1000萬未必夠養老是對理念的警醒

2010年04月09日 09:33
來源：中國新聞網

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日前，北師大金融研究中心教授鐘偉在《英才》雜志發表文章，稱一線大城市的居民，2027年退休的話，預備1000萬元養老恐怕也不夠。

倒推計算，2027年差不多是現在年近40大關的都市白領退休的年紀，對他們來說僅僅眼前的買房就已經是一座叫人喘不過氣來的“大山”，如果還有2027年必須的1000萬元才夠養老，那對他們來說將是多大的生存負擔？“1000萬元養老還不夠”的言論一時間激起千層浪，被天涯、鳳凰、大旗等網站轉載后，引起網友熱議。

真的需要1000萬元才能養老嗎？1000萬，對17年后的普通上班族來說，距離又有多遠？

鐘教授預言為何1000萬養老也未必夠

正是北京“地王”頻出、各地房價再度展開快速上升序幕的“多事之秋”，北師大金融研究中心鐘偉再度拋出的“2027年一線城市預備1000萬元養老也未必夠”的觀點，對如今年近40大關的人們來說，無疑是“雪上加霜”

為什么1000萬元養老都未必夠？鐘教授有自己的一套邏輯。他這樣分析，如果經濟增長、居民貨幣收入增長以及官方的發鈔節奏沒有根本改變，一個將在2027年退休的職工，將需要300萬-500萬元才能度過余生。那么，類似京滬廣深這樣的一線城市，預備1000萬元養老也未必夠。

在他看來，養老金會在17年后巨額上漲，參照過去，根本的問題在于幣值的不穩定。1990年，M2(廣義貨幣供應量)、M1(狹義貨幣供應量)和流通中現金的余額分別為1.53萬億、6950億和2644億，到了2007年則分別為40萬億、15.2萬億和3.1萬億，不到20年，分別增長了26、22和12倍。而實際的社保基金累計結余目前還存在近90%的缺口。

杭州人測算 杭州養老250萬就夠了

通貨膨脹、資金的購買力下降，再加上實際社保基金的缺口等因素，是鐘偉“一線城市養老1000萬養老都未必夠”觀點成立的邏輯。

那么對杭州目前40歲關口的人群來說，2027年養老金多少才是真正足夠？

2004年下海經商、如今已然身價幾千萬元、到2027年剛好60歲的徐先生，有足夠的財務和經濟知識來客觀地回答這個問題。

仔細思考之后，他羅列了系列的數學，而他最終得出的結論是：按照60歲退休，生活到85歲平均年齡計算，250萬就夠了，500萬就可以過得非常舒服了。

徐先生的賬這么計算：如果吃吃綠色環保食物，每天進行體育鍛煉，沒有不良的生活習慣，沒有需要承擔的家庭或者社會負擔造成的額外支出，按照60歲退休，生活到85歲平均年齡，且在退休前已經有房子，解決住宿問題，那么每天的生活費用按照120元，其他費用80元計算，則累計需要146萬元的生活費，再計入100萬元的意料之外的費用，實際上250萬元是足以應付了。

“在杭州已經有房子的情況下，250萬元就足夠生活，估計500萬是可以生活得舒服了。”徐先生說。但是，正如鐘教授的前提條件一樣，徐先生也指出，在如今通貨膨脹是社會存在必然的現象情況下，存錢貶值是趨勢，屆時是否500萬元就足夠，還要看幣值穩定不穩定，看社會保障體系的建立程度等多重不可預測因素。

理財師警醒 年紀輕輕就該有根“養老筋”

到底是一如徐先生提出的“500萬元就能過得很舒服”，還是真的“1000萬未必夠養老”？

爭議仍在繼續……

而在杭州的理財分析師們看來，“1000萬”還是“500萬”，數字本身其實并非此次爭議的重點，更多的人應該從這次的爭議中給自己的理財計劃再增加一個問號：“我在忙著考慮子女教育費用、忙著計劃購買自住房的時候，是否完全忽略了未來的養老問題？”

