渤海證券農業(yè)行業(yè)分類
子行業(yè)	細分子行業(yè)	上市公司
林業(yè)	林木加工	永安林業(yè)、景谷林業(yè)、吉林森工
林業(yè)	苗木生產	綠大地
種植業(yè)	種子行業(yè)	豐樂種業(yè)、隆平高科、登海種業(yè)、荃銀高科、*ST中農、敦煌種業(yè)、萬向德農
	棉花種植業(yè)	新農開發(fā)、新賽股份
	其他種植業(yè)	北大荒
	果蔬生產	*ST香梨
漁業(yè)	海洋捕撈	中水漁業(yè)、開創(chuàng)國際
漁業(yè)	水產養(yǎng)殖	東方海洋、獐子島、ST華龍、大湖股份、ST昌魚、好當家
畜牧業(yè)	飼料行業(yè)	正虹科技、羅牛山、天邦股份、正邦科技、海大集團、大北農、通威股份、大江股份、民和股份
農業(yè)綜合		ST康達爾、農產品、順鑫農業(yè)、新希望、山下湖、、圣農發(fā)展、大禹節(jié)水、禾嘉股份、亞盛集團、福成五豐、新五豐
農產品加工	糧油加工	東凌糧油、豐原生化、金健米業(yè)、榮華實業(yè)
	畜禽加工	華英農業(yè)、高金食品
	果蔬加工	中糧屯河、如意集團、新中基、*ST九發(fā)
制表：鳳凰網財經

對農業(yè)股產品影響的兩大因素

>> 水災考驗秋糧生產 商務部：食用農產品和生產資料雙雙漲價

災情嚴重，保產增收壓力巨大。今年我國夏糧總產將達12300多萬噸，接近去年夏糧12335萬噸的產量水平，夏糧的微幅減產主要源自于年初的干旱。從夏糧、秋涼占比情況來看，一般情況下我國夏糧占全年糧食產量的比例在20%-25%之間，因此秋糧在全年糧食生產中起到至關重要的作用。從糧食品種來看，夏糧主要生產的品種為小麥和油菜，而秋糧生產的主要品種有水稻、棉花、食糖、玉米等。因此，綜合上述，可以得出此次水災對2010年全年糧食生產起到重要作用，全年糧食增產與否主要取決于此次受災程度。另一方面，由于水稻在我國秋糧中占比較大，因此，此次水災對農作物的影響主要集中在水稻上。

>> 國際小麥價格創(chuàng)13月新高 芝加哥小麥期價暴漲至近14個月新高 國際農產品價集體上漲

由于俄羅斯、歐洲、加拿大等地區(qū)小麥減產預期提振了投資者對美國小麥出口前景的信心，芝加哥期貨交易所7月30日小麥期價飆升至近14個月以來的高點。在小麥期價上漲以及美元匯率連續(xù)走軟的提振下，玉米及大豆期價連續(xù)第三個交易日上漲。

芝加哥期貨交易所29日小麥期價創(chuàng)13月以來新高，僅7月份一個月就上漲了30%。而俄羅斯國內市場小麥價格僅在上周就飆漲了34%，預計全年將翻一番，這也將給俄羅斯帶來巨大的通脹壓力。

水災考驗秋糧生產

災情嚴重，保產增收壓力巨大。此次水災對2010年全年糧食生產起到重要作用，全年糧食增產與否主要取決于此次受災程度。另一方面，由于水稻在我國秋糧中占比較大，因此，此次水災對農作物的影響主要集中在水稻上。

>>水災對農產品產量、價格影響 商務部：食用農產品和生產資料漲價

由于此次水災主要發(fā)生在福建、江西、廣西、陜西、貴州、四川、湖南、重慶、湖北、安徽、廣東、云南等省區(qū)，洪澇災害主要指標占九成左右。因此，我們在做農作物種植面積以及產品統(tǒng)計時最要選取上述省份。

>>國際農產品價集體上漲

近期國際市場的農產品價格持續(xù)上漲。據統(tǒng)計，今年上半年豆油、棕櫚油和棉花的價格分別比上年同期上漲15%、28%和40%。大豆和玉米等期貨價格更是創(chuàng)下近13個月以來的新高。

