樓市股市資金涌入藝術品將成投資第三極

2010年06月04日 08:23
來源：武漢晚報作者：盧韓文

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“煤不能搞了，房不能炒了，所以(許多資金)尋思別的地兒了。”在5月30日北京保利5周年春拍預展現場，北京某畫廊老板王先生告訴中國證券報記者，近來接觸到很多山西或者江浙一帶富人，他們手握重金，對藝術品投資市場頗有興趣。

一些業內專家稱，在樓市調整、股市低迷的大背景下，一些樓市股市資金轉戰藝術品投資市場，而藝術品投資本身的收益穩定性使得其逐漸成為與房地產投資、證券投資并駕齊驅的三大投資方式之一。

樓市股市資金涌入

北京保利5周年春拍預展現場人頭攢動，場面的熱鬧程度甚至令現場工作人員頗感意外。

此次春拍競投登記需繳付的保證金分為3萬、10萬、20萬、50萬、200萬-500萬五等，第一天進行登記的競投者除了老客戶，也不乏部分機構競拍者。一位工作人員介紹，競投登記會持續到拍賣會結束，有不少神秘買家會盯準自己想要的拍品，然后在拍品拍賣當天登記。此次春拍最受關注的拍品當屬北宋著名書法家黃庭堅的《砥柱銘》

中國證券報記者在預展現場的中國古代書畫拍品展覽區看到，黃庭堅的《砥柱銘》展臺處觀者甚多，其中不乏一些操著江浙一帶口音的觀摩者。張先生是來自浙江的民營企業家，此次是專門為保利春拍而來，他對《砥柱銘》很感興趣，但他認為，《砥柱銘》一定已被人“瞄上”了，可能是大機構或者是像劉益謙那樣的超級大買家。

張先生介紹說：“還有幾位朋友3號從浙江趕過來，都是搞實業的”。他說，自己和朋友們做企業、搞房地產賺了一些錢，現在覺得藝術品不僅可以投資，還可以在精神上得到享受，甚至可以豐富企業文化。“一舉三得，何樂而不為？反正我們不差錢。

億元時代加速到來

有業內專家稱，不差錢再加上投資渠道狹窄，大部分資金只能投向股市和房地產，當這兩個市場形勢不樂觀的時候，資金就要尋找新的投資渠道和增值方式。因此，今年春拍市場的持續升溫與股市、樓市調整有一定關系。

2010年各大拍賣行春拍捷報頻頻。2010年4月8日，香港蘇富比春季拍賣會以近20億港元的總成交額創下了香港蘇富比歷年單季拍賣最高紀錄；2010年5月18日，中國嘉德2010年春季拍賣會總交易額創出21.28億元人民幣的內地單季拍賣最高紀錄，這也是國內拍賣市場首次單季總成交額跨越20億元大關。還值得關注的是，中國近現代書畫單件拍品首次突破億元大關，張大千的《愛痕湖》以1.008億元人民幣的天價成交。

實際上，2008年以來，中國成為全球藝術品市場“為數不多的亮點之一”。2009年，中國藝術品市場的絕對“龍頭”——北京拍賣市場的總成交額更是創下了103億元人民幣的驕人戰績。4件成交價超億元的天價拍品更是高調宣布中國藝術品市場正式跨入“億元時代”。這些天價拍品集中在中國書畫板塊。這也表明中國書畫價格極有可能與國際上的畢加索等大師的作品平起平坐。

中國藝術品的“億元時代”究竟是實屬偶然還是大勢所趨？中國書畫市場資深人士劉新惠認為，中國藝術品價格長久以來都是被低估的，如今即使達到了億元，也還是比不過當初民國時期的價位。

業內專家認為，無論是通脹預期下大資金進入藝術品市場避險的觀點，還是中國很多資金由于缺乏更多的投資渠道而被迫進入拍賣場的論調，中國藝術品投資市場的“億元行情”應該都是在遵循著市場本身所固有的規律運行，并且可能在未來幾年愈演愈烈。

雅昌藝術市場監測中心認為，2009年下半年持續寬松的資金環境帶來投資市場的快速反彈，全年中國藝術品拍賣成交額達225.31億元。2010年，穩定的經濟發展仍然是主旋律，但要關注下半年一旦寬松貨幣政策退出可能產生的隱患。

然而，由于藝術品投資市場自身的特殊性，決定了它與其他普通理財產品或投資產品有極大不同。藝術品投資要求投資者本身具有一定的藝術鑒賞能力和藝術修養。因此，藝術品投資市場到底能吞下多少從股市、樓市撤退的資金還有待觀察。

投資市場的“第三極”

盡管藝術品投資市場吸引了多少樓市、股市資金難以量化，但藝術品投資收益的更加穩定使得該市場備受資金青睞。

中國社會科學院經濟研究所教授張平認為，高價藏品往往象征著收藏者在藏界與市場中的身份和影響力，即使不能增值，高價藝術品至少可以保值，所以，在眾多投資領域里，藝術品投資可以算是難得的、既能保本又較安全的投資產品。尤其是經過金融危機的沖擊，許多投資者發現如果投資渠道單一，很有可能在危機中遭受滅頂之災。于是通過購買藝術品，進行組合投資，分散風險。一般而言，藝術品投資平均年收益率在22%，而且波動幅度小于房產和股票。

