物聯網潤物無聲上市公司大舉布局何時收益(附股)(3)

2010年05月28日 05:00
來源：中國證券網－上海證券報

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射頻識別技術：三大巨頭“各擅勝場”

⊙記者徐銳吳正懿 ○編輯全澤源

在物聯網產業鏈中，身份識別是必不可少的一個鏈條，其關鍵產品就是二維碼和射頻識別技術(RFID)，而且這類產品在物聯網起步階段就有強大的市場需求。這類生產商目前在A股市場主要有新大陸、遠望谷、同方股份及東信和平等公司，這些公司不僅起步早，而且研發實力強，且都明確制訂了物聯網業務發展戰略，其競爭力“各有千秋”

新大陸：

物聯網“錢景”引機構扎堆調研

新大陸近期可謂雙喜臨門：繼5月中旬在二維碼設備方面獲得213.9萬美元外資訂單后，公司的增發方案也于5月25日獲得證監會核準。事實上，作為物聯網信息識別領域的領軍企業，新大陸大力發展物聯網業務的決心在其2009年年報中便已得到充分體現。

新大陸2009年所交“成績單”顯示，公司去年立足于“電子信息識別、電子支付、通信與交通IT 運營支撐的產品和服務提供商”的戰略定位，尤其在其具備核心技術的二維碼識讀設備及應用領域取得了較大的進展。在此背景下，電子支付產品及信息識讀產品以及電子回執業務在報告期內分別帶來了3.12億元和2960萬元的營收，其中電子支付產品及信息識讀產品的毛利率較上年大增11.10%；而在電子回執方面，公司則依然保持電子憑證市場的領導者地位，2009年完成條碼憑證生成流量超過6000萬條，同比增長超過80%。

不僅如此，新大陸還繼續加大在物聯網產業的投資力度，公司此番增發所募集的資金便擬投入到動物溯源系統產品開發及銷售網絡項目、新一代高速公路綜合業務系統項目、行業設備專用芯片開發及產業化項目和海外市場銷售平臺建設項目等4個項目。

值得一提的是，或是基于物聯網廣闊的發展前景，今年一季度有近30家機構扎推調研新大陸，券商、基金占據了其中絕大部分。招商證券在今年3月實地調研后，預測新大陸今年物聯網業務增速不低于40%，其他業務整體保持25%左右增速。其中條碼芯片推出后解碼速度將提高20倍，成本比以往低20美金左右，年出貨量將在十萬片以上，由此將成為公司未來的重要盈利點。

遠望谷：

利潤率波動不改盈利前景

與新大陸相比，2007年8月上市的遠望谷，對物聯網業務的經營則更加“純粹”，公司主營業務便是射頻識別技術(RFID)及相關系統產品的研發與銷售。

不過，自從登陸資本市場以來，遠望谷近兩年業績便一直處于微增狀態。以2009年為例，公司主要產品讀寫裝置、軟件等營業利潤率大多出現下滑，其中受原天津公司二維碼讀寫器業務的拖累，公司營業收入的“大頭”——讀寫裝置的營業利潤率大降8個百分點，從而使公司主營利潤率整體下降近9個點至52.21%。在此背景下，盡管遠望谷去年主營業務收入較上年同期大增28.45%；但實現凈利潤(歸屬于母公司)卻僅微增1.22%。

遠望谷產品主要投向鐵路市場和其他超高頻市場。值得一提的是，盡管鐵路市場仍是公司的“主戰場”，但其非鐵市場業務的發展則大有后來居上之勢，2009年公司非鐵市場實現營業收入1.28億元，同比增長85%，占主營業務收入的比重為53.90%，占比上升逾16個百分點。

某券商研報指出，隨著國家對物聯網扶持力度的加大，以及高鐵、高速公路等基礎建設的增加，RFID的需求在2010年將進一步加快，但由于市場參與企業數量的增加，市場的競爭也將進一步加劇。遠望谷若在今年繼續保持鐵路行業業務的穩定增長，同時加大在其他行業的拓展，并有效控制成本，預計公司今年業績或將實現較快增長。

記者注意到，盡管遠望谷今年一季度業績同比大幅下滑近八成，但以基金為代表的各路投資者則在此期間大幅建倉。與去年末相比，在前十大流通股東進入“門檻”提高的前提下，持有遠望谷的公募基金數量卻從去年末的3家增至6家，僅銀華核心價值優選一只基金便大筆“吃進”了500萬股。

同方股份：

全面嵌入物聯網產業鏈

兼具三網融合、LED、節能環保、分拆上市等多重概念的同方股份，實乃物聯網領域介入最為深入和全面的上市公司之一。

處于物聯網上游產業鏈的同方股份，是中國非營運商企業中最早提出M2M理念的公司，而M2M將是物聯網領域最重要的具體應用方式之一。2009年10月，公司與中國-移動重慶分公司合作成立運營公司，同方股份持股40%，建立面向全國的M2M軟件服務平臺，并參與經營和服務。

此外，同方股份還參與RFID(射頻識別)芯片生產、封裝及應用集成的全線業務。其環保型紙質RFID電子車票于2009年7月取得香港地鐵產品認證，成為香港鐵路電子票項目RFID單程票(拋棄型)產品中標供應商，將獲得未來3年全部香港地鐵單程票約80%的訂單。此外，香港地鐵運營公司在內地的北京、上海、深圳、杭州、沈陽等城市獲得部分地鐵線路的運營權，很可能將包括紙質RFID電子車票在內的成功模式復制。

今年2月，同方股份與福建龍巖市政府簽署了“物聯網”全面合作框架協議，公司將推薦最先進成熟的物聯網技術在龍巖市相關領域應用，使之成為全國物聯網建設的示范區。

由于多種概念疊加，基金對同方股份青睞有加。今年一季報顯示，前十大流通股股東中，除大股東清華控股外，其余九個席位皆被基金把持，十大股東合計持有3.75億股，占總股本的38.38%，較上期增加2.76%，籌碼進一步集中。今年5月，法人股大王劉益謙豪擲10.5億接下清華控股所持5000萬股股份，令人浮想聯翩。