10月12日午后A股走勢(shì)分析：震蕩清洗為奔3000點(diǎn)(5)

2010年10月12日 11:38
來源：中國(guó)證券網(wǎng)

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午間盤點(diǎn)：午后漲跌關(guān)鍵在平安

作者黃碩日期 2010-10-12 11:49:00

11：50午間盤點(diǎn)：昨日的兩位主力多空——金融與資源，今朝只余下資源股還在沖鋒，金融股暫時(shí)歇下，午間收盤，采掘指數(shù)依然上漲3.4%，但金融指數(shù)僅上漲1.4%，大盤低開后一度翻紅，但午間收盤仍下跌7個(gè)點(diǎn)，2800點(diǎn)失守，午盤暫立于2799點(diǎn)。

一、銀行股的忐忑

午盤，金融股里僅有三只股票翻紅，最強(qiáng)的銀行股寧波銀行，也不過是微紅0.55%，其余銀行股全盤皆墨。《今朝最大的一則影響市場(chǎng)的新聞是《央行提高六銀行存款準(zhǔn)備金率》，包括工、農(nóng)、中、建、招商、民生，上調(diào)50個(gè)基點(diǎn)，期限2個(gè)月；上調(diào)后，這6行需要執(zhí)行17.5%的存款準(zhǔn)備金率。市場(chǎng)預(yù)計(jì)，此次凍結(jié)的資金規(guī)模約2800億元至3000億元。這則政策被A股人民解讀為利空，故而早起銀行股拖累大盤一起低開走弱。但其實(shí)，這則政策還可以解讀為另一層含義——差別準(zhǔn)備金率的實(shí)施，降低了近期加息的可能性。故而今日銀行股低開回暖的走勢(shì)，依然可以期待。

二、關(guān)注預(yù)喜股

10月12日，首批9家上市公司拉開了2010年三季報(bào)披露大幕。從已經(jīng)披露的三季報(bào)預(yù)告看，業(yè)績(jī)預(yù)增的公司依然主要集中在機(jī)械設(shè)備、電子元器件等中期表現(xiàn)搶眼的行業(yè)。行業(yè)景氣度復(fù)蘇、銷售回升帶動(dòng)了這些行業(yè)業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)。在發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告的106家機(jī)械設(shè)備類公司中，預(yù)喜公司超過八成，其中29家公司業(yè)績(jī)預(yù)增幅度超過50%。其中尤以廈工與中集最搶眼：廈工股份前三季度凈利潤(rùn)預(yù)增400%以上。今年1-6月實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4億，同比增長(zhǎng)702%，實(shí)現(xiàn)每股收益0.58元。中集集團(tuán)也表示，第二季度至第三季度訂單飽滿、價(jià)格上升，公司盈利能力顯著提高，預(yù)計(jì)三季度業(yè)績(jī)?cè)龇?50%-200%左右。午盤，廈工與中集皆上漲1%以上，四連陽(yáng)的漂亮走勢(shì)，與它們的預(yù)喜業(yè)績(jī)遙相呼應(yīng)。

三、周五有個(gè)升值“坎”

在昨天創(chuàng)出新高之后，人民幣中間價(jià)小幅回調(diào)休整，10月12日，人民幣對(duì)美元中間價(jià)再度回調(diào)43基點(diǎn)，為6.6775元。在上一交易日，人民幣對(duì)美元中間價(jià)為6.6732元。此時(shí)，關(guān)注兩個(gè)信號(hào)，堅(jiān)定對(duì)升值行情的信心：

(1)尋找避風(fēng)港及資產(chǎn)有效增值的國(guó)際熱錢，近期再度“水淹”背靠中國(guó)內(nèi)地、資金可自由進(jìn)出的香港。由于熱錢通過地下錢莊等各種渠道滲入內(nèi)地，人民幣兌港元中間價(jià)同樣也創(chuàng)出1.16的歷史新高紀(jì)錄。充裕的流動(dòng)性推動(dòng)港股昨日創(chuàng)出逾27個(gè)月收市新高，資金似乎更偏好與內(nèi)地相關(guān)的資產(chǎn)，國(guó)企指數(shù)9月份以來的漲幅高達(dá)13.2%，該指數(shù)自9月最后一周開始已連續(xù)兩周跑贏恒指。

(2)據(jù)路透報(bào)道，美國(guó)財(cái)政部匯率報(bào)告定于周五出爐，美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬政府面臨著在周五截止日期前就是否首次正式宣布中國(guó)為匯率操縱國(guó)做出決定。

午后，金融股能否東山再起？讓我們一起來期待平安——上午中國(guó)平安下跌0.95%。(國(guó)元證券(上海)黃碩)

必然調(diào)整出現(xiàn) 操作策略不變

作者圖銳日期 2010-10-12 11:50:00

自從節(jié)前地產(chǎn)新政頒布以來，股指金秋攻勢(shì)可謂是一波比一波猛烈，量能節(jié)節(jié)拔高，股指也連連突破，但股市常理告訴我們，再弱的市場(chǎng)也不可能一直跌下去，再?gòu)?qiáng)的市場(chǎng)也不可能一直漲下去。雖然周一我們期盼調(diào)整，但股指卻以“連鎖巨陽(yáng)”的表現(xiàn)出乎我們的意料，但我們內(nèi)心已經(jīng)該知道，調(diào)整并不會(huì)讓我們等待太久的時(shí)間，甚至這樣的連鎖巨陽(yáng)會(huì)加速陰線或者“不漲”的出現(xiàn)，理由昨天已經(jīng)說過，天量+技術(shù)指標(biāo)極限超買都是震蕩整理的信號(hào)。而有趣的是，若觀察周邊股指和政策走向，你會(huì)發(fā)現(xiàn)它們也或多或少的偏向“調(diào)整，一方。

