中國銀河證券：基金2010年上半年行業(yè)統(tǒng)計報告(4)

2010年07月06日 21:00
來源：鳳凰網(wǎng)財經(jīng)

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五、股票方向基金規(guī)模實現(xiàn)增量和存量“雙增”的喜人局面

中國銀河證券基金研究評價業(yè)務規(guī)則把封閉式基金中的股票基金和開放式基金中的標準股票型基金、普通股票型基金、特定策略股票型基金、標準指數(shù)型基金、普通指數(shù)型基金、偏股型基金(股票上限95%)、偏股型基金(股票上限80%)、靈活配置型基金(股票上限95%)、靈活配置型基金(股票上限80%)、股債平衡型基金和特殊策略混合型基金定義為股票投資方向基金。在股票方向基金中剔除QDII基金，就是國內(nèi)股票方向基金。

截止2010年6月30日，股票方向基金共有482只，資產(chǎn)凈值合計18918.42億元，占全部基金資產(chǎn)凈值21157.34億元的89.42%；份額規(guī)模21865.86億份，占全部基金份額規(guī)模23972.15億份的91.21%。如果扣除QDII基金因素，以國內(nèi)A股為主要投資方向的基金共有466只，資產(chǎn)凈值合計18250.65億元，份額規(guī)模合計20865.88億份。由于QDII基金對國內(nèi)股市影響較小，因此以下分析主要針對國內(nèi)股票方向基金。截至2009年12月31日，國內(nèi)股票方向基金共有416只，資產(chǎn)凈值合計22305.10億元，份額規(guī)模合計19958.30億份。

2010年上半年股票方向基金數(shù)量從416只增加到466只，增加了50只基金，資產(chǎn)凈值從去年底的22305.10億元減少到18250.65億元，減少了4054.45億元，份額規(guī)模從去年底的19958.30億份增加到20865.88億份，增加907.58億份。在這增加的907.58億份中，上半年發(fā)行的新基金中增加了825.25億份，存量部分股票方向基金份額增加82.33億份。

上半年股票方向基金的規(guī)模出現(xiàn)了增量和存量雙增的喜人局面，尤其是存量規(guī)模不僅沒有減少，而且出現(xiàn)了82.33億份的增加，扭轉(zhuǎn)了自2008年初以來股票方向基金持續(xù)凈流出的局面。這表明基金定投逐漸深入人心，不少基金投資者布局長期投資，追求穩(wěn)健投資，認可當前的市場點位和股票估值水平。

六、固定收益證券方向基金：資產(chǎn)與份額大幅度下降

中國銀河證券基金研究評價業(yè)務規(guī)則把封閉式基金中的債券基金、開放式基金中的貨幣市場基金(A級)、貨幣市場基金(B級)普通債券型基金(一級)、普通債券型基金(二級)、中短期標準債券型基金、長期標準債券型基金、特定策略債券型基金和混合基金中的偏債型基金定義為投資于固定收益證券方向基金。

截止2010年6月30日，固定收益方向基金共有201只，資產(chǎn)凈值合計1976.17億元，占全部基金資產(chǎn)凈值21157.34億元的9.34%；份額規(guī)模合計1903.90億份，占全部基金份額規(guī)模23972.15億份的7.94%。截止2009年12月31日，固定收益方向基金共有192只，資產(chǎn)凈值合計3474.54億元，占全部基金資產(chǎn)凈值26760.92億元的12.98%；份額規(guī)模合計3394.80億份，占全部基金份額規(guī)模24534.94億份的13.84%。

2010年上半年固定收益方向的基金資產(chǎn)凈值和份額規(guī)模均大幅度下降，資產(chǎn)凈值從去年底的3474.54億元下降到1976.17億元，下降了1498.36億元；份額規(guī)模從3394.80億份下降到1903.90億份，下降了1490.90億份，上半年固定收益證券方向基金新發(fā)行募集9只，份額增加117.21億份。剔除新成立的117.21億份。存量固定收益證券方向基金上半年實際份額規(guī)模減少1608.11億份。

上半年貨幣市場基金的份額從去年年底的2595.27億分減少到6月30日的974.39億份，減少1620.88億份，減少比例為62.46%。中間新成立貨幣市場基金3只規(guī)模合計10億元，存量部分實際減少1630.88億份，

以上數(shù)據(jù)初步表明，雖然上半年業(yè)績獲得正回報，但固定收益證券方向基金的發(fā)展在2010年上半年遇到較大困難。隨著銀行體系替代性質(zhì)的產(chǎn)品不斷推出，固定收益證券方向基金面臨銀行類似理財產(chǎn)品的嚴峻挑戰(zhàn)。去年底個別基金管理公司為了年底的規(guī)模排名，在年末開展了貨幣市場基金持續(xù)營銷，吸引了大量的短期資金參與。今年上半年短期資金撤出，貨幣市場基金規(guī)模回歸常態(tài)。在上半年標準股票型基金平均18.51%跌幅的情況下，基金投資者仍然堅守股票型基金，反而大幅度減少了貨幣市場基金和債券基金的投資。

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