中行400億可轉(zhuǎn)債發(fā)行 四大行再融資首單

2010年05月31日 23:53
來源：新快報(bào) 作者：羅率

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新快報(bào)訊(記者　羅率) 中國銀行昨日宣布，啟動400億元人民幣A股可轉(zhuǎn)債的發(fā)行工作。這也是今年四大國有銀行中第一個正式啟動的再融資方案。中行將于今日為此次發(fā)債進(jìn)行網(wǎng)上路演。

本次發(fā)行向原A股股東優(yōu)先配售的股權(quán)登記日為6月1日，優(yōu)先配售日、網(wǎng)上和網(wǎng)下申購日為6月2日。公告顯示，發(fā)行工作將于6月完成，年底將開始逐漸轉(zhuǎn)股，募集資金將全部用于補(bǔ)充附屬資本，轉(zhuǎn)股后將用于補(bǔ)充核心資本。

根據(jù)公告，本次中行可轉(zhuǎn)債以較高比例向除控股股東以外的原A股股東實(shí)行優(yōu)先配售，每股中國銀行A股可優(yōu)先配售3.75元可轉(zhuǎn)債。優(yōu)先配售后余額部分采用網(wǎng)下對機(jī)構(gòu)投資者配售和通過上交所交易系統(tǒng)網(wǎng)上定價發(fā)行相結(jié)合的方式進(jìn)行，若有余額則由承銷團(tuán)包銷。

中國銀行關(guān)于原股東優(yōu)先配售的條款，是以不低于50%的比例向除控股股東以外的原A股股東實(shí)行優(yōu)先配售，據(jù)測算，最終優(yōu)配比例確定約為60%。如果全部可轉(zhuǎn)債實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)股，以4.02元/股的轉(zhuǎn)股價格計(jì)算，A股公眾持股占A股流通股比例將有望升至8.71%，可進(jìn)一步多元化中行的股東結(jié)構(gòu)。

不過，按照4.02元/股的轉(zhuǎn)股價格進(jìn)行計(jì)算，中行轉(zhuǎn)債全部轉(zhuǎn)股后，每股收益約被攤薄3.77%。但根據(jù)多家機(jī)構(gòu)對中行的盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)包括今年在內(nèi)的未來三年中行每年均能保持超過15%的增長速度，因此盈利增長應(yīng)該可以抵消可轉(zhuǎn)債發(fā)行并轉(zhuǎn)股帶來的攤薄。由于資本充足率的大幅提高將可以支撐業(yè)務(wù)規(guī)模更快速的增長，因此未來的狀況應(yīng)該比較樂觀。

昨日中國銀行在銀行股普跌的情況下一枝獨(dú)秀,成唯一上漲個股，報(bào)收4.09元,漲2%。

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