2010私募股權投資關注哪些熱點行業及商業模式實錄(5)

2010年05月28日 17:28
來源：鳳凰網財經

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施達維：大家好，太客氣了，我叫施達維，你們可以叫我小施或者老施。我在美國資本公司30年了，我是亞洲公司總經理，我很榮幸能夠參加這個重要會議。今天我想班門弄斧，我用普通話給你們進行我的演講，和大家進行分享我對中國企業的一些想法和建議，如果說的不好請多多包含。首先請讓我介紹一下我們的公司，美國資本是美國和歐洲的私募投資公司，我們現在管理140億美元的資產，投資在250家公司。我們的總部在華盛頓，我們有7個分公司在美、歐和亞洲地區，我們有大約300職員，包括95位投資管理專才，和20位企業管理經驗人士。我們每年有大約4千個投資機會，都是中小型企業。

“走出去”政策，是當時在2002年第十六屆人大會議上首先提出來走出去政策。溫家寶總理去年7月在此表示，要加快實施走出去戰略，把外匯儲備運用與企業走出去結合起來。那么，為什么要走出去？原因很很多，自從2004年有差不多300筆海外收購交易。一般以上是關于職員和金融投資，但是我的關注是其他因素，包括市場擴張和海外市場。我認為美國的中小型企業很有意思，為什么？在美國95%企業是中小型，大約有500萬家企業，很多的目標。中小型企業的好處是比較容易消化，大多公司都只是供應國內市場，因此中國企業有潛力幫它們“走出去結去亞洲。比如收購以后，你們可以出口你們的產品到美國，如果使他們的產品到中國和亞洲。

美國的中小企業是這么樣的，和中國企業不同，他們都相對大型和美國人一樣，年收入1-2億美元，和比較成熟30-40年。現在為了讓你們更明白我所說的這些東西，以上是一些例子，是我們公司投資的部分中小型企業。前兩家公司已經成功進入中國市場，他們是VIS和DELSTAR，后兩家公司是非常有潛力的公司，他們是IMT和AAMCO。案例一是WIS國際公司，這個公司是采用產品和服務，采用盤點服務和先進的盤點儀器。在1960年成立，年收入約2.5億美元，有大約1萬職員，包括中國的150位職員，在1996年進入中國市場。他們每年為中國沃爾瑪盤點，中國的成功因素是獨特經營模式和先進的盤點工具。

第二是Delstar，這個公司產品是工藝濾水器，在1946年成立，年收入大約1億美元，有440位職員，包括中國80位職員，2005年在蘇州成立工廠，他們的成功因素是產品符合中國對環保的要求。

第三是IMT，這個公司產品包括起重機和建設多用途服務車。在1961年成立，年收入大約2.2億美元，有大約400位職員，在歐美有100個經銷商。他們在美國目前還沒有上，當時中國企業的進入很多就是降低生產成本，擴大美國市場做強國際化。特別在中國這些公司很大原因是因為，中國的基礎實施和建筑職業市場很大，比較適用于采礦。

案例四是AAMCO，這個公司提供汽車修理服務，擁有特許經營權。成立于1962年，總體年收入5億美元，共有6千位職員，在北美有1千個服務店，目前他們在中國汽車市場很大，發展很快，是世界最大的汽車市場。他們都非常需要維修服務，所以市場潛力很大。有潛力的合作伙伴是零部件供應商和汽車供應商，如果你們同意我的看法請打電話給我。

大家都知道收購公司有很多風險，買海外公司，風險會更多。就如：文化、時間、地理的差異，可能有困難明白海外市場。千萬不要“盲婚啞嫁”，在美國和中國經商之道一樣，必須找到可靠的當地伙伴。那么，好伙伴怎么樣？好好半就如和“媒人”一樣，必須誠實可靠，經驗豐富，了解雙方需要，也了解當地市場。還有他一定要一直伴隨你著你，“白頭到老”，你們一起追求長遠的成功，最重要的就是大家利益要一致。

總而言之收購海外公司的風險很高，但也有很高的回報，如果你找到好的對象，必須找到合適的當地伙伴。我們用一句話Nothing ventured，nothing ventured“沒有冒險就沒有收獲”。在中國你們也有差不多的話，“山重水復疑無路、柳暗花明又一村”，如果你們有什么問題可以找我，我可以做你們的媒人謝謝。

主持人鄧體順：他用中文演講確實是拉近了演講者和聽眾之間的距離，我覺得跟咱們提供一個很好的途徑，怎么樣在這些私募市場的投資當中中國和美國企業有一個好的機會，他用了非常好的古典成語，這對于中國的企業走出去是非常重要的，第一個就是不要盲婚啞嫁，要找一個條件好的媒人，找到好的媒人之后希望大家走出去的找到一個好的對象可以白頭到老。