明星基金投資路線圖曝光下半年情緒漸轉樂觀

2010年08月27日 09:53
來源：上海青年報作者：王琛琛

0人參與0條評論

王琛琛

基金半年報披露漸入高潮，包括華夏、嘉實、華商等基金公司旗下明星基金經理對后市的看法以及他們的十大重倉股也都已經“顯山露水”。當大盤反復在2600點前后徘徊之時，解讀一下明星基金的半年報，或許對撥開后市云霧會有所幫助。

相比披露二季報時的含糊其詞，對于已經到來的下半年行情，大部分基金開始透露出些許樂觀的情緒，認為下半年的市場表現要好于上半年。

值得注意的是，即使是基金界“一哥”王亞偉，也在一個月之后略微轉變了觀點，雖然其在二季報中還對后市似乎看不太清楚，但是在昨日披露的基金半年報中，他卻態度鮮明——謹慎樂觀。

半年報比二季報樂觀的情況，同時也出現在了今年的偏股型冠軍——嘉實主題的基金經理鄒唯的身上。在二季報中，鄒唯看空下半年，認為隨著二次去庫存及經濟的逐漸下滑，市場可能會創出新低。而在最近披露的半年報中，鄒唯對后市雖然仍不樂觀，但是他卻明確指出未來存在反彈的機會。

華夏大盤王亞偉

雖然今年以來王亞偉所執掌的華夏大盤和華夏策略的業績不如往年那么出彩，但是，作為基金界的“一哥”，王亞偉的動向卻仍然是業界關注的焦點。

半年報顯示，葛洲壩、泰達股份,、德賽電池等個股被王亞偉大力凈買入，其中葛洲壩被買入的力度最大，被華夏大盤及華夏策略合計買入3.33億元，期末均處于兩只基金十大重倉股的第五位。

王亞偉在半年報中對下一階段的市場走勢作出了判斷，其認為經過上半年的調整，股市的系統性風險已有所降低，部分個股的長期投資價值逐步顯現，并表示“本基金對下半年的市場持謹慎樂觀態度。”

同時，王亞偉也對自己將會采用的投資策略作出了預告：“在下半年的操作中，本基金將適當地降低組合的防御性，更加積極地尋找兼具估值安全性和業績成長性的投資品種，債券投資方面增加對可轉債的投資。”

華夏大盤十大重倉股

廣匯股份工商銀行建設銀行中恒集團葛洲壩交通銀行峨眉山A 片仔癀樂凱膠片東湖高新

嘉實主題精選鄒唯

嘉實主題精選今年以來業績遙遙領先，截至昨日，其今年以來的收益率高達11.14%，領跑所有偏股型基金。

基金經理鄒唯對于后市的判斷卻較為悲觀，半年報顯示，嘉實主題6月底僅持有17只股票，股票倉位僅有30%，其第一重倉股是康美藥業，持有7600萬股。第二重倉股是國電南端，持有2288萬股。此外，前5只股票占據了基金股票資產的絕大部分。

對于后市，基金經理雖然沒有二季報時看得那么空，但卻認為未來只有反彈的機會。鄒唯指出，中國經濟目前處于在工業化過程的重要轉型期與全球經濟步入長波周期衰退的雙重周期疊加，因此以投資為主的刺激政策不改經濟趨勢。二次放松的力度與效果要遠低于2009年的第一次政策刺激，反彈主要來自于投資者對于第一次政策刺激所產生的第一次反彈(1664點-3478點，也是幅度最大的反彈)記憶猶新的情緒性反應，因此反彈高度預計有限，須把握好介入時機。

嘉實主題十大重倉股

康美藥業國電南瑞榮信股份許繼電氣平高電氣中國建筑江中藥業哈飛股份長江電力特變電工

東吳進取策略王炯

截至昨日，東吳進取策略憑著今年以來10.63%的收益率勇超華商盛世成長，一舉成為新晉“黑馬基金”。而隨著東吳進取策略的良好走勢，美女基金經理王炯也再度回到了大家的視線之中。

半年報顯示，王炯今年以來頗愛“喝酒”與“吃藥”，在前十大重倉股中，古井貢酒和山西汾酒成為其“豪飲”的對象，其中古井貢酒更是成為第一大重倉股。此外，對于醫藥股，王炯同樣也保持了重倉介入的態勢，海正藥業、東阿阿膠、云南白藥分別位居東吳進取的第二、三、四大重倉股。

對于下一階段市場走勢，王炯判斷，三季度市場將等待政策落實、經濟下行風險以及上市公司盈利預測下調風險釋放完成尋底和筑底過程；四季度通脹壓力減緩，經濟下行風險顯現，政府緊縮政策有望放松，市場在前期充分調整之后有望筑底回升。

對于后市布局，王炯表示，將明確重點關注以下三條投資主線：尋找業績增長確定的行業以規避經濟波動風險，重點關注醫藥、食品飲料、零售、水務和高鐵；戰略配置新能源、新技術及應用等新興產業，重點關注新能源汽車和新興消費電子行業投資機會；關注具有估值優勢周期型行業以及與房地產相關行業的階段性投資機會，投資時機來自于緊縮政策放松，重點關注銀行、煤炭、工程機械、家電。

東吳進取十大重倉股

古井貢酒海正藥業東阿阿膠云南白藥大華股份云南城投山西汾酒東陽光鋁國電南瑞萬向錢潮