贏半年者贏全年 尋找最有冠軍相的基金

2010年06月26日 02:58
來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 作者：支玉香 李娜

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編者按：4年一度的世界杯火熱開打，給球迷、偽球迷和非球迷們帶來了一場(chǎng)視覺和激情的盛宴；小組賽結(jié)束后16強(qiáng)和最終強(qiáng)者的爭(zhēng)奪，將使賽事進(jìn)入白熱化。2010年的“上半場(chǎng)”也快結(jié)束，資本市場(chǎng)這只“球迷、基金們都“踢”得怎么樣了？

每經(jīng)記者 支玉香 李娜

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者的統(tǒng)計(jì)，截至本周五，今年股票型基金的平均收益率為-14.21%，混合型基金的平均回報(bào)率為-10.41%。這意味著，面對(duì)日益上漲的房?jī)r(jià)和菜價(jià)，基民們年初還有100塊錢的錢包，現(xiàn)在平均看來只有85塊~90塊不等了。不過有一個(gè)數(shù)據(jù)，倒是可以讓編者及基金投資者們有些許的寬慰：截止到本周五，上證指數(shù)下跌22.10%，超過基金平均跌幅。以此看來，偏股型基金的平均回報(bào)還超過了市場(chǎng)的平均收益率，基金可以理直氣壯地說：我還有存在的理由！不過基民的要求顯然不止這么點(diǎn)：虧百分之十幾？我還不如存銀行！以相對(duì)收益寬慰自己的基金，似乎沒能給基民帶來更多回報(bào)。從統(tǒng)計(jì)來看，上半年的確有很多基金比大盤跌地還兇，讓基民受傷不已。如何尋找有“冠軍相”的基金？我們發(fā)現(xiàn)，在半年末時(shí)業(yè)績(jī)靠前的基金，有80%的機(jī)會(huì)可以笑到最后，這也給了基民選擇基金時(shí)更多地參考。而基金在下半年的投資布局，我們也將給您一一道來，讓您心里有底。

本周四晚，當(dāng)意大利隊(duì)遭遇淘汰時(shí)，編者的一位女同事默默地傷心哭泣。這既讓編者為自己的偽球迷身份自嘆不如，也讓編者覺得，球迷的感情尚且如此，基金公司對(duì)于基民的信托責(zé)任更是傷不起！但愿到了2010年末時(shí)，基金公司不要讓我們的基民哭泣。

年末冠軍將從中誕生？半年前10名搶先看！

還剩三個(gè)交易日，公募基金上半場(chǎng)的比賽就將畫上句號(hào)。

今年上半年對(duì)基金來說，是充滿磨礪的半年，房產(chǎn)政策的推出讓市場(chǎng)頗為驚愕，大盤劇烈的調(diào)整讓倉位居高不下的基金措手不及。然而不管怎樣，基金即將為投資者交出上半年的答卷，上半場(chǎng)比賽基金業(yè)績(jī)座次基本定下。上半年成績(jī)較為領(lǐng)先的基金們，能否在今年堅(jiān)持到最后？

股基并非“全軍覆沒”

截止到周五，上證指數(shù)已經(jīng)下跌了22.10%。市場(chǎng)大跌讓基金很受傷，而偏股型基金更是首當(dāng)其沖。

根據(jù)wind資訊統(tǒng)計(jì)今年以來基金業(yè)績(jī)發(fā)現(xiàn)，雖然市場(chǎng)不盡如人意，但是仍舊有基金守得住浮盈，在逆市中取得正收益。同時(shí)，大約7成以上偏股型基金 跑贏了業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)增長(zhǎng)率。

今年上半年截至周五，175只股基 (剔除次新基金)的平均收益率為-14.21%。其中，華商盛世成長(zhǎng)在股基中一馬當(dāng)先，截至周五，該基金實(shí)現(xiàn)了4.78%的收益率。另外，東吳價(jià)值增長(zhǎng)也實(shí)現(xiàn)了正收益，凈值增長(zhǎng)率為1.93%。根據(jù)wind資訊統(tǒng)計(jì)顯示，今年上半場(chǎng)，雖然市場(chǎng)陰云密布，但大約130只基金跑贏了業(yè)績(jī)基準(zhǔn)增長(zhǎng)率，近乎占據(jù)了股基的75%。

然而不同的股基戰(zhàn)績(jī)懸殊。寶盈泛沿海增長(zhǎng)今年以來凈值縮水近乎30%，股基收益排行榜的首末兩只基金業(yè)績(jī)相差超過30%。另外，還有33只股基凈值縮水20%以上。

