基金上半年虧損4397億 股基僅一只實(shí)現(xiàn)盈利

2010年08月30日 01:54
來(lái)源：中國(guó)證券網(wǎng)－上海證券報(bào) 作者：吳曉婧

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60家基金公司旗下基金2010年半年報(bào)已披露結(jié)束。天相統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，納入統(tǒng)計(jì)的基金上半年利潤(rùn)總計(jì)虧損達(dá)到4397.5億元。在市場(chǎng)幾乎單邊下跌態(tài)勢(shì)之下，股票方向基金再度成為虧損“重災(zāi)區(qū)”，固定收益產(chǎn)品則成為基金市場(chǎng)中唯一的亮點(diǎn)，債券型基金和貨幣型基金均實(shí)現(xiàn)了正收益。

⊙本報(bào)記者 吳曉婧

股基成虧損“重災(zāi)區(qū)”

隨著刺激政策的不斷退出以及流動(dòng)性逐步收緊，今年上半年，A股市場(chǎng)呈現(xiàn)出典型的單邊下跌行情。4月中旬的房地產(chǎn)調(diào)控政策嚴(yán)厲程度遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期，導(dǎo)致對(duì)經(jīng)濟(jì)“二次探底”的擔(dān)憂迅速擴(kuò)散，市場(chǎng)跌幅隨之?dāng)U大。短短6個(gè)月，滬深300指數(shù)跌幅達(dá)到28.31%。

顯然，政策的退出時(shí)間和收縮力度大大超出了基金的預(yù)期，倉(cāng)位高企的基金難以做到果斷減倉(cāng)，虧損不斷拉大。股票型基金無(wú)疑成為“重災(zāi)區(qū)”，納入統(tǒng)計(jì)的股票方向基金中，上半年幾乎“全軍覆沒”，僅一只實(shí)現(xiàn)盈利。

天相統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，包括股票型、混合型和封閉型基金在內(nèi)的股票方向基金共計(jì)虧損達(dá)到4342.4億元，平均每只基金虧損達(dá)到9.67億元。其中，261只股票型基金上半年虧損達(dá)到2962.96億元，155只混合型基金上半年虧損達(dá)到1205.49億元，33只封閉式基金虧損173.95億元。此外，5只保本型基金虧損13.07億元，12只QDII基金上半年虧損64.57億元。

從單只基金來(lái)看，百億級(jí)規(guī)模的大基金上半年利潤(rùn)虧損無(wú)疑是首當(dāng)其沖。事實(shí)上，市場(chǎng)在整體下跌的同時(shí)，結(jié)構(gòu)性差異顯著。其中，采掘、地產(chǎn)等周期性行業(yè)跌幅最大，銀行、機(jī)械等藍(lán)籌跌幅也比較大。醫(yī)藥、食品、商業(yè)等防御性板塊相對(duì)跌幅小，一些新興產(chǎn)業(yè)還錄得正收益。但對(duì)于規(guī)模龐大的百億級(jí)基金而言，由于基金規(guī)模偏大，在結(jié)構(gòu)調(diào)整和減倉(cāng)方面無(wú)疑會(huì)出現(xiàn)一定困難導(dǎo)致進(jìn)度較慢。

天相統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，股票型基金中，規(guī)模較大的高倉(cāng)位指數(shù)基金成為虧損的重頭。其中，虧損超過40億元的15只股票型基金中，8只為指數(shù)型基金，虧損最大的指數(shù)基金為嘉實(shí)300，虧損幅度超過了102億元。

混合型基金中，嘉實(shí)主題基金則憑借在上半年良好的倉(cāng)位控制和行業(yè)配置，成為唯一實(shí)現(xiàn)正收益的一只基金，上半年凈賺5.18億元。在虧損的混合型基金中，有4只虧損幅度超過30億元，虧損最大的一只基金虧損幅度接近70億元。

固定收益產(chǎn)品表現(xiàn)搶眼

在股票方向基金幾乎“全軍覆沒”的情況下，股債“蹺蹺板”效益再度顯現(xiàn)。事實(shí)上，上半年政策的變化無(wú)疑給債券市場(chǎng)帶來(lái)不錯(cuò)的投資機(jī)會(huì)，債市呈現(xiàn)出普漲格局。固定收益類產(chǎn)品則成為資金的“避風(fēng)港”，債券型基金和貨幣型基金均取得正收益。

天相統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，納入統(tǒng)計(jì)的126只債券型基金上半年利潤(rùn)總計(jì)為12.4億元，平均每只債券型基金凈賺983.8萬(wàn)元，納入統(tǒng)計(jì)的62只貨幣型基金上半年利潤(rùn)總計(jì)10.1億元，平均每只貨幣型基金凈賺1629.47萬(wàn)元。

具體來(lái)看，126只債券型基金中，上半年實(shí)現(xiàn)盈利的共計(jì)99只，占比近8成，99只債券型基金共計(jì)實(shí)現(xiàn)盈利達(dá)到15.74億元，其余17只債券型基金則出現(xiàn)了不同程度的虧損，總計(jì)虧損3.34億元。其中，富國(guó)天豐為上半年盈利最大債券型基金，凈賺1.83億元，而虧損最大的一只債基達(dá)到8632萬(wàn)元。

雖然上半年債市表現(xiàn)亮眼，不過，對(duì)于下半年的投資機(jī)會(huì)，多數(shù)認(rèn)為，下半年政策朝不利于債券市場(chǎng)的方向轉(zhuǎn)變的可能性比較大，上半年的普漲格局難以再現(xiàn)，未來(lái)將進(jìn)入一個(gè)持續(xù)震蕩整理期。考慮到經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇前景和通脹情況，股市的估值已經(jīng)降到了歷史平均水平之下，權(quán)益類資產(chǎn)的吸引力在逐步提升。

按“基金公司”分類統(tǒng)計(jì)，上半年無(wú)一家基金公司旗下基金本期利潤(rùn)出現(xiàn)凈賺，規(guī)模較大尤其是旗下指數(shù)型基金管理規(guī)模較大的公司首當(dāng)其沖。15家基金公司旗下基金整體虧損額超過100億元。其中，華夏、易方達(dá)，博時(shí)、南方、廣發(fā)、嘉實(shí)、大成等一線基金公司因?yàn)楣芾碣Y產(chǎn)規(guī)模龐大，成為虧損的重頭。

具體來(lái)看，華夏旗下基金上半年整體虧損額達(dá)到403.99億元，成為虧損最大的基金公司。該基金公司旗下27只基金中，規(guī)模較大的50ETF和華夏滬深300指數(shù)基金大幅虧損，虧損幅度分別為78.39億元和73.96億元。此外，指數(shù)基金管理規(guī)模較大的易方達(dá)旗下基金上半年同樣損失較大，虧損幅度達(dá)到392.26億元。該基金公司旗下指數(shù)基金6只指數(shù)基金共計(jì)虧損222.46億元。

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