地產股反攻 5-19行情會否再度重演

2010年05月18日 16:12
來源：中國證券網

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兩句話讓大盤驚天動地

今天大盤走出探底回升的走勢，上午和下午均在盤中上演過反彈行情，銀行和地產板塊成為刺激大盤反彈核心動力。這和今日早間兩則關于地產行業信息有關。其一，有媒體報道，針對上海市擬對住房保有環節征稅的傳聞，國家稅務總局新聞處處長牛新文17日向中國證券報記者表示：“按照現行的規定，稅收立法權在中央，也就是說中央來定，地方去執行，地方政府沒有權力出臺新稅種。”其二，有媒體報道，住建部澄清地產調控利空傳聞(市場昨日曾傳聞發改委將出臺新一輪地產調控政策的)。這兩則消息表明新一輪的地產調控暫時還不會開始，且房產稅方面的上述信息對于地產股更是構成短期的利好。地產股的強勢反彈，并進一步帶動行業密切度較大的銀行走強，加之銀行業的一季度業績優良，這兩大板塊聯袂上漲。

上述兩則信息是大盤反彈的重要動力，在這一背景下，市場也聯想到近日溫總理所說的一句話：“當前國民經濟繼續回升向好，但國內外形勢仍然極其復雜，宏觀調控面臨的兩難問題不少。”此外，今天上午的消息顯示，在會見德國總統時，胡錦濤指出，當前世界經濟復蘇的基礎仍不牢固，各國應該繼續堅持刺激經濟的舉措，繼續加強合作。由于歐洲的債務危機影響加劇，市場擔憂影響到中國的出口，因為歐洲為中國最大出口地區。溫總理和胡主席德的兩句講話，在上述地產利空澄清的背景下，被市場解讀為后市暫時不會出臺新的宏觀調控和緊縮政策。這才是今日大盤低位強勢反彈的根本原因。沒有這一表態的存在，上述兩項傳聞的澄清也不會有如此大的影響。

銀行地產的強勢，也帶動地產相關行業的反彈，如對于地產行業依賴度較大的鋼鐵、水泥、工程機械、建筑建材等行業。這些行業均處于今日市場的領漲行業。不難看出，上述地產方面的政策利空澄清，對于地產和相關的行業形成短期的有利的振奮。而黃金等前期走強的板塊出現大幅下跌。除此之外，新疆板塊走勢強勁，這主要是因為有媒體報道，醞釀已久的中央新疆工作座談會預計將在本周召開。市場預期新疆振興的政策細則將出，引發該板塊走勢搶眼。

但就整個市場而言，雖然上述關于地產行業宏觀調控政策和貨幣緊縮政策暫停的憧憬，暫時還停留在傳聞或者預期階段。由于4月份的物價指數繼續攀升，通脹的預期依然存在，在這一背景下，我們還需要更多的時間去判定，階段性的緊縮的政策是否結束。由于中國經濟對于投資(地產是重要一環)依賴較大，出口不確定性大，而消費比重偏低，大力發展新興產業和扶持民營資本的政策則需要更多的時間去取得大的成效。我一直也認為，關于地產方面宏觀調控政策是階段性的，但即使目前還需要一些時間去判定階段性的政策是否已經結束。

而就大盤而言，我們則應該繼續關注大盤能否構筑階段性的底部，在確立底部形態之后，再去轉變此前的看空的觀點。譬如，就目前的點位而言，假設深證成份指數經歷一段時間的充分的區間震蕩，向上站穩10500/600，才能理解為底部確立。否則還不應該輕易轉向。后市應該繼續關注政策面的信息，由于通脹的預期存在，我們需要更多的時間去觀察調控政策和緊縮政策會否如市場預期的結束，但如果有了底部形態，則有利于更好的判斷。何群榮

地產反攻強勢反彈能否展開

觀察股指期貨的合約，會發現發起攻擊的是從遠期合約開始的，這是有說頭的。因為五月合約本周末就要停止交易，不可能太脫離現貨市場，因為如果五月份合約走得太快現貨市場投資者跟不了那么快在五月做多的期貨投資者就可能面臨交割賠錢的境地。因此，越遠期的合約期貨越敢往上做，而這種做多會引導整個市場投資者的關注，也就會引起整個市場投資者的做多，也只有這種做多才能有后勁，才能走得高。

盤面上，今天最耀眼的無疑是地產股，直接來了陽包陰把昨天的下行缺口給封閉了。之前筆者也一直在強調，市場走強這個鑰匙在金融地產手里，而金融地產關鍵在于地產能否走穩，因為這次調控源于地產，只有地產股真正走強了市場信心才能回來。那么強勢反彈能否就此展開呢？個人認為關鍵在于兩點：

1、地產板塊領漲的持續性；2、板塊輪動，特別是金融板塊的跟進。這兩點只要跟進的好無疑強勢反彈就此而起，相反就可能再次下探2500點附近。但如果再次下探2500點附近股指還得有更強的做多信號出現。因此，這個位置已經可以稍試伸手，不行再說，一旦確認就要敢下手，股指期貨既然能夠助跌，也會助漲，當前股指期貨的市場格局是只有暴漲暴跌才能超額獲利。占豪