混合型基金陣營(yíng)中，146為成員(剔除次新基金)今年以來的平均回報(bào)率為-10.41%。其中，嘉實(shí)主題精選以8.54%的凈值增長(zhǎng)率在混合型基金中位居前茅，嘉實(shí)增長(zhǎng)、華夏策略精選、銀河收益和銀河銀泰理財(cái)分紅四只基金也均在今年上半年取得正收益。混合型基金中位大約100只基金的凈值增長(zhǎng)率超越了比較基準(zhǔn)收益率，這也就意味著今年上半年，66%以上的混合型基金的跑贏了業(yè)績(jī)基準(zhǔn)。

同樣，混合型基金中業(yè)績(jī)也出現(xiàn)嚴(yán)重分化。目前在混合型基金中暫時(shí)墊底的為華富競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)選，凈值下跌21.73%，和暫居榜首的嘉實(shí)主題精選業(yè)績(jī)相差約30%。另外還有兩只基金業(yè)績(jī)下跌超過20%。

債基上半場(chǎng)勝出

債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)的蹺蹺板效應(yīng)今年再現(xiàn)。和偏股基金所處的下跌環(huán)境相比，債基可謂是“風(fēng)調(diào)雨順”

債基今年上半年整體收益頗豐，債基(剔除次新債基，A、B、C分開計(jì)，以下同)的平均收益率為2.23%。債基的收益率相對(duì)于股基和混合型基金來說，略勝一籌。

今年上半年表現(xiàn)最好的債基當(dāng)屬東方穩(wěn)健回報(bào)，該基金取得了8.98%的回報(bào)率，成為了今年上半年基金市場(chǎng)上表現(xiàn)最耀眼的一只基金。華富收益增強(qiáng)、中歐穩(wěn)健收益、申萬巴黎添益寶等多只債基的收益率都在5%以上。

債基中為投資者帶來正收益的基金大約90只，占據(jù)債基的8成以上。雖然市場(chǎng)有利于債基的運(yùn)作，但是債基陣營(yíng)中依舊有戰(zhàn)績(jī)不佳者，東吳優(yōu)信穩(wěn)健、萬家增強(qiáng)收益等基金凈值出現(xiàn)縮水。

然而，債基也并不是大獲全勝，對(duì)比債基今年上半年的業(yè)績(jī)及其業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)可以發(fā)現(xiàn)，債基陣營(yíng)中人仍舊有并未跑贏業(yè)績(jī)基準(zhǔn)增長(zhǎng)率者。凈值超越基準(zhǔn)收益率的債基不足50只，在債集中不足5成，這也就意味著今年上半年，表現(xiàn)超過業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的債基不足一半。

半年前10八成可以笑到最后

今年上半場(chǎng)結(jié)束的哨音即將吹響。屆時(shí)，股基和混合型基金中的前十名座次即將定下。今年以來截至周五，股基中位居前列的分別為華商盛世成長(zhǎng)、東吳價(jià)值成長(zhǎng)、信誠(chéng)盛世藍(lán)籌、銀河行業(yè)優(yōu)選、華夏復(fù)興、東吳行業(yè)輪動(dòng)、大成景陽領(lǐng)先、南方優(yōu)選價(jià)值、銀河競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)成長(zhǎng)和泰達(dá)紅利成長(zhǎng)；混合型基金中，業(yè)績(jī)較為突出的為嘉實(shí)主題精選、嘉實(shí)增長(zhǎng)、華夏策略精選、銀河收益、銀河銀泰理財(cái)分紅、泰達(dá)紅利效率優(yōu)選、東吳進(jìn)取策略、華夏平穩(wěn)增長(zhǎng)、南方寶元債券和大摩資源優(yōu)選混合。

上半場(chǎng)中，股基和混合型基金中的佼佼者能否在全年比賽中勝出呢？出色的業(yè)績(jī)會(huì)否持續(xù)？

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)了近5年來基金業(yè)績(jī)的表現(xiàn)后發(fā)現(xiàn)，基金年度前十名中，80%來自上半場(chǎng)的前十名，這也就意味著，上半程的前十名中，大約80%堅(jiān)持到了最后，成為了年度的前十名。

2005年上半程前十名的基金中，僅一只基金最后掉隊(duì)，其余9只基金繼續(xù)占據(jù)前十名的位置；2006年情況和2005年如出一轍，年度業(yè)績(jī)前十名的基金中九只來自于上半程的前十名；2007年，上半程的前十名中有三只基金在下半年落后，最終這三只基金未能成為年度前十名；2008年，則是2只基金下半年掉隊(duì)；2009年，4只來自上半年前十名選手最終沒有能堅(jiān)持到最后，其余6只基金穩(wěn)居前10名。股基、混合型基金全都算下來，上半程位居前十名的 “選手最終80%會(huì)在全年中繼續(xù)領(lǐng)先占領(lǐng)前十名的位置。

根據(jù)上述歷史數(shù)據(jù)，今年股基、混合型基金中中的前十名或許各有大約8只會(huì)在全年笑到最后。

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