澳大利亞：抗危機能力強的G20國家

2010年05月13日 01:29
來源：第一財經日報

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近期，越來越多的投資者將目光投向金融危機后的境外市場，特別是澳大利亞、新加坡、中國香港等，本報將通過一系列的文章和訪談來深入了解其投資環境和發展潛力，敬請關注。

潘榮

澳大利亞是全球20大經濟體之一，澳大利亞的金融市場更是新興市場的明星之一。2000萬左右的人口只占到全球比重的0.5%，但澳大利亞的經濟卻達到全球經濟比重的1.74%。目前澳大利亞的經濟規模已達1萬億美元，超過韓國成為亞太第四大經濟體。從2002年到2008年，澳大利亞在經濟周期復蘇力上排名第一。從1998年到2008年的10年間，澳大利亞在GDP平均增速達3.5%，高于世界平均值3%，是亞太最具吸引力的金融服務中心之一。在過去十幾年的經濟增長中，金融服務行業是澳大利亞增長最快的行業之一，也是澳大利亞最早對外開放的行業。目前澳大利亞金融保險業是澳大利亞除資產能源以及制造業之外的第三大支柱產業。

多年以來澳大利亞對國外投資者的吸引力持久不衰，2009年外國投資比率占GDP的比重高達33%，投資額為2460億美元。過去幾年在澳公司年增長率高達12%，盈利在GDP的比重中上升到18%，顯示出澳大利亞有很堅固的經濟擴張力和良好的經營管理力。從銀行數據看，澳大利亞銀行的不良貸款率2002年為0.4%，2003年為0.3%，2004年至2007年均為0.2%，而2007年美國不良貸款率為1.1%，日本為1.5%。澳大利亞不良貸款率為全球最低。截至2008年澳大利亞金融行業總資產為：存款業務23030億澳元；金融公司注冊資金2440億澳元；投資基金，包括養老金和人壽9370億澳元；其他管理基金3340億澳元；其他金融服務，包括保險業2160億澳元。

從資本市場來看，澳大利亞股市在2007年位居全球第七大市場，就股市市值而言，金融股遠遠大于能源和消費品類股，占到34.38%。從證券發行來看，澳大利亞2007年的證券發行量達到790億美元，占全球發行總量的2.1%，排名第四。目前澳大利亞上市公司的市盈利率同比資源類出口國家仍相對較低，對于海外的投資者來說，具有良好的投資機會。

澳大利亞上市的大型企業中除了有必和必拓、力拓這樣的大型礦業公司，還有TELSTRA這樣優質的電信企業以及澳大利亞國家銀行、澳大利亞聯邦銀行這樣擁有領先一級資本充足率的金融機構。雖然澳大利亞政府擬在未來推出高達40%的資源租賃稅，在短時間內對大型礦業公司業績造成沖擊，但征收的額外稅收將使澳大利亞國內低收入者、臨退休人員和小企業受益，從而更加健全國內福利體系，吸引更多的移民和資金進入澳大利亞。此外，澳大利亞銀行資產質量一直保持在較好水平，危機前后一直保持著對房貸者十分嚴格的調查，使得澳大利亞居民的貸款違約率能夠長期保持在低水平。即使在危機中，澳大利亞的失業率也保持在5%~6%的水準，好于世界平均水平，較低的失業率也是的抵押貸款違約率控制在較低范圍，有效減小了房地產價格波動幅度，也讓海外投資者對澳大利亞房地產投資信心十足。

從2008年9月至2009年3月，澳大利亞雖然也受到了席卷全球金融市場的危機的負面影響。但由于政府于2009年2月3日及時推出了420億澳元的國家建設和工作計劃，有效地支持了就業和投資于未來長期的經濟增長。420億澳元中的288億澳元將用于學校、房屋與道路建設，剩余的約127億澳元將以現金發放的方式補助中低收入者。適時推出的經濟刺激計劃最終使得澳大利亞經濟復蘇居于世界領先地位。

最終，憑借政府良好的外匯儲備、財政狀況以及適時經濟刺激計劃的實施，澳大利亞經濟在危機中顯現出了強大的抗壓能力，在全球范圍內金融危機加劇過程中澳大利亞沒有任何一家銀行倒閉。為了穩定市場，澳大利亞政府在危機中積極出臺保障銀行存款的政策。此外危機過程中，許多基金公司凍結了賬戶，采取了在短期內不允許客戶撤出投資本金的，僅可以支取投資盈利部分的措施穩定了贖回危機，最終使得危機中股市市值僅減少大約40%，同比大幅好于全球市場。

危機后，投資人士發現相對于英美等國，澳大利亞擁有更好的銀行監管體系，同時政府的財政開支也十分節制，使得在政府刺激經濟復蘇過程中避免了大量債務赤字的行程。在今年5月5日，澳大利亞央行再次將基準利率提高0.25個百分點至4.5%，這是澳大利亞央行自2009年10月以來第六次上調基準利率。央行行長格倫史蒂文斯在宣布提高利率的決定時，表示對全球經濟增長表示樂觀，并指出北美經濟趨于穩定，亞洲經濟持續走強，未來會將重點放在防止通脹方面。

2000年以來澳大利亞政府一直注重控制赤字規模，政府債務規模很低，是OECD組織國家中債務等級最低的國家之一。2009年上半年澳大利亞經濟領先世界絕大多數國家止跌回升，危機中澳大利亞也并沒有出現大規模的房貸信用違約。統計數據顯示澳大利亞去年經濟增長率為2.7%，根據國際貨幣基金組織的預測，澳大利亞經濟增速今明兩年將分別達到3%和3.5%。由于澳大利亞的出口業面向中國，在中國經濟高速發展日益崛起的背景下，澳大利亞未來的經濟也將取得令人注目的增長。