農(nóng)業(yè)相關(guān)股：全球農(nóng)產(chǎn)品漲價(jià)帶來(lái)機(jī)會(huì) 薦10股

2010年07月28日 01:46
來(lái)源：證券時(shí)報(bào)

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中信證券 毛長(zhǎng)青 施亮

全國(guó)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格近期大幅上漲。據(jù)農(nóng)業(yè)部“全國(guó)農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場(chǎng)信息網(wǎng)”監(jiān)測(cè)：2010年7月22日，農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價(jià)格總指數(shù)是169.10(以2000年為100)，環(huán)比上漲5.36%；“菜籃子”產(chǎn)品批發(fā)價(jià)格是168.70(以2000年為100)，環(huán)比上漲6.44%。我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價(jià)格總指數(shù)同比上漲6.69%，菜籃子產(chǎn)品批發(fā)價(jià)格指數(shù)同比上漲7.18%。

從國(guó)內(nèi)國(guó)際期貨市場(chǎng)來(lái)看，小麥、白糖和大豆多個(gè)主力品種合約近期出現(xiàn)大幅上漲。而后市來(lái)看，全球小麥主產(chǎn)區(qū)天氣極度干熱，加劇了減產(chǎn)預(yù)期；大豆、甘蔗、玉米等作物處于生長(zhǎng)關(guān)鍵時(shí)期，天氣情況的不確定性引發(fā)對(duì)新作物產(chǎn)量和質(zhì)量的擔(dān)憂；原糖等階段性偏緊的品種，在流通環(huán)節(jié)也受到天氣的影響。因此，我們認(rèn)為，在國(guó)際市場(chǎng)需求剛性甚至部分品種需求強(qiáng)勁的背景下，天氣情況仍將是下一階段主導(dǎo)國(guó)際市場(chǎng)走勢(shì)的關(guān)鍵因素。

而國(guó)內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格將繼續(xù)保持上漲勢(shì)頭，豬價(jià)漲幅擴(kuò)大。今年全國(guó)早稻整體減產(chǎn)幅度在10%以上，局部地區(qū)達(dá)20%以上；冬小麥同比減產(chǎn)600萬(wàn)噸左右，幅度或超5%。夏糧、早稻減產(chǎn)，秋糧農(nóng)時(shí)推遲，南方洪澇災(zāi)害后，東北地區(qū)又遭遇暴雨襲擊，威脅產(chǎn)區(qū)大豆玉米等作物生長(zhǎng)，我國(guó)全年糧食減產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)加大，或?qū)⒗^續(xù)推高國(guó)內(nèi)糧食的整體價(jià)格，全年漲幅可能會(huì)達(dá)15%(上半年同比漲幅為11.8%)，超過(guò)我們年初預(yù)期的5%-10%。此外，海南甘蔗產(chǎn)區(qū)蟲(chóng)害嚴(yán)重，西南棉田被淹，糖、棉花產(chǎn)量可能會(huì)受到影響，進(jìn)而支持糖、棉價(jià)格高位運(yùn)行。豬價(jià)方面，存欄量連月降低導(dǎo)致出欄量減少的滯后效應(yīng)開(kāi)始顯現(xiàn)，而短期暴雨和疫病更加重了供應(yīng)偏緊的格局，預(yù)計(jì)下半年豬價(jià)將保持震蕩回升的趨勢(shì)。

基于上述原因，預(yù)計(jì)農(nóng)產(chǎn)品、肉、魚(yú)、蛋、奶等的消費(fèi)以及食品飲料的消費(fèi)將逐漸進(jìn)入旺季，供求關(guān)系面臨進(jìn)一步的失衡從而推升價(jià)格，可關(guān)注農(nóng)業(yè)板塊以及食品飲料行業(yè)的投資機(jī)會(huì)，首推登海種業(yè)、隆平高科、豐樂(lè)種業(yè)、敦煌種業(yè)、中牧股份、順鑫農(nóng)業(yè)，關(guān)注正邦科技、圣農(nóng)發(fā)展、南寧糖業(yè)、海大集團(tuán)等相關(guān)上市公司。

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