賭人民幣升值預(yù)期 海外熱錢炒房遭新政遏制

2010年04月23日 09:50
來源：上海青年報 作者：徐可奇

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人民幣匯率中間價雖然從4月以來一直窄幅橫盤，但升值信號不斷顯現(xiàn)牽動了市場上各方的神經(jīng)，紛紛出招“備戰(zhàn)”人民幣升值。而高層監(jiān)管人士更直言海外熱錢大肆流入內(nèi)地買房的現(xiàn)象愈演愈烈。

升值預(yù)期引海外熱錢大量流入

從最新數(shù)據(jù)來看，國內(nèi)的外匯流入勢頭確實非常沖動。

截至3月底，我國外匯占款余額為200590.61億元，較2009年底增加約7479億元，這相當(dāng)于大約1097億美元的規(guī)模。而央行公布的今年一季度金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)也顯示，到3月末，國家外匯儲備余額為24471億美元，同比增長25.25%。其中一季度國家外匯儲備增加479億美元，同比多增402億美元。

社科院世界經(jīng)濟與政治研究所研究員張明表示，以外匯占款減去FDI和貿(mào)易順差計算出的“熱錢”規(guī)模為750億美元左右，從中美兩國的利差、人民幣升值預(yù)期以及資產(chǎn)價格的變化等基本面看，至少在今年前三季度中國都會持續(xù)吸引“熱錢”流入。

“外匯占款數(shù)據(jù)繼續(xù)增加說明，外匯資金在人民幣升值預(yù)期下流入國內(nèi)的規(guī)模在加大，而不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為海外熱錢此番又來勢洶涌。”一家股份制商業(yè)銀行的國際部相關(guān)負(fù)責(zé)人張先生向記者分析，從以往經(jīng)驗來看，海外熱錢在人民幣升值啟動前都會把握時機進(jìn)行資產(chǎn)布局。而在目前股市處于盤整階段的情況下，樓市成為海外熱錢的主攻方向。

全國社?；鹄硎聲硎麻L戴相龍近日坦言，因為中國增長很快，大量的熱錢進(jìn)入中國，造成資產(chǎn)泡沫，這是中國將要應(yīng)對的挑戰(zhàn)。而銀監(jiān)會主席劉明康也明確表示，對于首套房貸和二套房貸嚴(yán)格區(qū)分，是因為現(xiàn)在很多熱錢或者投機者會進(jìn)入房地產(chǎn)市場，比如在北京和上海等城市買上幾十套住房。

此次房貸新政關(guān)注外資買房

國務(wù)院在最新發(fā)布的房貸新政中明確提到，要對境外機構(gòu)和個人購房，嚴(yán)格按有關(guān)政策執(zhí)行，這使市場再度關(guān)注起外資買房的動作。根據(jù)目前規(guī)定，境外機構(gòu)只有在境內(nèi)設(shè)立分支和代表機構(gòu)，或者境外個人只有在境內(nèi)工作、學(xué)習(xí)超過1年，才可以購買自住商品房。而且境外機構(gòu)和個人購買自住商品房必須采取實名制，并持有效證明辦理產(chǎn)權(quán)登記。

但是，以上銀行國際部負(fù)責(zé)人張先生對記者表示，“熱錢”一般通過對外貿(mào)易形式或者地下錢莊進(jìn)入內(nèi)地，將美元等外幣兌換成人民幣持有，因此會規(guī)避以外資身份買房的限制。從其在銀行了解到的最新情況來看，“熱錢”從去年下半年以來在上海買房的數(shù)量相當(dāng)可觀，但是與國內(nèi)投資客炒房賺取房價上漲收益外，“熱錢”還看中了人民幣升值的匯率收益。

“既然銀監(jiān)會領(lǐng)導(dǎo)都已經(jīng)提到很多熱錢買房，這說明情況確實存在。”另一家股份制銀行的高級研究員劉先生對記者表示，從該行課題組最新研究來看，部分“熱錢買通過私人銀行或信托渠道購買類似房地產(chǎn)基金的投資產(chǎn)品，以避免直接購房遭到審查。

