低碳經濟與綠色金融：銀行證券期貨業的發展與創新實錄

2010年05月28日 13:40
來源：鳳凰網財經

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主持人胡益三：感謝杜總的精彩發言，杜先生為我們貢獻了一個擔保行業的案例，他有著豐富擔保行業的經歷，相信為中小企業在歐美內需不斷萎縮的情況下，外貿出口形式在下滑的局面有著非常良好的建議。他同時也對他們在擔保行業的實踐和他們客戶的要求提出非常好的建議，我們本場的擔保和融資租賃的演講就到此結束，非常感謝各位來賓的參與。同時也我個人也稍微發表一個總結肝炎，我們前面哈繼銘先生對中國經濟放緩做出一個預言，也支出歐美經濟放緩是一個不可爭議的事實。在我們國家通脹即將掉頭的情況下，怎么樣發揮融資租賃行業和擔保行業這么一個廣闊的成長空間方面，屈先生給出很好的建議。我們長江租賃的高總和杜總也給出非常好的方向指引，今天的發言到此結束，下面有請王院長主持下面一場主旨演講，關于證券期貨行業的創新和發展，有請王院長主持下面一場

主持人王志偉：尊敬的各位來賓大家好，我是北京國際金融學院院長王志偉，很榮幸主持第13屆中國北京國際科技產業博覽會，中國金融高峰會。下面請允許我介紹一下出席本場發言的嘉賓，他們是交通銀行首席經濟學家連平先生、華夏銀行首席信用風險官鄧剛先生、韜睿惠悅咨詢公司中國區獎酬業務發展副總經理兼首席顧問許文宗先生、中央財大中國銀行業研究中心郭田勇主任、達信(北京)保險經紀有限公司大中華區董事長兼首席執行官Paul Wilkins先生、上海市人大常委委員中國分析師委員會副主任委員，國泰君安證券股份有限公司首席經濟學家李迅雷先生，讓我們對他們的到來表示熱烈的歡迎。

本場是以演講形式進行，主要圍繞低碳經濟與綠色金融、銀行、證券、期貨業的發展和創新這一話題進行探討。希望每位嘉賓的演講時間控制在8分鐘，首先我們有請交通銀行首席經濟學家連平先生發表演講，有請連先生。

連平：謝謝主持人，感謝會議的邀請使得我有這么一個機會在這里跟大家就低碳經濟和碳金融做一些交流，談一些看法。我的發言題目是碳金融商業銀行的創新和發展，主要是想說三個問題，一個就是目前國內銀行業在碳金融業務這一方面的進展。第二個是說一說對于銀行業來講，發展碳金融的必要性和意義。第三個就是簡單說一說未來作為商業銀行來講，在碳金融方面的發展應該采取一些什么樣的舉措，我們知道碳金融是環境金融的分支，主要是創造基于市場用來完成環境目標和轉移環境風險的金融工具。

商業銀行像項目開發的企業提供信貸，在二級市場上充當做市商為碳交易提供必要的流動性。而且開放各種創新的金融產品，為碳排放取得最終使用者提供風險管理工具等等。那么，國內的銀行在最近這些年來，在碳金融業務方面也取得了一系列的進展，總的來說國內金融機構在這一方面業務的發展還是明顯落后于國際銀行同業。比如說我們商業銀行所從事的碳金融業務還比較單一，主要是集中在相對下游和附加值比較低的環節，對于項目咨詢、二級市場交易以及相關延伸金融產品開發等領域涉足還比較少。但是，的確在碳金融業務方面還是做了許多嘗試，比如說第一個方面碳金融側重于低碳的信貸，在信貸的方式上有所創新。

由于國內缺乏成熟的碳交易制度和碳交易平臺，國內商業銀行開展碳金融業務主要集中在綠色信貸投資，就體現為增加新能源和減排技術的信貸，降低高耗能和產能過剩產業的信貸。那么，國內一些銀行也推出了一些創新的碳金融信貸方式，比如說與國際金融公司合作進入能效融資的市場，為中小企業提高能源、效率利用清潔能源，以及開發可再生能源的項目提供融資。

第二就是在商業銀行作為一個企業內部樹立可持續金融發展理念，逐步推進可持續的金融公司的治理。第三是參與環境交易所的建設，我們知道現在碳交易方面已經有了一系列的交易機構，商業銀行參與這些機構的構建，以及它的運作。第四就是開始開展清潔發展機制配套的業務，由于國內交易所當中缺乏碳金融的買家，通過我國的清潔發展機制項目一組只能與國際碳資金，國際投資銀行等境外買家進行碳交易的談判。境外的賣方憑借他們在國外的碳優勢掌握了定價能力。我們的清潔發展項目由于缺乏專業能力和交易經驗，對碳交易的動態掌握不夠深入，存在比較大的交易風險。所以，在合作當中處于不利的地位，對此國內的一些銀行也推出了清潔發展機制項目的方案，幫助國內企業開發清潔發展機制的項目。

第五個方面商業銀行也開發了一些跟低碳有關的結構性理財產品和信托產品。第六開發一些低碳的信用卡，打通個人減排的渠道。總之國內商業銀行在碳金融業務方面進行了許多嘗試，但是應該說還是落后于國際碳金融業務的發展，在這方面還需要有許多努力，還有很大的發展空間。

第二個方面我想簡單說幾句，對于中國的商業銀行來講，開展碳金融的業務他的必要性在哪里？它有一些什么樣的意義。首先我們覺得未來我國碳金融發展的速度會持續地加快，碳金融的發展將會集中在以下三個方面。首先就是金融企業對新能源和高碳產業改造的投資將會加大。其次碳交易市場的發展也已經成為不可阻擋的發展趨勢，這個會對銀行帶來很多業務的機會，同時也帶來一些風險。

