國務(wù)院：加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)（受益股）(10)

2010年09月08日 22:25
來源：鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)

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新節(jié)能環(huán)保

五大主題尋找投資機(jī)會(huì)"十二五"期間，我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)投資預(yù)計(jì)將達(dá)3.1萬億元，2020年環(huán)保有望成為國民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)。在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和提倡綠色GDP的時(shí)代，環(huán)保行業(yè)已經(jīng)不僅僅局限于"三廢"處理，"新節(jié)能環(huán)保"逐漸形成一個(gè)更為寬泛的新興產(chǎn)業(yè)。污水處理、固廢處理、脫硫脫硝除塵、節(jié)能減排及智能電網(wǎng)這5大投資主題，蘊(yùn)含著眾多投資機(jī)會(huì)。

主題一：水處理前景最富想象力

水處理涵蓋了城市污水處理、工業(yè)廢水處理、海水凈化3大領(lǐng)域，未來發(fā)展空間巨大。根據(jù)國家環(huán)保總局、國家信息中心制定的《2008-2020年中國環(huán)境經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析與預(yù)測(cè)》，我國"十二五"和"十三五"期間的廢水治理投入將分別達(dá)到10583億元和13922億元，其中用于工業(yè)和城鎮(zhèn)生活污水的治理投資將分別達(dá)到4355億元和4590億元。而目前我國每年城市集中污水處理廠運(yùn)行費(fèi)用僅僅300億元。

資深投資人士指出，未來水處理板塊的市值也許會(huì)大得驚人。碧水源(300077.SZ)和萬邦達(dá)(300055.SZ)的上市，讓投資者著實(shí)領(lǐng)略到"水概念"的瘋狂。碧水源上市發(fā)行價(jià)69元，上市后最高沖至175元。該公司掌握的MBR技術(shù)可將污水一步到位地處理成高品質(zhì)再生水，被公認(rèn)是當(dāng)今世界最前沿、高效的污水處理與資源化技術(shù)之一。萬邦達(dá)是工業(yè)水處理領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)企業(yè)，上市后股價(jià)也很快沖過百元。

工業(yè)廢水大多采用分散式處理，生活污水均采用集中式處理。我國工業(yè)廢水排放量逐漸穩(wěn)定，2008年已經(jīng)達(dá)到了92.4%，未來的增長(zhǎng)在于處理技術(shù)創(chuàng)新和集中化工藝革新。城鎮(zhèn)污水處理已經(jīng)進(jìn)入成熟發(fā)展期，年均增長(zhǎng)率約為20%，規(guī)模擴(kuò)張是成長(zhǎng)動(dòng)力，處理率和處理價(jià)格還有很大提升空間。

污水處理龍頭企業(yè)有首創(chuàng)股份(600008.SH)、創(chuàng)業(yè)環(huán)保(600874.SH)、南海發(fā)展(600323.SH)、其中創(chuàng)業(yè)環(huán)保歷史最悠久，2009年的污水處理能力達(dá)到363.5萬立方米/日，位居國內(nèi)前列。今年以來股價(jià)翻番的藍(lán)星清洗(000598.SZ)，仰仗的也是轉(zhuǎn)向污水處理的重大資產(chǎn)重組。

海水淡化是一個(gè)不斷發(fā)展完善的行業(yè)，未來10年國內(nèi)規(guī)劃產(chǎn)能是現(xiàn)有的5倍。其中，雙良股份(600481.SH)海水淡化業(yè)務(wù)即將為公司貢獻(xiàn)利潤(rùn)，預(yù)計(jì)2010-2011年每股收益為0.80元和1.08元。擁有反滲透膜聚酰胺薄膜材料生產(chǎn)能力的領(lǐng)先企業(yè)深圳惠程(002168.SZ)也值得關(guān)注。

