18只三網(wǎng)融合概念股迎來抄底良機(jī)(12)

2010年06月24日 08:48
來源：證券日?qǐng)?bào)

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三網(wǎng)融合具有重要的戰(zhàn)略意義。它不僅是將現(xiàn)有網(wǎng)絡(luò)資源有效整合、互聯(lián)互通，而且會(huì)形成新的服務(wù)和運(yùn)營機(jī)制，并有利于信息產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，以及政策法規(guī)的相應(yīng)變革。

1、內(nèi)容為王時(shí)代到來，廣電運(yùn)營商獲準(zhǔn)進(jìn)入內(nèi)容運(yùn)營領(lǐng)域?qū)⒋蠓_啟想象空間。具體來看，付費(fèi)頻道價(jià)值有望得到重估。在A股上市公司中相關(guān)股票有電廣傳媒。影視行業(yè)趨勢(shì)向好，其三網(wǎng)融合后，電影和電視劇均有望進(jìn)入有線付費(fèi)、IPTV和互聯(lián)網(wǎng)渠道，將極大提升同一內(nèi)容的市場(chǎng)價(jià)值，在A股上市公司中相關(guān)股票有華誼兄弟。。三網(wǎng)融合將使內(nèi)容服務(wù)市場(chǎng)從買方市場(chǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)橘u方市場(chǎng)，內(nèi)容服務(wù)商將成為市場(chǎng)主導(dǎo)。這一轉(zhuǎn)變將對(duì)電廣傳媒、中視傳媒等公司形成實(shí)質(zhì)性的利好。

2、軟硬件設(shè)備提供商將最先受益。數(shù)據(jù)顯示，中國現(xiàn)有有線用戶1.6億，尚有1億有線用戶并未數(shù)字化整轉(zhuǎn)，不考慮有線用戶增長，機(jī)頂盒開支約350億。根據(jù)整轉(zhuǎn)截止時(shí)點(diǎn)2015年，每年資本開支約200億，可能利好上游機(jī)頂盒設(shè)備供應(yīng)商和網(wǎng)絡(luò)改造設(shè)備供應(yīng)商，此外運(yùn)維支撐系統(tǒng)(BOSS)也將極大的受益。隨著三網(wǎng)融合進(jìn)程的進(jìn)展，傳統(tǒng)的雙絞線接入也無法滿足帶寬要求，F(xiàn)TTx的建設(shè)速度也會(huì)在三網(wǎng)融合推動(dòng)下加速，三網(wǎng)融合將使得本來增長放緩的光通信行業(yè)至少在未來3年仍然保持高增長。同洲電子作為國內(nèi)機(jī)頂盒設(shè)備龍頭無疑將從中受益。同時(shí)，作為光纖通訊設(shè)備提供商的中興通訊、中天科技、烽火通信等上市公司也將從中分得蛋糕。在系統(tǒng)集成方面，東軟集團(tuán)、華勝天成具有一定的優(yōu)勢(shì)。億陽通信等“BOSS)公司也將受益。

3、有線運(yùn)營商將是三網(wǎng)融合最長遠(yuǎn)的受益者。三網(wǎng)融合利好廣電，尤其利好具備較好消費(fèi)者基礎(chǔ)的地區(qū)的有線網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商。我們看好大都市有線網(wǎng)絡(luò)，三網(wǎng)融合還將迫使廣電運(yùn)營商加快跨區(qū)域整合、網(wǎng)絡(luò)改造和更市場(chǎng)化運(yùn)作。如歌華有線、天威視訊、廣電網(wǎng)絡(luò)等公司將從中受益。在A股上市公司中我們看好歌華有線和天威視訊。

4、接收終端制造商將迎來新的增長點(diǎn)。網(wǎng)絡(luò)的普及催生了眾多全新的互聯(lián)網(wǎng)終端產(chǎn)品，比如互聯(lián)網(wǎng)電視，即可以上網(wǎng)的電視，用戶可以利用它直接連接互聯(lián)網(wǎng)，實(shí)現(xiàn)下載或在線觀看電影、視頻，獲取天氣、股市的最新資訊等功能，今年，TCL、三星、創(chuàng)維、長虹、海信等眾多電視生產(chǎn)企業(yè)都推出各自的互聯(lián)網(wǎng)電視。在A股上市公司中我們看好海信電器和四川長虹。

重點(diǎn)關(guān)注公司：歌華有線(600037)、中興通訊(000063)、華誼兄弟(300027)、電廣傳媒(000917)、同洲電子(002052)、烽火通信(600498)、同方股份(600100)、億陽信通(600289)、天威視訊(002238)、海信電器(600060)。(方正證券研究所)

[責(zé)任編輯：zoulin] 標(biāo)簽：三網(wǎng)融合 三網(wǎng) 抄底 

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