>>糧食主產區(qū)暴雨成災機構預計稻米減產10%部分地區(qū)達20%

中華糧網預測，部分稻米產區(qū)減產高達20%，總產預計將減10%左右。另外早秈稻收獲期將推遲7~15天，對晚秈稻生產帶來不利影響。農業(yè)專家表示， 6月中旬江西省早稻遭遇持續(xù)降雨天氣對早稻增產不利，預計江西早稻單產呈持平略減趨勢。

>>因旱災國際小麥價格再創(chuàng)新高

塔斯社援引國際谷物理事會駐倫敦代表的話稱，因嚴重旱災已波及到東歐大部分地區(qū)和哈薩克斯坦，專家已經下調了俄羅斯、烏克蘭和哈薩克斯坦等產糧大國的小麥及其他作物的收成預期，未來國際小麥價格仍將保持上漲勢頭。

>>貨源緊張棉花價格創(chuàng)10年新高 中儲棉：國內棉價大漲創(chuàng)歷史新高

比起價格飆升的綠豆、大蒜，棉花絲毫不示弱。今年以來，棉花現貨的漲勢確實很猛，部分棉花品種已創(chuàng)10年來新高，中國棉花信息網數據顯示，7月9日，中國棉花價格328指數報18419元/噸，刷新近10年最高紀錄，有人預測，棉價將沖向2萬元/噸大關。

>>國內棉價止?jié)q 國際棉價下跌

市場擔憂美國經濟復蘇前景，對未來大宗商品需求缺乏信心，美元指數下跌1.1%，CRB指數回落4.2%。據美國農業(yè)部實播面積報告，2010年美棉種植面積6627.2萬畝，同比增長19%，為2006年以來最高水平，目前長勢理想，新棉豐產有望。

>>減產預期上升糖價高位趨漲

中信證券調查后發(fā)現，多數甘蔗的植株普遍較去年矮15厘米～20厘米，可能會對總產量造成影響。考慮到今年9、10月份廣西天氣的不確定性，悲觀預計，新榨季糖料蔗產量可能會出現下降趨勢，總體預計，糖料蔗較上榨季有5%～10%左右的減產幅度。

>>泰國蔗糖委回購出口用砂糖解決糖漲價問題

據泰國《世界日報》7月17日報道，泰國甘蔗及砂糖委員會秘書長芭瑟表示，曾于本月13日收購74萬3，500袋砂糖，平均收購價格為每噸714美元，規(guī)定送交時間為7-9月份。為緩解國內砂糖短缺問題的影響，已規(guī)定于本月送交25萬8，000袋砂糖。

水災對農產品產量、價格影響

農業(yè)股的驅動因素

機構觀點對對碰

農業(yè)股的投資機會

>>國際農產品價格屢攀新高農業(yè)板塊“井噴”可期

近期國內外期貨小麥一改平穩(wěn)走勢，出現連續(xù)逼空式上漲，美麥指數周五(8月6日)最高上探至841.7美分/蒲式耳，繼續(xù)向2008年歷史高位逼近。國內強麥期價近期以來同樣異常強悍，最高上探至2499元，一舉創(chuàng)下自2003年4月合約掛牌以來的歷史新高。

在農產品漲價預期下，某券商分析師認為，水產品、種業(yè)、生豬是農業(yè)景氣度排序前三位的子行業(yè)，“在整個產品漲價預期下，它們或將成為市場最好的投資標的。”中信證券認為，上市公司業(yè)績增長、農產品價格上漲以及國家種子政策出臺預期，有望推動整個行業(yè)投資熱情升溫。

>>中金公司：看好農業(yè)板塊下半年表現

研報指出，農業(yè)股平均高達近30倍的當前估值使得板塊投資多以趨勢為主，并且呈現短炒特征。通常情況下，A股農業(yè)板塊二、三季度板塊整體表現平平，但07年至今已連續(xù)三年于四季度至次年一季度之間走出大幅跑贏同期大盤指數的年末行情，年末行情主要由農產品價格上漲與政府惠農政策推動。