但是，水處理個(gè)股已普遍遭爆炒。卸盡浮華方是真，何時(shí)介入，尚需耐心觀察。

水處理上市公司

股票代碼證券簡(jiǎn)稱行業(yè)優(yōu)勢(shì)描述

600008.SH 首創(chuàng)股份歷史最悠久，2009年的污水處理能力達(dá)到363.5萬立方米/日，位居國內(nèi)前列。

300077.SZ 碧水源在大型MBR項(xiàng)目建設(shè)上已經(jīng)躋身國際先進(jìn)企業(yè)行列。

002168.SZ 深圳惠程海水凈化領(lǐng)域反滲透膜聚酰胺薄膜材料的領(lǐng)先生產(chǎn)企業(yè)。

主題二：固廢處理最具發(fā)展?jié)摿?/p>

固體廢棄物是濃縮態(tài)最高的污染物，對(duì)環(huán)境影響形成過程表現(xiàn)為遲緩性和曲折性，可分為城市生活垃圾、農(nóng)業(yè)固體廢物和工業(yè)固體廢物。銀河證券認(rèn)為，固廢處理是最具發(fā)展?jié)摿Φ沫h(huán)保細(xì)分產(chǎn)業(yè)，未來5年將進(jìn)入高速發(fā)展期，固廢基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)商和設(shè)備供應(yīng)商將最先受益，產(chǎn)業(yè)年均增長(zhǎng)率將至少達(dá)到30%。"十一五"期間固廢處理投資規(guī)模約2100億元，"十二五"期間預(yù)計(jì)將快速增長(zhǎng)。

5月初，住建部、國家發(fā)改委、環(huán)保部共同組織編寫了《生活垃圾處理技術(shù)指南》，對(duì)垃圾焚燒技術(shù)的適用性、焚燒廠建設(shè)技術(shù)要求、運(yùn)行監(jiān)管要求等做了詳細(xì)規(guī)定，嚴(yán)控二?f英排放。

合加資源已經(jīng)正式更名為桑德環(huán)境(000826.SZ)，該公司已經(jīng)在固廢領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)全覆蓋，包括生活垃圾、危險(xiǎn)廢棄物、污泥處理及研發(fā)儲(chǔ)備中的電子垃圾，能因地制宜的設(shè)計(jì)垃圾處理工藝模式。固廢處理占該公司主營(yíng)收入62.18%，毛利率高達(dá)35.32%，今年一季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增速高出同行業(yè)20%。

深圳能源(000027.SZ)擬斥資逾2.5億元增持子公司能源環(huán)保，將持股比例增至92%。該公司擁有深圳南山、鹽田、寶安3座垃圾焚燒發(fā)電廠，日處理能力2450噸，年垃圾焚燒處理能力可達(dá)90多萬噸，2009年?duì)I業(yè)收入2.55億元，凈利潤(rùn)為4379萬元。

電子垃圾、核廢料等高危處理也備受關(guān)注。九龍電力(600292.SH)是目前惟一一家具有核廢料處理能力的上市公司，行業(yè)壁壘非常高，競(jìng)爭(zhēng)者少。格林美(002340.SZ) 是最具市場(chǎng)前景的電子垃圾處理龍頭企業(yè)，能從廢舊電子產(chǎn)品中實(shí)現(xiàn)"二次鈷鎳"循環(huán)利用，把廢舊家電中的非金屬材質(zhì)轉(zhuǎn)化為塑木型材。

在垃圾處理中，回收環(huán)節(jié)最重要，分類回收能從源頭上解決生活垃圾處理難的問題。通過物聯(lián)網(wǎng)概念，以積分激勵(lì)，實(shí)現(xiàn)人們主動(dòng)處理垃圾的模式，在國外已經(jīng)成熟。近期，記者接觸到經(jīng)營(yíng)高新技術(shù)企業(yè)的"方氏兄弟"，它的經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域分別涉及軟件開發(fā)和生物降解，設(shè)想是每人擁有一張卡，處理垃圾前先刷卡，智能系統(tǒng)按垃圾重量或數(shù)量積分，積分可用于消費(fèi)。目前公司的計(jì)劃已經(jīng)得到風(fēng)投資金的支持，正在申請(qǐng)政府扶持資金和籌備試點(diǎn)工作。