長江商學院金融學教授、“梅·摩藝術品投資指數”創建人梅建平表示，最近幾年國內藝術品投資市場的盛況有日本20世紀80年代后期的影子，當時日本藝術品市場也是在蕭條很久之后高速增長，每年的拍賣總額都超過100億美元。不可否認的是，在藝術品投資領域，中國的收藏家和投資者們都無疑是初學者，然而他們也渴望在這個領域中能和國際大買家相抗衡。無論從哪個角度來看，中國的市場和投資者們都具備這種潛力和資質。梅建平認為，藝術品將成投資市場“第三極”，尤其是在中國。

而金融機構也正成為這個市場的一股重要力量。2007年5月，建行浙江分行成立藝術財富理財中心，為高端客戶提供藝術品鑒定與收藏服務。2007年6月，民生銀行推出藝術品投資基金。2009年，招商銀行推出“藝術品鑒賞計劃”。金融資本關注的不僅僅是藝術品投資，還有與藝術品相關的文化產業。2010年4月18日，民生銀行在上海創辦的民生現代美術館正式開張。不難發現，金融機構在藝術類衍生品開發的戰場上全力以赴。

有專家稱，隨著財富的增加以及市場上重要的已有藝術品數量減少(很大部分被博物館收藏)，從長期看，優秀藝術品價格趨于上升，機構與個人投資者在定價權上的博弈將更加激烈。

金融、收藏“大鱷”劉益謙：未來十年藝術品總體看漲

新理益集團董事長劉益謙6月1日出現在保利春拍現場。這位股市投資和藝術品收藏“大鱷”認為，隨著股市和樓市的持續低迷，從其中流出的資金正在大量涌向藝術品市場，再加上越來越多抵抗通脹的避險資金的青睞，藝術品作為一種資產配置將成為投資者共識，這必將帶動中國藝術品價格整體抬升和藝術品市場的長期繁榮。如果看好未來十年中國經濟增長，那么藝術品價格將保持持續上漲。

“我會到保利春拍現場，看上了一件東西，根據現場情況決定是否出手。”劉益謙在保利春拍前一天接受中國證券報記者電話采訪時表示，當前股市、樓市的投資機會都不大，越來越多的資金瞄上了藝術品市場，加上通脹預期壓力，收藏藝術品抵抗通脹也成為不少資金的一種選擇。

劉益謙去年在藝術品拍賣市場砸下12億元，一人創下了多項中國藝術品最高單價紀錄，是中國藝術品躍上億元時代的重要推手。作為有著將近二十年藝術品投資經驗的超級買家，劉益謙收藏口味異常龐雜，從古代字畫到現代油畫，從珍稀瓷雜到古代家具，從郵幣到玉石，無所不包。

他還經營過畫廊，辦過拍賣公司，開過革命油畫展，眼下正籌辦藝術品博物館，可謂通吃藝術品上中下游。有業內人士估計，劉益謙手中的藝術品總價值不低于百億元。

劉益謙介紹，過去藝術品市場的主流資金主要來自北京、上海、山西和港澳，這幾年江浙民間資金投資藝術品的比重不斷增加。如果看好未來十年中國經濟增長，那么藝術品價格將保持持續上漲。今后中國金融家一定也會像歐美同行那樣，成為藝術品拍賣市場的主力軍。

“現在很難說藝術品市場是否存在泡沫，必定藝術品的稀缺性誰也不能否認。”劉益謙認為，某一類藝術品在某個階段或許有價格嚴重背離價值的現象，但總體看來藝術品的稀缺性是決定價值的關鍵，當充裕的資金追逐稀缺的東西，價格自然會不斷創出新高。

中國藝術品市場步入億元時代

2009年10月17日，中貿圣佳推出的清代徐揚畫作《平定西域獻俘禮圖》以1.34億元成交。

2009年11月22日，在北京保利中國繪畫夜場，明代吳彬的《十八應真圖卷》拍出1.69億元。“唐宋八大家”之一曾鞏的《局事帖》拍出1.08億元，打破中國書法拍賣成交紀錄。

2009年11月23日，中國嘉德秋拍的《宋名賢題徐常侍篆書之跡》以1.008億元成交。

2010年4月8日，為期6天的香港蘇富比2010年春季拍賣會落幕，估價13億港元的2400多件文物與藝術品最終以近20億港元的總成交額創下了香港蘇富比歷年單季拍賣最高紀錄。這比2009年秋拍高出6億多港元，比2009年春拍不足7億港元的成交額，更是上漲了近兩倍之多。

2010年5月18日，為期7天的中國嘉德2010年春季拍賣會收槌，總交易額創出21.28億元人民幣的內地單季拍賣最高紀錄，這也是內地拍賣市場首次單季總成交額跨越20億元大關。值得關注的是，中國近現代書畫單件拍品首次突破億元大關，張大千的《愛痕湖》以1.008億元人民幣的天價成交，千萬元以上的拍品也多達24件。

2010年5月29日晚，香港佳士得2010年春拍“亞洲當代藝術與中國二十世紀藝術”夜間拍賣總成交額達303,360,000港元(266,137,728人民幣)，這是佳士得香港亞洲當代藝術與中國二十世紀藝術夜場首次百分百成交，體現了亞洲藏家強勁的購買力。(記者盧韓文)