7月CPI創年內新高專家解讀對股市影響(3)

2010年08月11日 13:43
來源：新華網

0人參與0條評論

韓志國：本輪反彈已終結股市將經歷3-5年大熊市

據國家統計局消息，7月份，居民消費價格同比上漲3.3%。1-7月份，居民消費價格同比上漲2.7%，比上半年擴大0.1個百分點。7月份，居民消費價格環比上漲0.4%。

北京邦和財富研究所所長韓志國韓志國指出公布的7月份經濟數據說明了三個問題：

第一、通脹壓力正在不斷的加大，本年度CPI的峰值還沒有到來。主要原因在于兩點，1、市場流動性增長幅度較大，快速釋放的流動性進入到流通領域；2、貨幣的流通速度放慢。

第二、經濟的增長速度放緩。韓志國指出，第三季度開始，經濟增長速度將降到兩位數以下，中國經濟將進入中速增長時期。

第三、滯脹的陰霾將會籠罩中國經濟的上空。經濟的二次探底將會到來，而對經濟的政策性刺激將不會輕易出現。

對于股市，韓志國指出本輪反彈已告終結，中國股市將經歷3-5年的大熊市。

潛伏三類通脹受益股

農業股:吹響漲價號角

雖然在過去的3年中,二、三季度都是農業板塊走勢較弱的時期,但由于近期豬價回升以及北方地區 4月中下旬的低溫天氣可能造成粳稻、番茄、棉花(資訊,行情)、玉米(資訊,行情)等農產品減產,從而加劇農產品價格脹價預期,使得二季度以來農業板塊的走勢明顯好于大盤。隨著4月份CPI數據即將公布,市場對通脹預期愈發強烈,具有通脹概念的農業股更加值得關注。

豬肉:商務部5月4日發布信息,國內市場生豬及豬肉價格連續3周回升,據監測,4月26日~5月2日,全國規模以上定點屠宰企業生豬收購價格平均為10.07元/公斤,比前一周上漲0.9%。為穩定國內生豬市場價格,商務部自4月13日以來先后啟動兩批公開競價收儲中央儲備凍豬肉。啟動收儲以來,全國規模以上定點屠宰企業生豬收購價格回升幅度達到2.9%。中金公司分析師袁霏陽表示,考慮到今年1~3月全國口蹄疫情多發以及仔豬需要4個月育肥期,今年5、6月時豬肉價格的漲幅可能會較大。對于最有可能受益于肉價上漲的公司,袁霏陽認為是正邦科技(002157)。正邦科技以飼料業務起家,之后瞄準下游進入養殖及肉食品業務,目前“種豬育種→飼料→商品豬養殖→生豬屠宰及肉食品加工”的縱向一體化產業鏈已初具規模。對于公司肉食品業務的發展潛力,各券商普遍表示看好。

糧食:發改委的統計數據顯示,受去年東北地區粳稻因災減產、西南旱情等因素的影響,一季度糧食收購價格上升較多,價格水平大幅高于去年同期,今年一季度,我國主產區稻谷、小麥(資訊,行情)、玉米收購價格同比分別上升8.4%、10.2%、21.9%。國家發改委在報告中著重指出,隨著玉米深加工企業經營狀況好轉,預計二季度玉米采購將較為積極,可能會拉動玉米價格上升,而稻谷、小麥價格在二季度將保持穩定。在資本市場,因預期玉米價格后期還將上漲,今年市場已將登海種業(002041)和敦煌種業(600354)兩家玉米種子公司視為大宗原糧價格通脹預期下的首選公司,而登海種業一季度的超預期增長,更是確立了自己在農業股中的領漲地位。關于后市,海通證券(600837)分析師丁頻認為,登海種業未來具有較為確定的高成長,但短期而言,由于玉米種子的銷售特性,往往一季度的盈利是全年最高,公司盈利再出現驚喜的可能性較小。