固廢處理上市公司

股票代碼證券簡(jiǎn)稱行業(yè)優(yōu)勢(shì)描述

000826.SZ 桑德環(huán)境在固廢領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)全覆蓋，包括生活垃圾、危險(xiǎn)廢棄物、污泥處理及研發(fā)儲(chǔ)備中的電子垃圾，能因地制宜的設(shè)計(jì)垃圾處理工藝模式。

600292.SH 九龍電力是目前惟一一家具有核廢料處理能力的上市公司，行業(yè)壁壘非常高。

002340.SZ 格林美最具市場(chǎng)前景的電子垃圾處理龍頭企業(yè)，能從廢舊電子產(chǎn)品中實(shí)現(xiàn)"二次鈷鎳"循環(huán)利用，把廢舊家電中的非金屬材質(zhì)轉(zhuǎn)化為塑木型材。

主題三：除塵領(lǐng)域重點(diǎn)看"兩脫"

廢氣脫硫技術(shù)和工藝日臻成熟，產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)空間開始擴(kuò)大。脫硫除塵領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)上市企業(yè)有龍凈環(huán)保(600388.SH)、菲達(dá)環(huán)保(600526.SH)、其中，龍凈環(huán)保是我國環(huán)保除塵行業(yè)的首家上市公司，國內(nèi)機(jī)電一體化專業(yè)設(shè)計(jì)制造除塵裝置和煙氣脫硫裝置等大氣污染治理設(shè)備的大型研發(fā)生產(chǎn)基地，企業(yè)實(shí)力和產(chǎn)品的產(chǎn)銷量均位居行業(yè)龍頭地位。

據(jù)公告稱，龍凈環(huán)保于2010 年6 月11 日中標(biāo)印尼約10億元電站總包項(xiàng)目，打響海外總包市場(chǎng)第一炮。后期具體的商務(wù)、技術(shù)洽談及正式合同簽訂后，將對(duì)該公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)和凈利潤(rùn)產(chǎn)生積極影響。

國家環(huán)境保護(hù)部副部長(zhǎng)、國家核安全局局長(zhǎng)李干杰，在2010年中國能源戰(zhàn)略與環(huán)保高峰會(huì)上表示，氮氧化物的減排有極大可能納入"十二五"污染減排的任務(wù)，這意味著脫硝產(chǎn)業(yè)極有可能重復(fù)脫硫產(chǎn)業(yè)往日的故事，會(huì)出現(xiàn)一輪爆發(fā)性的增長(zhǎng)。

據(jù)銀河證券測(cè)算，脫硝有望發(fā)展成為下一個(gè)"脫硫產(chǎn)業(yè)"，年均增長(zhǎng)率將達(dá)10%以上。申銀萬國分析師余海預(yù)計(jì)到2010年底，國內(nèi)脫硝催化劑生產(chǎn)能力將達(dá)到5-6萬方/年，一旦相關(guān)政策出臺(tái)，我國的脫硝市場(chǎng)將快速啟動(dòng)，屆時(shí)催化劑的年供需缺口將在10萬方左右，市場(chǎng)空間廣闊。目前，九龍電力(600292.SH)是惟一一家在脫硝領(lǐng)域擁有催化劑生產(chǎn)線的上市公司。

脫硫、脫銷除塵領(lǐng)域上市公司

股票代碼證券簡(jiǎn)稱行業(yè)優(yōu)勢(shì)描述

600388.SH 龍凈環(huán)保我國環(huán)保除塵行業(yè)首家上市公司，行業(yè)龍頭，國內(nèi)機(jī)電一體化專業(yè)設(shè)計(jì)制造除塵裝置和煙氣脫硫裝置等大氣污染治理設(shè)備的大型研發(fā)生產(chǎn)基地。

