西部大開發板塊：短線看股性

2010年07月08日 07:31
來源：北京晨報

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昨日A股市場出現了指數震蕩企穩、個股機會多多的格局，其中西部大開發板塊更是反復活躍，頻頻出現強勢股，比如說西部建設、寧夏恒力、青松建化等。西部大開發板塊在近期仍將有相對強硬的走勢。

合適的盤面合適的題材

對于近期西部大開發板塊的活躍，分析人士認為，這主要得益于兩點。一是市場適逢暴跌后的企穩反彈格局。因為歷史走勢顯示，每當大盤在急跌后的企穩過程中，游資熱錢就會蠢蠢欲動，迫切需要一個新的題材來制造超級強勢股，進而聚集市場人氣，釋放短線做多能量。

二是合適的題材。就在短多尋覓短線做多題材之際，媒體刊登了西部大開發的相關信息，先是刊登了國家發改委宣布今年投資6822億元用于西部重點項目的信息，接著又刊登了西部大開發會議的相關精神。這無疑賦予了短多資金的做多底氣。

大漲之后或會回落整理

不過，筆者認為，對于西部大開發板塊的走勢宜全面看待，一方面的確需要看到短線資金的做多能量，以及西部大開發項目的實施對于相關個股股價的積極影響。但另一方面也需要看到兩點。一是不宜過分夸大西部大開發的政策含義。2009年，全社會固定資產投資總規模達22.5萬億元，這意味著6822億元投資只占其3%左右。而且，由于公示的相關項目均是長周期的項目，平均在四年左右。而如果將6822億元平均分攤到四年，每年對固定資產投資規模的增長的貢獻不到1%，因此，數量上的意義不大。而且，這一信號的背后可能并不是經濟政策取向的改變，而更大的可能是調結構。所以，對西部大開發板塊的影響力度也不宜過分樂觀。

二是歷史經驗也顯示出西部大開發板塊的做多激情其實是遞減的。因為西部大開發其實在本世紀初就已經提出，當時A股市場也作出了積極反應，但最終并未產生具有長期活躍效應的西部大開發板塊。即便在去年下半年，在新疆大開發的積極預期下，新疆板塊也出現了強硬的走勢。但今年以來，政策的遞減效應也較為明顯地顯現出來。所以，對西部大開發板塊的中期走勢并不宜過分樂觀。

操作以短線為主

正因為如此，在操作中，建議投資者保持一份相對謹慎的心理。但考慮到當前資金的流向因素，短線細分板塊可能會有進一步表現的機會，比如說關中—天水板塊、新疆板塊、西藏板塊等。畢竟此類板塊本身也擁有較強的做多題材支撐，所以，短線資金也主要圍繞著這些板塊展開布局。

故建議投資者的操作思路是短線看股性，中線看成長。股性主要是從當前活躍資金的追捧角度，比如說近期活躍的寧夏恒力、西部建設、北新路橋等。而成長，則主要是指西部大開發的長期受益品種。比如說基建受益概念股的八一鋼鐵、青松建化、天山股份，大眾消費品的啤酒花、西藏發展、伊力特，受益于消費升級以及基礎設施完善后的旅游產業的西藏旅游，礦產資源的西藏礦業、新農開發、中泰化學等。金百靈投資秦洪