股市掘金十二五：誰是未來5年最大的贏家

2010年10月14日 01:21
來源：國際金融報 作者： 宋璇

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昨日盤中，連日漲幅巨大的煤炭板塊出現(xiàn)調(diào)整，一度使大盤翻綠，但銀行、地產(chǎn)等權(quán)重出現(xiàn)在板塊輪動行列，再度推升指數(shù)刷新本輪行情新高。隨著熱點的輪動，以及“十二五”規(guī)劃審議的臨近，有關(guān)“十二五”規(guī)劃的炒作熱點開始浮出水面

A股從中受益

中共十七屆五中全會將于本周五(10月15日)召開，會議將重點審議“十二五”規(guī)劃綱要和總體框架。這一規(guī)劃將決定中國經(jīng)濟(jì)未來5年的發(fā)展方向，也將決定A股市場未來5年最大的贏家。

有關(guān)此次“十二五”規(guī)劃的內(nèi)容，眾多研究機(jī)構(gòu)的語氣高度一致。不僅“轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長方式”、“平衡區(qū)域發(fā)展”、“產(chǎn)業(yè)升級”和“節(jié)能減排”等高頻詞匯將繼續(xù)出現(xiàn)，“改善收入分配”、“戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)”以及“房改”等新的關(guān)鍵詞匯也將出現(xiàn)在“十二五”規(guī)劃中，而這些領(lǐng)域所涉及的行業(yè)將從中受益。

“十二五”規(guī)劃中所涉行業(yè)的亮麗表現(xiàn)，是規(guī)劃風(fēng)向標(biāo)意義的最佳體現(xiàn)。“十二五”規(guī)劃中所重點涉及了資本市場發(fā)展和涵蓋人民生活的“衣食住行”各個行業(yè)，尤其是房地產(chǎn)及其帶動的整個產(chǎn)業(yè)鏈，這個行業(yè)的大發(fā)展都非常真切地反映在了A股市場中。

數(shù)據(jù)顯示，“十一五”期間，上證綜指漲幅超過125%，但證券、有色金屬、醫(yī)療保健、電器設(shè)備、食品飲料、零售等六大行業(yè)的整體漲幅均超過400%。其中，證券行業(yè)的漲幅接近600%。

把握調(diào)整路線

在“十二五”眾多的關(guān)鍵詞中，最被看好的無疑是“戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)”，國務(wù)院今年9月發(fā)布的公告中，已經(jīng)明確將節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、高端裝備制造、新能源、新材料以及新能源汽車(電動汽車)等7個產(chǎn)業(yè)列為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。

統(tǒng)計顯示，7月以來，節(jié)能環(huán)保板塊月K線持續(xù)收陽，截至目前，累計漲幅超過40%。而作為新一代信息技術(shù)行業(yè)的佼佼者——物聯(lián)網(wǎng)的累計漲幅也接近40%。新能源板塊更是一路高歌猛進(jìn)，累計漲幅達(dá)到54%。

此外，大消費也是研究機(jī)構(gòu)推薦的重點。中信證券指出，調(diào)整收入分配和加快城鎮(zhèn)化將是“十二五”的重點之一，而這兩項任務(wù)需要提升公共服務(wù)、農(nóng)民工的市民化，這將形成大量新增需求，并將給醫(yī)藥、零售百貨、服裝、食品飲料創(chuàng)造機(jī)會。

最后，與城鎮(zhèn)化同時進(jìn)行區(qū)域發(fā)展則將開拓中西部的區(qū)域主題投資機(jī)會。瑞銀證券中國區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家汪濤指出，未來幾年政府將著力加快西部和其他內(nèi)陸地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長步伐，加速這些地區(qū)的城鎮(zhèn)化進(jìn)程。為實現(xiàn)這些目標(biāo)，政府將通過傾斜的政策促進(jìn)制造業(yè)向內(nèi)陸地區(qū)遷移。區(qū)域發(fā)展直接意味著內(nèi)陸地區(qū)將增加基建投資，興建工業(yè)園區(qū)，并進(jìn)行舊城改造。基建行業(yè)和制造業(yè)將獲得快速發(fā)展。

后市機(jī)會較大

實際上，在“十二五”規(guī)劃中，除了促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)變的舉措對A股市場具有指導(dǎo)意義之外，其所涉及的體制改革內(nèi)容，也值得關(guān)注，多數(shù)改革內(nèi)容也為資本市場提供了炒作熱點。

總結(jié)多家研究機(jī)構(gòu)的預(yù)測，“十二五”規(guī)劃可能通過七大改革，分別為資源要素價格改革、壟斷行業(yè)改革、金融體制改革、收入分配制度改革、財稅體制改革、行政管理體制改革、土地市場和物業(yè)稅改革。

其中，資源要素價格改革、土地市場和物業(yè)稅改革對A股市場有較大影響。

汪濤指出，調(diào)整資源和能源價格以體現(xiàn)其相對稀缺性并減少對工業(yè)的隱性補貼。這雖然會提高下游生產(chǎn)商的成本，但會促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。國內(nèi)上游的原材料、能源行業(yè)可能成為這項改革的主要受益者。

“近期稀土行業(yè)整合正在積極推進(jìn)中，這已經(jīng)體現(xiàn)了國家對稀缺資源的態(tài)度。”上海一位私募人士對記者表示，最近兩個交易日資源類個股受外部環(huán)境的影響大幅上漲，但漲勢有所疲軟，待其試圖調(diào)整之后，后市機(jī)會仍然較大。

至于土地市場和物業(yè)稅改革，市場人士指出，這一改革將有助于防止房地產(chǎn)行業(yè)出現(xiàn)大的泡沫。但這些備受爭議的政策短期內(nèi)將對房地產(chǎn)相關(guān)行業(yè)產(chǎn)生不利影響，因此，對于房地產(chǎn)股，投資者仍應(yīng)保持謹(jǐn)慎，不能因短期內(nèi)出現(xiàn)的上漲而貿(mào)然參與。

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