600292.SH 九龍電力 A股市場(chǎng)惟一一家在脫硝領(lǐng)域擁有催化劑生產(chǎn)線的上市公司。

主題四：合同能源管理恰逢"天時(shí)"

合同能源管理是國家力推的節(jié)能新模式，2010年中央財(cái)政已安排20億元支持該領(lǐng)域的發(fā)展。

合同能源管理(Energy Performance Contracting)簡(jiǎn)稱EPC，是一種以減少能源費(fèi)用來支付節(jié)能項(xiàng)目全部投資的節(jié)能投資方式，客戶與節(jié)能服務(wù)公司簽訂節(jié)能服務(wù)合同，允許客戶使用未來的節(jié)能收益實(shí)施節(jié)能項(xiàng)目。這種節(jié)能模式適用于合同金額較大、能源計(jì)量便利的用電用能大戶，主要應(yīng)用領(lǐng)域是工業(yè)節(jié)能和建筑節(jié)能，這恰恰契合目前節(jié)能減排的迫切要求。

工業(yè)節(jié)能空間巨大，電機(jī)節(jié)能首當(dāng)其沖。我國工業(yè)耗電約占耗電總量70%，其中電機(jī)耗電又占工業(yè)耗電的60%-70%，這比發(fā)達(dá)國家45%的占比高出很多。變頻器產(chǎn)品日趨成熟，電機(jī)變頻調(diào)速可平均節(jié)能30%以上，企業(yè)投資積極性高，加上政策刺激，該領(lǐng)域有望高速增長(zhǎng)。據(jù)申銀萬國測(cè)算，高壓變頻器市場(chǎng)潛在規(guī)模約810億元，而目前已經(jīng)配置變頻器的高壓電機(jī)不到10%，未來3年復(fù)合增長(zhǎng)率將在45%以上。申銀萬國看好高壓變頻器領(lǐng)域具有技術(shù)和品牌優(yōu)勢(shì)的合康變頻(300048.SZ)、九洲電氣(300040.SZ)、榮信股份(002123.SZ)、建議關(guān)注智光電氣(002169.SZ)、臥龍電氣(600580.SH)、國電南自(600268.SH)、以及中低壓變頻器領(lǐng)域的英威騰(002334.SZ)、科陸電子(002121.SZ)、

隨著國家積極推行提高能源利用效率和合同能源管理機(jī)制，工業(yè)余熱余壓利用產(chǎn)業(yè)也有望步入黃金發(fā)展期。在余熱鍋爐設(shè)備領(lǐng)域具有技術(shù)和品牌優(yōu)勢(shì)的海陸重工(002255.SZ)、榮信股份(002123.SZ)、在熱泵領(lǐng)域具有技術(shù)優(yōu)勢(shì)的雙良股份(600481.SH)、煙臺(tái)冰輪(000811.SZ)、受到多家機(jī)構(gòu)關(guān)注。另外，川潤(rùn)股份(002272.SZ)風(fēng)電用潤(rùn)滑液壓系統(tǒng)和余熱鍋爐訂單雙雙快速增長(zhǎng)，華光股份(600475.SH)的特種鍋爐業(yè)務(wù)成長(zhǎng)較快，垃圾焚燒鍋爐等節(jié)能環(huán)保產(chǎn)品前景廣闊。

建筑節(jié)能并非近期市場(chǎng)熱點(diǎn)，但該行業(yè)的一些重點(diǎn)公司值得長(zhǎng)期關(guān)注。如泰豪科技(600590.SH)、南玻A(000012.SZ)、賽為智能(300044.SZ)、海螺型材(000619.SZ)、煙臺(tái)萬華(600309.SH)等。