中金推薦下半年重點關注8只個股：中糧屯河、好當家、正邦科技、豐原生化、圣農發(fā)展、登海種業(yè)、敦煌種業(yè)和海大集團。其中，兩家種業(yè)公司的最佳介入時點是在三季度末，海大集團的最佳參與時點是在中報過后。

>>漲價勢不可當農業(yè)錢途無量(附股)

近期不斷的洪澇災害促使農產品和豬肉價格明顯上漲，受此影響，農業(yè)板塊成為本輪反彈中的強勢品種，此外市場中存在的通脹預期和防御性情緒也對農業(yè)板塊形成有力支撐，預計農業(yè)板塊的強勢表現仍將持續(xù)一段時間。

部分農業(yè)股股價在農產品價格上漲的刺激下走出一波強勁反彈，雖然短期內存在回調的風險，但從目前的宏觀形勢看，中期內依然存在較好的投資機會，一些尚未大幅拉升的個股短期仍可看好。在投資選擇上，我們以農產品不同品種的漲價情況為主線，建議重點關注種子、豬肉、水產品、農產品加工等，對已有較大漲幅的個股不建議追高。

>>中信證券：全球農產品漲價帶來機會薦10股

夏糧、早稻減產，秋糧農時推遲，南方洪澇災害后，東北地區(qū)又遭遇暴雨襲擊，威脅產區(qū)大豆玉米等作物生長，我國全年糧食減產風險加大，或將繼續(xù)推高國內糧食的整體價格，全年漲幅可能會達15%，超過年初預期的5%-10%。此外，海南甘蔗產區(qū)蟲害嚴重，西南棉田被淹，糖、棉花產量可能會受到影響，進而支持糖、棉價格高位運行。

基于上述原因，預計農產品、肉、魚、蛋、奶等的消費以及食品飲料的消費將逐漸進入旺季，供求關系面臨進一步的失衡從而推升價格，可關注農業(yè)板塊以及食品飲料行業(yè)的投資機會，首推登海種業(yè)、隆平高科、豐樂種業(yè)、敦煌種業(yè)、中牧股份、順鑫農業(yè)，關注正邦科技、圣農發(fā)展、南寧糖業(yè)、海大集團等相關上市公司。

種植業(yè)上市公司償債能力及資產運營能力情況及盈利能力與成長性情況重點上市公司分析

種植業(yè)上市公司償債能力及資產運營能力情況及盈利能力與成長性情況
代碼	證券簡稱	總股本（萬股）	流通A股（萬股）	流動比率	速動比率	產權比率	存貨周轉率	應收賬款周轉率	總資產周轉率	盈利能力			成長能力			投資收益分析
代碼	證券簡稱	總股本（萬股）	流通A股（萬股）	流動比率	速動比率	產權比率	存貨周轉率	應收賬款周轉率	總資產周轉率	銷售毛利率（%）	銷售凈利率（%)	凈資產收益率ROE（%）	營業(yè)總收入增長率(%)	營業(yè)利潤增長率(%)	歸屬母公司股東的凈利潤增長率(%)	每股收益(元)	每股經營活動產生的現金流量凈額 (元)	市盈率
000713	豐樂種業(yè)	27000	26999.7	1.16	0.48	1.34	0.35	4.18	0.2	26	6.4	12.3	11.2	104.6	156.9	0.2	0.5	49.6
000998	隆平高科	27720	27719.9	1.64	0.92	1.03	0.41	3.05	0.18	26.1	7.7	5.2		18.7	10.7	0.2	0.6	106.5
300087	荃銀高科	5280	1060	2.15	1.12	0.62	0.31	2.22	0.2	42.9	20.9	48.3	33.8	27.8	38	0.6	0.3	49.3
002041	登海種業(yè)	17600	16354.4	3.22	2.8	0.41	0.61	57.42	0.22	57.1	31.9	13.2	38.9	260.1	3498.1	0.5	2.9	85.5
600354	敦煌種業(yè)	18596.6	18596.6	1.14	0.84	2.3	0.47	1.64	0.18	29.6	9.3	5	36.3	172.3	118.4	0.2	2.3	119.1
600359	新農開發(fā)	32100	32100	1.23	0.69	2.01	0.39	4.35	0.11	13.7	4.4	6.1	93.9	140.8	173.7	0.2	0.6	67.3
600506	*ST香梨	14770.7	14770.7	0.95	0.84	0.26	0.22	0.24	0.01
600540	新賽股份	23285.3	23285.3	1.51	0.61	0.97	0.58	11.72	0.26	7.9	1.3	1.3	-8.7	-34.4	28.9	0.1	-0.4	213.8
600598	北大荒	177768	177768	1.22	0.7	1.47	0.31	1.61	0.12	26.6	5	7.3	16.3	-42.7	-39	0.2	-0.6	57.5
行業(yè)平均值		38235.6	37628.3	1.6	1	1.16	0.41	9.6	0.16	28.7	10.8	12.3	27.4	80.9	498.2	0.3	0.8	93.6
數據來源：渤海證券制表：鳳凰網財經