第三就是氣侯的變化，對經濟影響的不確定性將會大大增加。同樣，也會給銀行業務帶來機遇和風險，所有這些都表明商業銀行發展它的碳金融業務很有必要。發展這個碳金融業務對商業銀行來說，有一些什么好處？概括地來說有這么幾個方面，第一個就是有助于商業銀行健全風險管理制度，促進信貸結構的優化。氣侯的變化加劇了實體經濟的不確定性，增加了風險復雜性。例如氣侯變化對實體經濟產生政策風險和實體風險，而項目融資當中多數項目運行公司往往是特殊功能的機構，他的唯一資產就是項目資產，項目一旦因為實體風險和政策風險而停止就會對提供融資的商業銀行，金融機構造成損失。對于這種風險，國外一些先進的商業銀行已經開發了一些納入氣侯因素項目評估方法，所以中國的銀行業也應該學習和借鑒這些方法，研究一些成功的案例，以及吸取失敗案例的一些教訓。根據國內經濟和實體情況來分析應用，健全銀行管理制度，促進銀行信貸的管理優化。

第二個好處是有助于商業銀行拓展業務的渠道，增加中間業務的收入，促進銀行收入的多元化。因為碳金融給銀行各個業務部門帶來很多業務發展的機遇，低碳經濟推動了新的產業發展，涉及到清潔能源等等各方面有直接投資和間接投資的一些機會。低碳經濟還會帶來低碳的這種消費理念，來改變消費者的一些消費行為，所有這些都會增加商業銀行向資產托管業務，金融市場交易業務，以及公司業務當中的中間業務發展。

第三發展碳金融業務對于商業銀行加強與國際銀行業的合作也是很有幫助的，通過這種合作在這個新領域當中，加強相互的合作以及經驗的切磋，對于提升業務是非常有好處的。除了這個之外，對商業銀行的品牌也是有好處的，我們現在也注意到國內有的商業銀行非常注意打碳金融，低碳經濟、綠色信貸這一方面的品牌，以此來為自己的品牌建設添磚加瓦。

第三我想說一句，未來作為商業銀行發展碳金融業務應該做一些什么？概括地說有這樣幾個方面。第一我覺得商業銀行內部應該加強碳金融知識的傳播，加強內部低碳管理，計算碳排放量，提出一個內部減排目標。第二個就是選擇適合商業銀行的碳金融治理結構，積極應對碳金融的發展機遇，這里就是說對于商業銀行他的公司治理結構來講，要加上低碳的概念。那么，發展碳金融我們認為可以從兩個治理結構當中進行選擇，一個就是分散的治理結構，就是說有董事會來制定具體碳金融的策略，由社會負責委員會來負責，有各個業務部門來開展碳金融的業務。這種結構的優點就是發展碳金融業務和全行的戰略，可以比較綜合地緊密結合在一起，適應多方面的要求。

第二種是集中的治理結構，由董事會牽頭專門建立一個可持續金融部門，有這個部門來拓展這方面的業務，集中開展碳金融業務，這個特點比較專業和比較專一和比較集中，能夠比較好的發揮總行在這方面的優勢。開展這方面的業務也具有比較好的協同性，可能成本也相對比較低一些。所以，商業銀行可以在這兩個方面，根據自己銀行的情況進行選擇。

第三就是可以選擇與交易所開展一些合作關系，來促進國內碳交易市場的發展。商業銀行應該說資本實力相對于金融機構，其他的金融機構來講屬于是比較強的。所以，在這一方面應該說具有比較好的實力，能夠參與和推動這方面市場發展。

第四加快碳金融公司業務發展，積極拓展能效融資、清潔發展機制業務等低碳公司業務，這個主要是指在公司業務方面他的主要發展方向。第五就是建立完善的風險管理機制，幫助客戶識別氣侯風險和客戶建立長期可持續的伙伴關系。前面也講到氣侯變化對實體經濟來講是有影響的，很多項目可能會由于氣侯的變化而帶來損失，在這一方面來講商業銀行有兩個方面可以來拓展他的業務，一個就是對現有的信托資產來說，商業銀行應該把氣侯和風險的環境因素納入到風險管理體系當中去。另一個就是氣侯風險，對銀行現有和潛在客戶所產生的風險，銀行應該針對他們各自的不同情況開展風險方面的提示和教育，幫助客戶規避和適應風險，從而和客戶建立長期可持續的伙伴關系。

第六加強氣侯政策和低碳產品方面的研究，根據商業銀行的實際來推動這方面政策的制定。事實上商業銀行是十分關注行業發展的，在行業發展的方面也有自己的發言權。商業銀行在行業的信貸方面，通常具有比較深入的研究，有的商業銀行還有很強這方面的研究團隊，他是從銀行的信貸角度或者說更多是從控制風險的角度來對行業進行研究。那么，在這一方面能夠很好地結合碳金融的業務，引入低碳經濟的概念，我想對于政府的政策制定也是有積極的幫助作用。

第七可以探索建立氣侯變化的指數，這個我覺得也是可以進行嘗試的。還有可以開發消費碳金融的產品，不僅是在公司業務的領域，還要在我個人金融領域開發和低碳經濟相關的這些產品，比如低碳消費，綠色汽車信貸，綠色抵押貸款等等來促進低碳的消費。最后可以考慮開展對新能源，清潔技術，和其他碳排放工程的直接和間接的投融資，商業銀行在這方面還是有能力的，如何利用商業銀行在這方面的實力來推動新能源清潔技術、碳排放工程的發展，我覺得商業銀行還是可以出一把力。

以上是我對銀行業碳金融業務的發展，它的意義前景以及未來應該做些什么，談一些粗淺的看法，我的發言就到這里，謝謝大家。