聚焦：中國農業銀行成功登陸A+H股

2010年07月16日 18:46
來源：新華網 作者：李云路 劉詩平 王建華

0人參與0條評論

新華網北京7月16日電(記者 李云路 劉詩平 王建華)作為中國四大國有商業銀行上市的“收官之作”，“航母級”的中國農業銀行于15日和16日分別在內地A股和香港H股成功掛牌上市，并均表現平穩。

如果全額行使“綠鞋”(超額配售權)機制，中國農行的A股和H股籌資額將最終達到221億美元，高于中國工商銀行2006年IPO籌集的219億美元，而成為迄今為止全球最大規模的首次公開募股(IPO)。

香港上市首日，農行股價以3.25港元開盤，較發行價3.20港元上升1.56%，收盤3.27港元，較發行價上漲2.18%，當天港股恒指較前一交易日微跌0.03%。

農行A股上市首日以2.74元開盤，較發行價2 .86元上漲2.24%，收盤2.70元，較發行價微漲0.75%，當天上證綜指較前一交易日跌1.87%。16日，滬深股市止跌企穩。

農行計劃將本次全球發售所得的凈募集金額，全部用于充實農行的資本金，以滿足業務持續增長的需要。截至2009年末，農行核心資本充足率分別為7.74%，資本充足率分別為10.07%。

在世界經濟依然面臨諸多不確定性、國內經濟宏觀調控兩難問題增多的大環境下，海內外股市一片低迷，農行選擇在這個時機上市也引起諸多議論。

分析人士認為，IPO的具體時機取決于對改革進程的統籌把握、上市準備工作的進展以及資本市場環境等多重因素，市場環境只是因素之一。而且，資本市場的短期波動是正常現象，長期來說，市場應該能夠反映中國銀行業本身的投資價值。

備受矚目的上半年中國宏觀經濟數據在農行A股上市同日公布。11.1%的GDP增速和2.6%的CPI增速，進一步奠定了中國經濟“高增長、低通脹”的良好局面，增強了投資者信心。

引人關注的是，農行此番上市前并未引入境外戰略投資者。這意味著，在四大國有商業銀行中，農行是唯一一家上市前未引入境外戰略投資者的銀行。

中國建設銀行、中國銀行、中國工商銀行等三家國有商業銀行上市時，國際上對中國銀行業的認知水平不高，外界還渲染其為“技術上破產”。為了與國際先進銀行接軌，三家銀行均在上市前引入了境外戰略投資者。

而農行此番上市前未引入境外戰投，一方面因為國有商業銀行的國際認知水平已今非昔比，另一方面，也避免了“國有商業銀行金融股是否被賤賣”的輿論質疑。

2005年10月，建行率先在香港掛牌上市。2006年6月和7月，中行先后在海外和境內上市。同年10月，工行同步登陸A股和H股。2007年9月建行回歸A股。

與其他三家國有商業銀行相比，農行資產質量相對較差，再加上自身定位的特殊，以及機構眾多、隊伍龐大、包袱沉重等歷史拖累，從股改到上市一路頗為艱辛。

“農行上市后，盡管有對‘破發’的擔憂和大盤跳水的恐懼，但更重要的是帶來了‘希望’。”中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇說。

農行擁有多年服務“三農”的經驗、廣泛的網絡分布、龐大的零售客戶基礎以及在中國未來城鎮化進程中的優勢。中國未來10年西部大開發規劃也為農行業務發展和盈利提供了新的空間。

實行股改以來，農行的資本實力和財務基礎正在顯著增強。2007年、2008年、2009年三年，農行凈利潤逐年增加，分別為437億元、514億元和650億元；不良貸款率則持續快速下降，分別為23.57%、433%和2.91%。

歷經波折、克服險阻，農行終于上市，但接下來怎樣改善經營管理，怎樣下決心與舊模式決裂，可謂依然任重道遠。

郭田勇指出，農行應以上市為契機，繼續推進“三農”金融事業部的改革，實現獨立核算，建立有效的激勵約束機制，進一步完善“三農”和信貸業務經營模式，提升風險管理能力、資產質量，真正把三農業務從“概念牌”打造成業績增長的“王牌”

農行董事長項俊波表示，農行將以上市為起點，進一步深化改革，提高市場競爭力，將農行打造成高成長性、具有獨特競爭力的現代商業銀行，力爭為社會提供更加優質的金融服務，為投資者和廣大客戶創造豐厚的回報。

打印轉發