合同能源管理上市公司

股票代碼證券簡(jiǎn)稱行業(yè)優(yōu)勢(shì)描述

電機(jī)節(jié)能

300048.SZ 合康變頻高性能高壓變頻產(chǎn)品國產(chǎn)化領(lǐng)先制造商，技術(shù)和品牌優(yōu)勢(shì)明顯。

002334.SZ 英威騰中低壓變頻器領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè)。

工業(yè)余熱余壓利用

002255.SZ 海陸重工在余熱鍋爐設(shè)備領(lǐng)域極具技術(shù)和品牌優(yōu)勢(shì)。

600475.SH 華光股份特種鍋爐業(yè)務(wù)成長(zhǎng)較快，垃圾焚燒鍋爐等節(jié)能環(huán)保產(chǎn)品前景廣闊。

建筑節(jié)能

600590.SH 泰豪科技建筑節(jié)能產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)，控股子公司同方人環(huán)是國內(nèi)熱泵行業(yè)的開拓者和市場(chǎng)龍頭，在手訂單超過6億元。

000012.SZ 南玻A 工程玻璃行業(yè)技術(shù)龍頭，積極發(fā)展民用節(jié)能市場(chǎng)，今年引進(jìn)了年產(chǎn)46萬平米太陽能薄膜電池用TCO玻璃生產(chǎn)線。

主題五：智能電網(wǎng)處在"爆發(fā)"前夜

2011年智能電網(wǎng)將進(jìn)入全面建設(shè)期，二次設(shè)備是重中之重。據(jù)中金公司估算，國家電網(wǎng)未來10年電網(wǎng)投資總規(guī)模將達(dá)3.1萬億元，其中二次設(shè)備投資約3400億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到20%，占電網(wǎng)設(shè)備投資的比重將由目前的5%提升至未來10年合計(jì)的11%。

2009年5月，國家電網(wǎng)公司宣布中國智能電網(wǎng)建設(shè)3個(gè)階段后，市場(chǎng)資金就開始布局相關(guān)概念股，并獲利頗豐。目前，從去年下半年開始的中國式智能電網(wǎng)還在試點(diǎn)階段，接下來智能電網(wǎng)建設(shè)的重中之重智能二次設(shè)備,即將迎來高峰。2010年財(cái)政刺激經(jīng)費(fèi)劃給智能電網(wǎng)的部分，幾乎全部給了以智能電表、溫度控制器、用電顯示系統(tǒng)為代表的用電端二次設(shè)備。

如何提前備戰(zhàn)下一階段的智能電網(wǎng)投資呢？中金公司提出從5個(gè)角度挑選最受益?zhèn)€股，即上市公司的二次設(shè)備比重、進(jìn)入壁壘、電網(wǎng)投資緊迫程度、電網(wǎng)認(rèn)可程度和對(duì)原業(yè)務(wù)的沖擊情況。據(jù)此，中金推薦榮信股份(002123.SZ)、理工監(jiān)測(cè)(002322.SZ)、思源電氣(002028.SZ)和國電南瑞(600406.SH)等。其中，主營(yíng)電網(wǎng)調(diào)度自動(dòng)化、變電站保護(hù)及綜合自動(dòng)化的國電南瑞，業(yè)績(jī)有望繼續(xù)保持高增長(zhǎng)。

智能電網(wǎng)上市公司

股票代碼證券簡(jiǎn)稱行業(yè)優(yōu)勢(shì)描述

600406.SH 國電南瑞主營(yíng)電網(wǎng)調(diào)度自動(dòng)化、變電站保護(hù)及綜合自動(dòng)化，大股東后續(xù)有多項(xiàng)資產(chǎn)可注入。

002123.SZ 榮信股份中國最大的無功補(bǔ)償裝置SVC制造商，應(yīng)用于高壓電網(wǎng)等領(lǐng)域，已中標(biāo)南網(wǎng)、國網(wǎng)多個(gè)項(xiàng)目，龍頭地位穩(wěn)固。

002322.SZ 理工監(jiān)測(cè) 國內(nèi)規(guī)模最大的電力高壓設(shè)備在線監(jiān)測(cè)產(chǎn)品和服務(wù)供應(yīng)商，主導(dǎo)產(chǎn)品MGA市場(chǎng)占有率位居全國同行業(yè)第一名。