受水、電供應制約產生的減產。

通脹預期加劇

資本市場的炒作只是硬幣的一面。隨著特大旱災繼續侵襲中國西南五省市并波及至更多地區，投資者愈發關注旱災對工業增加值和CPI 的影響。的影響。

“2月份CPI漲幅已經達到了2.7%，我們很擔心西南地區的旱災會導致未來物價漲幅突破3%的通脹警戒線。”一位上海的基金經理向記者表示，“這可能導致央行提前加息。”

“旱災對生產和食品價格的影響已經開始顯現”，高盛高華經濟學家喬虹指出，由于人們擔心這些地區的農業生產將受到沖擊，大米、蔬菜、蔗糖、茶葉和中藥的價格也開始隨著上漲。

記者統計發現，主流的意見認為，西南干旱將引起局部地區物價上漲，但是并不會引發全國性的物價上漲。

“西南持續旱災將對農作物產量產生明顯的負面影響，這直接導致西南五省部分農產品價格上漲。除了減產之外，糧食種植成本增高也將導致糧價上行。”不過，海通證券研究員李明亮認為，“本次受災的西南五省屬于糧食自產自銷區，在全國所占比重較小，因此不會影響到全國糧食產量全局。”

數據顯示：云南、貴州、廣西三省的糧食產量占全國糧食總產量的比例為7.7%。其中谷物、豆類、薯類的占比分別為7.2%、8.4%和14.7%。

國家統計局3月22日公布的數據顯示，今年3月1日~10日，全國200個主產縣主要農產品價格中，糧食類普遍呈上漲態勢。考慮到價格傳遞的滯后性，如果西南地區的旱情持續，勢必對3月CPI數據構成上行壓力。而且，在目前CPI統計數據構成的八大類產品中，食品占CPI的權重最大，高達34%左右。

“旱災給供應造成的影響可能有限，但高于長期趨勢的整體需求將導致通脹繼續面臨上行風險。”高盛高華經濟學家喬虹認為，“如果到二季度CPI同比增速達到3.0%時，央行加息27 個基點的時機將會成熟。” 個基點的時機