林業(yè)上市公司償債能力及資產運營能力情況及盈利能力與成長性情況行業(yè)上市公司分析

林業(yè)上市公司償債能力及資產運營能力情況及盈利能力與成長性情況
代碼	簡稱	總股本（萬股）	流通A股（萬股）	流動比率	速動比率	產權比率	存貨周轉率	應收賬款周轉率	總資產周轉率	盈利能力			成長能力			投資收益分析
代碼	簡稱	總股本（萬股）	流通A股（萬股）	流動比率	速動比率	產權比率	存貨周轉率	應收賬款周轉率	總資產周轉率	銷售毛利率（%）	銷售凈利率（%)	凈資產收益率ROE（%）	營業(yè)總收入增長率(%)	營業(yè)利潤增長率(%)	歸屬母公司股東的凈利潤增長率(%)	每股收益(元)	每股經營活動產生的現金流量凈額 (元)	市盈率
000663	永安林業(yè)	20,276	16,689	2.14	0.81	2.22	0.6	100.46	0.29	19.4	-1.28	-1.62	-18.37	-32.79	-408.7	-0.04	0.27	-228.27
002200	綠大地	15,109	10,555	1.29	0.97	0.87	1.52	3.97	0.51	27.15	-30.67	-26.95	54.96	-94.23	-301.03	-1.05	-0.05	-20.2
600189	吉林森工	31,050	31,050	0.93	0.49	0.69	2.6	33.25	0.6	20.96	0.75	0.91	-22.71	-1210.78	-73.05	0.04	0.69	203.39
600265	景谷林業(yè)	12,980	12,980	1.31	0.47	1.46	0.78	12.86	0.3	0.06	-46.87	-33.28	-22.98	-1179.84	-1154.59	-0.71	-0.03	-469.98
數據來源：渤海證券制表：鳳凰網財經

