錢越存越少 黃金或成投資最熱點索羅斯也看好

2010年06月13日 07:41
來源：法制晚報 作者：楊錚　黎史翔 林晨音

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國家統計局昨日發布數據，5月份我國居民消費價格指數(CPI)同比上漲3.1%，跨入國際通行的通脹區間。

CPI增幅已連續四個月超過了2.25%的一年期定期存款利率，而CPI上漲帶來的實際利率下降，更令眾多外媒感嘆中國人的錢“越存越少”，到了尋找新的投資渠道的時候了。黃金或成最熱投資點。

外媒焦點

實際利率為負 錢越存越少

一些外媒關注的焦點從單純的價格上漲轉移到了老百姓手里存款的縮水上。

《華爾街日報》算了這樣一筆賬：中國5月份CPI同一年前相比上漲了3.1%，這意味著，一年前以2.25%年息儲蓄的人們，實際上手里的資產已經縮水了一大塊兒。

英國廣播公司(BBC)的文章指出，一方面，人們更多地關注經濟是否已經走上了通脹的道路，尤其是5月份PPI指數7.1%的增幅以后可能會進一步推高CPI。

另一方面，人們談論的比較少的是實際利率，也就是現行利率與通脹率之間的差額。也就是說，中國的家庭儲蓄正在被通脹壓力所吞噬。皇家加拿大銀行經濟學家布萊恩·杰克遜就指出，實際上的負利率，令儲蓄者的錢越存越少。

那么，如此高的CPI漲幅下，能不能寄希望于央行加息，扳回實際利率？

為此，《華爾街日報》稱，雖然CPI突破了重要心理線，但食品和大宗商品價格下跌等一系列因素的合力將導致下半年通脹程度下降。此外，由于歐洲債務危機和中國國內房地產市場已經采取的收緊措施，原材料價格會下滑。預計下半年通貨膨脹壓力將隨之減小，中國央行提高利率的可能性也不會大。

因此，中國人的投資熱情會越來越大。

羅杰斯

對黃金等大宗商品 情有獨鐘

哈佛大學教授喬根森在接受本報記者采訪時說道，中國5月份CPI達到了3.1%，而實際上存儲利率卻是負值。這正透露了中國目前存在的問題，也就是資本市場的不成熟。

喬根森說，盡管中國老百姓已經認識到將錢花在投資上才是真正的用處，但是中國的投資者的選擇卻非常的狹窄。因此，中國長期的政策應該為所有形式的投資創造健康和深層次的公共市場環境。

投資大師羅杰斯接受本報記者采訪時說，對于投資，相比于股市、黃金和房地產，在中國最好的投資將是大宗商品(能源商品、黃金等有色金屬、基礎原材料和農副產品)投資。羅杰斯稱，中國政府現在已經開始實施緊縮政策，而這是正確的，同時也希望中國能繼續這樣的緊縮政策。

國內市場

國際金價破紀錄 國人忙著積玉堆金

股市、樓市又連連“逼空”買家，貴金屬和珠寶儼然成了投資者新的“避難所”

黃金現貨價格在9日盤中升破1250美元，刷新歷史紀錄，讓黃金買家更加積極，行情一片火熱。

在菜百，前來購買黃金的顧客絡繹不絕。菜百宣傳部工作人員告訴本報記者：“每天買黃金的人都很多，沒開門就有人排隊來買黃金。目前黃金銷售同比增長了70%。

5月份國際黃金價格上漲了3.2%，是迄今為止主要貴金屬中表現最好的，成為投資新寵的鉆石也毫不遜色。

中國珠寶首飾協會的數據顯示，今年5月份全國鉆石總銷量突破10億，同比增長將近30%。戴維尼珠寶網的董事長聶文彪透露，國際鉆石價格自今年以來已經調價三次，漲幅高達17%。