黃牛想將手中美元盡快出貨

昨日央行授權(quán)中國外匯交易中心公布的銀行間外匯市場美元對人民幣匯率的中間價為6.8263，人民幣匯率中間價自4月以來一直在6.8260這一價位附近窄幅波動。但在匯價“表面平靜”的背后，銀行間企業(yè)甚至外匯黃牛預(yù)期人民幣升值紛紛提前備戰(zhàn)。

外匯黃牛倒匯忙

“你在我這邊換美元比去銀行要劃算，100美元只要682元，而銀行報價要684元。”一位外匯黃牛昨日下午在外灘中行營業(yè)部附近招攬生意，相比之下客戶通過黃牛換匯確實更便宜。談到最近這段時間的倒匯生意，這位外匯黃牛表示：“都聽說了人民幣又要升值了，所以這陣子私人來拋美元的特別多，不過因為擔(dān)心美元貶值所以我基本不收，先要想辦法把自己手頭的美元出貨?！?

銀行行長也有準(zhǔn)備

招商銀行行長馬蔚華在接受記者采訪時認(rèn)為，有關(guān)人民幣升值是目前市場上最受關(guān)注的問題之一，人民幣在金融危機爆發(fā)后處于暫停升值的狀態(tài)，但人民幣匯率接下來會從非常態(tài)恢復(fù)到常態(tài)并且更有彈性。馬蔚華預(yù)計人民幣匯率今年會面臨一定程度的調(diào)整，因為這關(guān)系到外匯投資和匯兌損益的問題，招行已經(jīng)在預(yù)算上做好相應(yīng)的準(zhǔn)備。

企業(yè)增加外匯貸款

雖然一季度貿(mào)易順差同比大降76.7%，3月份甚至出現(xiàn)72.4億美元的貿(mào)易逆差，但一季度末金融機構(gòu)外幣各項貸款余額為4087億美元，同比大增73.77%，當(dāng)季外幣各項貸款增加292億美元。記者從銀行業(yè)內(nèi)了解到，這主要是因為越來越多的出口收匯企業(yè)判斷人民幣即將升值，為了對沖匯兌收益下降的風(fēng)險，于是大量增加外匯貸款。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為升值信號顯現(xiàn)

貝哲民 蘇格蘭皇家銀行的首席中國經(jīng)濟學(xué)家

“央行從4月初開始重啟三年期央票發(fā)行，這是自2008年6月以來首次恢復(fù)發(fā)行?！碧K格蘭皇家銀行的首席中國經(jīng)濟學(xué)家貝哲民表示，市場上普遍預(yù)測此舉傳遞出人民幣即將升值的信號，因為隨著對人民幣升值的投機增加，外來資本流入量很可能正在上升。而在人民幣升值前就開始發(fā)行三年期央票，有助于吸收由此帶來的外來資本流入增量。

事實上，央行在3月下旬已經(jīng)開始增加央票的凈發(fā)行規(guī)模，而且已經(jīng)飆升到2008年上半年的水平，當(dāng)時人民幣的升值幅度就接近6%。

巴曙松 國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長

巴曙松也提出了人民幣匯率有可能采取擴大波動幅度，目前人民幣匯率允許在中間價上下0.5%的范圍內(nèi)浮動，因此市場上認(rèn)為下一步有望將人民幣匯率的浮動范圍擴大到中間價上下1%。

魯賓尼 紐約大學(xué)經(jīng)濟學(xué)系教授

魯賓尼近日也分析，人民幣升值最快有望從下個月開始，但中國不會讓人民幣大幅升值，幅度將限制在3%到4%左右。而券商中信證券和申銀萬國最新發(fā)布的分析師報告也都預(yù)測，人民幣升值從二季度開始，全年升值3%到5%。

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