還是先看外圍股指，與A股一樣，美股也迎來了三季報(bào)的財(cái)報(bào)季，一些行業(yè)領(lǐng)先公司即將公布第三季度財(cái)報(bào)(如道指成分股芯片制造商英特爾(INTC)與摩根大通(JPM)將分別在周二和周三公布財(cái)報(bào))，在此之前投資者變得謹(jǐn)慎。目前支撐美股持續(xù)走高的一大動(dòng)力在哪里？即如同SCM Advisors首席市場(chǎng)策略師Max Bublitz所說的那樣：絕大多數(shù)市場(chǎng)人士都預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將實(shí)行高達(dá)1萬億美元的定量寬松措施，同時(shí)預(yù)料共和黨人將在下個(gè)月的中期選舉中控制國(guó)會(huì)，并且小布什時(shí)代的減稅政策將被延續(xù)。而謠言隨著時(shí)間的逐步推進(jìn)，預(yù)期的吸引力也可能逐漸消失。Bublitz警告稱，市場(chǎng)可能會(huì)再次出現(xiàn)“聽到謠言就買進(jìn)、消息得到證實(shí)就賣出”的模式。而昨天美股的漲幅已經(jīng)開始明顯收窄，甚至基本就是以平盤報(bào)收，尾盤三大股指甚至都出現(xiàn)了跳水再勉強(qiáng)收回的跡象，這似乎意味著投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好在逐步消失。

美股走勢(shì)一般，資源價(jià)格有做頭跡象，這也使得主要亞太股指如澳，日，韓等上午均出現(xiàn)了一定幅度的調(diào)整，這對(duì)本來就沖著補(bǔ)漲去的A股會(huì)構(gòu)成壓力。國(guó)內(nèi)政策方面，一條傳聞已經(jīng)散布開來，即“有媒體報(bào)道”，“從相關(guān)銀行證實(shí)”，央行將對(duì)中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、招商銀行、民生銀行6家銀行實(shí)行差別存款準(zhǔn)備金率，上述6家銀行的存款準(zhǔn)備金率將上調(diào)50個(gè)基點(diǎn)，期限為2個(gè)月，并將于本周內(nèi)繳款。雖然有兩條定語(yǔ)在前，但空穴必來風(fēng)，這樣的傳聞還是會(huì)讓人感到警惕。雖然此傳聞看起來有些意外，甚至怪異，譬如既然是差別存款準(zhǔn)備金率，說明9月新增貸款沖高，加上央票集中到期以及外匯占款增加等等，使得錢“太多”，流動(dòng)性太強(qiáng)，要回收一些了，這很好理解，但為何涉及到招行和民生令人費(fèi)解，股份行有自身的存貸比約束，新增貸款量相對(duì)較少，如果招行和民生需要繳款的話，那么激進(jìn)的興業(yè)銀行需要不需要繳款？存貸比低于監(jiān)管要求的華夏銀行需不需要繳款？如何界定出這6家銀行需要進(jìn)行“差別化”，這個(gè)中的原因?qū)嵲谧屓穗y以摸索。

好就好在目前的市場(chǎng)不是以前的“聞利空而逃”的市場(chǎng)了，多方占據(jù)盤面的主動(dòng)，自然也不會(huì)因?yàn)檫€沒有100%被證實(shí)的傳聞所擊垮。即使為真的話，此消息也可以一分為二的理解，有6家銀行被“差別化繳款”了，不就意味著其他銀行暫時(shí)不需要“被調(diào)控”么？退而求其次，這顯然比全體上調(diào)準(zhǔn)備金率或者不對(duì)稱加息要好很多吧？因此筆者還是相信市場(chǎng)的自我消息消化能力。事實(shí)上從早盤的走勢(shì)來看，幾大國(guó)有銀行和民生的走勢(shì)都并不差，招行雖然較弱，但比起三連大陽(yáng)來說也屬于正常的調(diào)整。

再放大到市場(chǎng)來看，早盤滬深股指雖然沒了前三天高舉高打的風(fēng)采，但窄幅調(diào)整維持在2800點(diǎn)一帶震蕩，股指重心沒有下移，量能縮減但沒有大縮，熱點(diǎn)消退但仍存在領(lǐng)漲板塊(汽車和部分有色)，這些都說明，調(diào)整是自發(fā)的，是健康的，是必然會(huì)出現(xiàn)的。它不因?yàn)橹苓吅驼呙娴摹安慌浜稀本蜁?huì)放大力度，也不會(huì)因?yàn)橹苓吅驼呙鏇]有利空就不調(diào)整。再換個(gè)說法就是，外圍的利空只是導(dǎo)火索式的外因，真正市場(chǎng)無法上漲的原因就是四個(gè)字——該調(diào)整了。既然還是強(qiáng)勢(shì)調(diào)整，那么策略上依然不變：在平盤中繼續(xù)舍去那些強(qiáng)勢(shì)超買的品種，而對(duì)那些開始回調(diào)，但強(qiáng)勢(shì)不破短期均線的熱門板塊，則可以考慮回補(bǔ)的機(jī)會(huì)。倉(cāng)位方面中線應(yīng)該繼續(xù)持倉(cāng)，短線逢陰?kù)`活出擊。重大消息:最具爆發(fā)力六大牛股,將出現(xiàn)連續(xù)5個(gè)漲停板(名單)(風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān))