農業通脹主題顯現

2010年05月11日 03:18
來源：證券時報

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曾昱

近一周共有17家機構關注農業，居分析師關注度排行榜第7名。

據媒體報道，全國各地的菜價在“五一”后正在經歷新一輪上漲，部分城市蔬菜的月加權平均價格已超過3元/公斤。近一段時間，蔬菜及部分經濟作物價格依舊延續一季度以來的漲勢。由于農產品價格漲勢依舊，國家信息中心7日公布數據，把二季度CPI的預測調高至4.2%。

方正證券維持農業“增持”的評級。他們認為，與歷史相似，2006年之后的2007年農產品批發價格指數呈逐月走高；2010年以后幾月農產品批發價指數同樣具有呈逐月走高的動力：一是豬肉價格底部回升；二是糧價緩慢上漲；三是部分蔬菜價格創新高；四是通脹預期強烈；五是4月下旬農產品批發價指數高于4月平均數。此外，在政策的持續扶持和通脹的強烈預期下，農業板塊在大盤調整時表現出了明顯的抗跌性。當前農業股的靜態PE達到了67倍，后期要投資那些既能享受板塊機會、又有業績支撐的個股。

申銀萬國也維持農業行業“看好”的評級。他們表示，近期農業行業投資主題為：通脹預期主題與業績持續增長。原因是：通脹預期逐步增強，成本上升正在推動成品糧、豬肉價格走高或回升。景氣子行業上市公司業績出現快速增長。農業行業投資選擇逐步由主題投資演變為價值投資，重點聚焦業績增長。他們建議投資者在通脹預期下，重點關注價格上漲收益、農業新興產業和農業資源價值；業績持續增長重點聚焦主營具有核心競爭力、業績持續增長預期明晰者。重點推薦：一、通脹預期主題：生豬價格上漲：圣農發展、正邦科技；海參價格上漲：好當家、東方海洋；農業資源：獐子島、永安林業、亞盛集團。二、業績持續增長：重點推薦種子、海洋養殖、動物疫苗、酵母等景氣行業中的龍頭企業：登海種業、安琪酵母、敦煌種業、圣農發展、中牧股份、海大集團。此外，可以關注資產整合預期明晰、業績預期好轉的五洲明珠、通威股份。目前，重點推薦農業上市公司：敦煌種業、獐子島、好當家、東方海洋；五洲明珠、中牧股份、

中金公司也指出，由于近期豬價回升以及北方地區4月中下旬低溫天氣可能造成玉米、小麥、粳稻、番茄、棉花和部分水果減產，從而加劇農產品價格通脹預期，使得二季度以來農業板塊走勢明顯好于大盤。由于豬價上漲以及玉米、小麥和棉花減產可能引發政府和媒體廣泛關注，農業板塊中的通脹概念股值得持續關注。 (今日投資曾昱)