飼料業(yè)上市公司償債能力及資產運營能力情況及盈利能力與成長性情況重點上市公司分析

飼料業(yè)上市公司償債能力及資產運營能力情況及盈利能力與成長性情況
代碼	證券簡稱	總股本（萬股）	流通A股（萬股）	流動比率	速動比率	產權比率	存貨周轉率	應收賬款周轉率	總資產周轉率	盈利能力			成長能力			投資收益分析
代碼	證券簡稱	總股本（萬股）	流通A股（萬股）	流動比率	速動比率	產權比率	存貨周轉率	應收賬款周轉率	總資產周轉率	銷售毛利率（%）	銷售凈利率（%)	凈資產收益率ROE（%）	營業(yè)總收入增長率(%)	營業(yè)利潤增長率(%)	歸屬母公司股東的凈利潤增長率(%)	每股收益(元)	每股經營活動產生的現金流量凈額 (元)	市盈率
002124	天邦股份	20550	12805.7	1.26	0.86	0.86	7.77	13.27	1.23	17.04	5.78	13.77	-7.84	1134.19	-40.52	0.26	1.07	35.11
000702	正虹科技	26663.5	26662.5	0.9	0.5	0.98	10.95	69.12	2.01	9.48	0.89	2.31	4.12	-25.8	-18.22	0.03	0.04	160.84
002157	正邦科技	26941	9530.4	1.32	0.63	2.79	10.73	127.76	3.24	7.27	1.4	12.78	65.35	24.66	62	0.2	-0.99	72.66
002311	海大集團	29120	7280	3.09	2.67	0.42	18.25	58.16	2.54	8.31	3.09	7.6	15.9	12.8	18.76	0.53	0.17	45.7
002385	大北農	40080	6080	1.24	0.53	1.22	4.83	105.64	2.28	24.09	7.07		10.21	89.24	93.64	0.7	0.8	53.63
600695	大江股份	67630.6	32957.3	0.76	0.42	2.65	4.12	9.37	0.98	10.46	-6.76	-26.05	-14.02	-106.01	-1300.04	-0.07	-0.14	-77.37
600438	通威股份	68752	68752	0.74	0.39	3.26	12.2	24.22	1.93	9.25	1.37	11.96	0.73	-4.92	41.29	0.21	0.38	37.19
000735	羅牛山	88013.2	87988	1.64	1.28	0.52	4.62	30.81	0.36	13.34	8.05	3.92	2.07	-98.97	-24.81	0.07	0.16	108.1
平均值		45968.8	31507	1.37	0.91	1.59	9.18	54.79	1.82	12.4	2.61	3.76	9.57	128.15	-145.99	0.24	0.19	73.33
數據來源：渤海證券制表：鳳凰網財經

漁業(yè)上市公司償債能力及資產運營能力情況及盈利能力與成長性情況行業(yè)內上市公司分析

漁業(yè)類上市公司償債能力及資產運營能力情況及盈利能力與成長性情況
代碼	證券簡稱	總股本（萬股）	流通A股（萬股）	流動比率	速動比率	產權比率	存貨周轉率	應收賬款周轉率	總資產周轉率	盈利能力			成長能力			投資收益分析
代碼	證券簡稱	總股本（萬股）	流通A股（萬股）	流動比率	速動比率	產權比率	存貨周轉率	應收賬款周轉率	總資產周轉率	銷售毛利率（%）	銷售凈利率（%)	凈資產收益率ROE（%）	營業(yè)總收入增長率(%)	營業(yè)利潤增長率(%)	歸屬母公司股東的凈利潤增長率(%)	每股收益(元)	每股經營活動產生的現金流量凈額 (元)	市盈率
002447	壹橋苗業(yè)	6700	1360	1.2	0.96	0.56	7.3	52.4	0.61	44.63	28.16		14.65	3.95	11.12	0.69	0.92	64.67
600097	開創(chuàng)國際	20259.79	11544.99	1.01	0.61	0.89	4.17	120.68	0.84	37.17	18.75	25.32	-21.4	-19.75	-3.13	0.75	0.7	18.8
002086	東方海洋	24385	23108.96	1.39	0.67	0.48	1.27	6.2	0.29	22.71	11.98	5.09	-15.46	12.38	20.54	0.23	0.08	52
000798	中水漁業(yè)	31945.5	31943.51	7.96	5.86	0.09	2.21	16.31	0.36	27.02	6.53	4.05	-8.45	122.23	243.73	0.11	0.22	69.86
300094	國聯水產	32000	6400	1.76	0.94	1.14	2.95	4.43	1.18	15.22	8.73	20.61	15.14	21.84	25.96	0.29	0.14	46
600257	大湖股份	42705	42705	0.74	0.27	0.97	1.28	20.89	0.4	26.63	4.97	3.85	20.32	113.96	114.82	0.05	0.05	140.44
002069	獐子島	45240	42686.52	1.94	0.58	0.65	1.01	24.36	0.74	28.01	12.95	15	50.2	46.45	64.98	0.62	0.11	49.75
600467	好當家	63360	63360	1.44	0.24	0.34	0.98	46.57	0.32	25.37	14.1	5.86	11.23	-39.37	-39.51	0.13	0.07	75.3
平均值		33324.41	27888.62	2.18	1.27	0.64	2.65	36.48	0.59	28.35	13.27	11.39	8.28	32.71	54.81	0.36	0.29	64.6
數據來源：渤海證券制表：鳳凰網財經