“如果說真的需要1000萬元在2027年養老，那么對一個月薪不過5000元、現金存款為100萬左右的上班族而言，有沒有可能實現？”記者問。

“這樣的資產情況要實現17年增長10倍的目標，意味著該投資者所做的投資必須保證至少每年20%~30%的收益率，意味著維持相當高的收益率，而高收益伴隨著的，就是高風險。農業銀行浙江省分行營業部財富管理中心主任余東升笑著說。

他的觀點是：未來是否真的必須要1000萬養老，這本身是個偽命題，因為期間不確定的政策因素就有許多；而同時，投資市場本身的不確定性也決定了幾乎沒有一種理財產品，能夠明確投資收益目標。

“數字無法預測，關鍵是鐘教授的觀點給我們一個警醒：除了固定的工資收入，年輕人一定要有投資理財的意識，至少通過一定的理財產品配置跑贏GDP、跑贏GD通脹，不要讓資產貶值。換言之，年紀輕輕就該有根“養老筋”。比如，你在25歲剛參加工作時，就得為退休之后的生活做個理財規劃。

對記者的上述問題，中信銀行理財師丁志毅則直接反駁：“問題的重點，并不是去深究 ‘我能不能達不到1000萬元收入’，或者是‘1000萬元夠不夠養老’的問題，而是一個理念的警醒：在我們有意識地為子女的教育規劃之外，同時也要更早地、更多地為多年后的養老去做一定的準備。

“即使屆時真的非需要1000萬元養老不可，現實不會這么恐怖。”丁志毅引用浙江大學經濟學教授柴曉武早在2005年就提出來的“以房養老”的觀點，“計算養老資產的時候，如果把房產計算進去，那么10年前花100萬購買的房子，10年后的今天，增值到1000萬元完全是可能的。

他還拋出一個觀點：就像上世紀改革開放之初、70、80年代初的時候，“萬元戶”就是富翁，而現在即便是“百萬富翁”也算不上富翁了，那么17年之后“千萬富翁”稀松平常也是情理之中的。

未雨綢繆 哪些東西可以抗通脹

□本報記者徐靜休

早報訊對許多剛參加工作的年輕人來說，養老似乎是一個比較遙遠的話題，而浦發銀行杭州分行金融理財師滕媛媛指出，理財績效有三個因素：本金、時間、投資回報率。在相同的本金和投資回報率的基礎上，時間越長，收益也相應會越大，所以對現在的年輕人來說，還是應提早做好養老規劃，未雨綢繆。

“從養老金的籌措方式來看，當年輕人踏入退休行列時，僅靠傳統的儲蓄和社保養老是遠遠不夠的。還需要其他的籌措方式，如購買商業保險。對投資者來說，購買商業養老保險，是比較穩健的方式、方法，作為社保的補充。

“此外，投資者需要注意，不要把所有的雞蛋放在一個籃子里，不然會導致一損俱損，一榮俱榮，像有的投資者手里的房地產資產較重，更好的方式是做好財富的搭配和資產的組合。”高賽爾研究中心首席分析師王瑞雷說，“從長期來看，基金、藍籌股、黃金等方式，可以較好地抵抗通貨膨脹。”王瑞雷說，

對黃金頗有研究的他指出，從長期來看，不管在金融危機，還是通貨膨脹的環境下，黃金都能表現出不錯的收益，事實上也能有效抵抗通脹。黃金上漲和增值的趨勢也非常明顯。“市民可通過黃金定投的方式進行，以避免盲目追高，黃金在家庭資產中的配比可占約20%。如國際金價跌到1000美元/盎司附近，可把比例放大到30%左右。

中國民生銀行杭州分行財富管理部傅江權認為，從國內外資本市場的走勢情況來看，基金定投是長期抵抗通脹較好的方式。“假如你每月投資1000元，每年年化收益率約10%，20年后的資產大概有60萬元，小資金投入獲得大回報。

“大家基金定投時，應注意要選擇合適的定投產品，擁有長期投資的心態，有的基金可能二三年收益不好，但長期收益不錯。具體配置多少資金到基金定投中，要看家庭的收入情況，以及收入支出不斷變化的情況，沒有固定的公式，一般占家庭收入的20%-30%左右。

(來源：今日早報　)