中行400億可轉債發行四大行再融資首單

2010年05月31日 23:53
來源：新快報作者：羅率

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新快報訊(記者　羅率) 中國銀行昨日宣布，啟動400億元人民幣A股可轉債的發行工作。這也是今年四大國有銀行中第一個正式啟動的再融資方案。中行將于今日為此次發債進行網上路演。

本次發行向原A股股東優先配售的股權登記日為6月1日，優先配售日、網上和網下申購日為6月2日。公告顯示，發行工作將于6月完成，年底將開始逐漸轉股，募集資金將全部用于補充附屬資本，轉股后將用于補充核心資本。

根據公告，本次中行可轉債以較高比例向除控股股東以外的原A股股東實行優先配售，每股中國銀行A股可優先配售3.75元可轉債。優先配售后余額部分采用網下對機構投資者配售和通過上交所交易系統網上定價發行相結合的方式進行，若有余額則由承銷團包銷。

中國銀行關于原股東優先配售的條款，是以不低于50%的比例向除控股股東以外的原A股股東實行優先配售，據測算，最終優配比例確定約為60%。如果全部可轉債實現轉股，以4.02元/股的轉股價格計算，A股公眾持股占A股流通股比例將有望升至8.71%，可進一步多元化中行的股東結構。

不過，按照4.02元/股的轉股價格進行計算，中行轉債全部轉股后，每股收益約被攤薄3.77%。但根據多家機構對中行的盈利預測，預計包括今年在內的未來三年中行每年均能保持超過15%的增長速度，因此盈利增長應該可以抵消可轉債發行并轉股帶來的攤薄。由于資本充足率的大幅提高將可以支撐業務規模更快速的增長，因此未來的狀況應該比較樂觀。

昨日中國銀行在銀行股普跌的情況下一枝獨秀,成唯一上漲個股，報收4.09元,漲2%。