農產品加工上市公司償債能力及資產運營能力情況及盈利能力與成長性情況行業(yè)內上市公司分析

農產品加工行業(yè)上市公司償債能力及資產運營能力情況及盈利能力與成長性情況
代碼	證券簡稱	總股本（萬股）	流通A股（萬股）	流動比率	速動比率	產權比率	存貨周轉率	應收賬款周轉率	總資產周轉率	盈利能力			成長能力			投資收益分析
代碼	證券簡稱	總股本（萬股）	流通A股（萬股）	流動比率	速動比率	產權比率	存貨周轉率	應收賬款周轉率	總資產周轉率	銷售毛利率（%）	銷售凈利率（%)	凈資產收益率ROE（%）	營業(yè)總收入增長率(%)	營業(yè)利潤增長率(%)	歸屬母公司股東的凈利潤增長率(%)	每股收益(元)	每股經營活動產生的現金流量凈額 (元)	市盈率
000217	山下湖	10050	2550	1.85	0.58	1.01	0.51	2.94	0.4	27.4	6.94	3.21	-17.41	-70.27	-68.46	0.19	-0.41	83.72
002234	民和股份	10750	5034.5	1.07	0.72	0.79	4.49	32.76	0.71	1.38	-7.7	-7.41	-10.63	-171.33	-182.37	-0.52	0.03	0
300021	大禹節(jié)水	13930	3600	2.6	2.03	0.53	2.16	5.13	0.59		9.23	6.56	27.39	31.09	27.22	0.18	-0.23	104.31
600371	萬向德農	17050	17050	1.11	0.28	1.25	1.29	1057.15	0.81	34.1	7.21	11.97	1.79	34.88	32.82	0.24	0.64	43.82
600975	新五豐	18027.7	18027.7	1.7	1.04	0.59	3.89	36.82	0.86	8.14	3.52	4.66	-25.66	496.35	166.57	0.1	-0.32	90.89
600965	福成五豐	27940.32	27940.32	2.63	0.95	0.29	2.6	8.33	0.78	9.79	0.98	0.94	-14.4	-59.22	-74.92	0.02	0.18	350.81
600093	禾嘉股份	32244.75	32244.75	0.84	0.67	1.02	1.82	5.18	0.39	29.79	1.66	0.84	20.71	88.79	104.77	0.01	0.33	671.79
000048	ST康達爾	39076.87	37984.74	0.43	0.22		4.02	59.57	1.37	15.13		3.55	20.36	324.28	-32.99	0.12	0.24	36.83
002299	圣農發(fā)展	41000	4100	1.64	1.12	0.38	5.42	20.39	0.79	17.05	11.06	12.68	10.99	9.1	10.5	0.46	0.34	63.06
000860	順鑫農業(yè)	43854	23240.83	1.04	0.52	2.29	2.1	27.26	0.83	23.19	3.94	6.7	17.61	-19.62	-27.34	0.55	3.16	34.57
000061	農產品	76850.79	64506.92	1.05	1.02	1.23	8.12	24.07	0.19	47.99	11.71	2.95	1.14	329.43	60.53	0.12	0.87	146.15
000876	新希望	83237.15	81491.77	0.93	0.53	1.11	8.85	62.49	0.88	10.08	8.44	11.8	-6.41	72.79	78.74	0.53	-0.01	16.06
600108	亞盛集團	173699.12	144119.06	0.96	0.68	0.75	2.52	4.38	0.35	19.16	8.96	4.81	-11.57	18.96	-17.2	0.08	0.08	59.59
平均值		45208.52	35530.05	1.37	0.8	0.94	3.68	103.57	0.69
數據來源：渤海證券制表：鳳凰網財經

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農業(yè)行業(yè)分類及農業(yè)產業(yè)鏈示意圖

對農業(yè)股產品影響的兩大因素

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