“這個速度非常快”，每克拉美鉆石商場有限公司董事長萬子紅說，每克拉美五一期間的銷售量也比4月同期上漲了30%以上。

萬子紅說，有人想以3倍市凈率的價格收購他的每克拉美。

他介紹，貴金屬和珠寶之間的價格有聯動效應，金價漲了，鉑金、白銀、鉆石的價格也跟著漲，由于翡翠只是中國人愛買，不會受到其它珠寶價格的影響，但因為原料稀缺所以在國內漲幅最高，其次才是鉆石和黃金。

市場分析

歐洲債務有多深 金價就有多高？

現在流行著一句話：歐洲債務有多深，黃金價格就有多高。

世界黃金理事會最新報告指出，今年一季度中國黃金需求增長了11%。為此，世界黃金理事會CEO阿拉曼·什曼尼對本報記者表示，今年全年黃金需求的遠景仍然強勁。

什曼尼稱，盡管中國的金價不斷上漲，但市場仍在消費者的推動下繼續擴張，尤其是在首飾領域。實際上，正是中國和印度對黃金首飾的需求共同構成了今年下半年市場樂觀前景的基礎。

萬子紅說，通脹預期、美元走弱、政府增持黃金和歐洲債務危機等四大因素都支持著黃金和其它珠寶價格的繼續上揚。

他說，首先是老百姓的通脹預期越來越強烈，錢存銀行不合算，而樓市和股市又不行了；其次，美元與黃金價格掛鉤，目前美元在貶值，而通常美元跌則黃金漲；再者，各國政府目前都在增持黃金，擴大對黃金的需求；最后，歐洲債務危機令全球投資者目標轉向黃金這一重要避險工具。

瑞銀9日發布的一份報告將黃金稱為“終極貨幣”，認為紙幣體系在金融危機中遭到嚴重沖擊。

報告預計，未來12個月內金價有望漲到1500美元/盎司(約合329元/克)，而任何低于1200

投資提醒

投資要多元化

股票投資者索羅斯認為，“樓市泡沫之后，下一個就是黃金泡沫。

此前有媒體報道說，有山西、浙江等地的炒房客紛紛投身炒鉆團，最近有人一口氣下了四五百萬的單子，還有房地產商想轉行做珠寶商。

今天上午，對外經濟貿易大學國際經濟研究院國際投資研究室主任馮鵬程接受本報記者采訪時表示，首先要指出的是，無論CPI高低，任何時候也不提倡把所有的錢全拿來儲蓄，應該提倡投資的多元化。而現在CPI增速和利率之間確實存在倒掛的現象，依靠存款顯然不劃算。

馮鵬程認為，可選的投資途徑無非是債券、基金、股市、房地產、黃金等等。依現在的市場情況來看，黃金應是當中一個相對靠譜的投資渠道，盡管價格連創新高，但還有一定的投資空間。

不過，馮鵬程提醒說，和任何一種商品一樣，買賣的人多了，就要當心。黃金也會有泡沫，也可能成為繼樓市后的又一個泡沫，投資者應當小心。“連綠豆還有泡沫呢”，馮鵬程笑言。

●黃金珠寶投資建議

對于這幾種貴金屬和珠寶，萬子紅分別提出了幾點建議。

投資翡翠的門檻較高，好的翡翠動輒十幾萬甚至幾十萬，但鑒別困難，國家也沒有出臺統一的評價標準，因此風險大。

黃金和白銀等貴金屬的價格會產生波動，相對獲取利潤的空間比較大，所以炒家主要集中在這一領域，而在購買黃金或者白銀時，最好是購買中國黃金的金條、銀條，純度等方面有所保證。

至于鉆石，其價格一直在穩健上漲，波動不大，因此可用于投資保值，投資者應選擇重量在1克拉以上、品級較高的大鉆石。(記者 楊錚　黎史翔 林晨音 實習生 尹曉琳)

2010年至今價格漲幅

翡翠 45%

白銀 25%

鉆石 17%

黃金 12%

資料來源：國際鉆石報價表及倫敦貴金屬研究機構

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