股市掘金十二五：誰是未來5年最大的贏家

2010年10月14日 01:21
來源：國際金融報作者：宋璇

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昨日盤中，連日漲幅巨大的煤炭板塊出現調整，一度使大盤翻綠，但銀行、地產等權重出現在板塊輪動行列，再度推升指數刷新本輪行情新高。隨著熱點的輪動，以及“十二五”規劃審議的臨近，有關“十二五”規劃的炒作熱點開始浮出水面

A股從中受益

中共十七屆五中全會將于本周五(10月15日)召開，會議將重點審議“十二五”規劃綱要和總體框架。這一規劃將決定中國經濟未來5年的發展方向，也將決定A股市場未來5年最大的贏家。

有關此次“十二五”規劃的內容，眾多研究機構的語氣高度一致。不僅“轉變經濟增長方式”、“平衡區域發展”、“產業升級”和“節能減排”等高頻詞匯將繼續出現，“改善收入分配”、“戰略新興產業”以及“房改”等新的關鍵詞匯也將出現在“十二五”規劃中，而這些領域所涉及的行業將從中受益。

“十二五”規劃中所涉行業的亮麗表現，是規劃風向標意義的最佳體現。“十二五”規劃中所重點涉及了資本市場發展和涵蓋人民生活的“衣食住行”各個行業，尤其是房地產及其帶動的整個產業鏈，這個行業的大發展都非常真切地反映在了A股市場中。

數據顯示，“十一五”期間，上證綜指漲幅超過125%，但證券、有色金屬、醫療保健、電器設備、食品飲料、零售等六大行業的整體漲幅均超過400%。其中，證券行業的漲幅接近600%。

把握調整路線

在“十二五”眾多的關鍵詞中，最被看好的無疑是“戰略新興產業”，國務院今年9月發布的公告中，已經明確將節能環保、新一代信息技術、生物、高端裝備制造、新能源、新材料以及新能源汽車(電動汽車)等7個產業列為戰略性新興產業。

統計顯示，7月以來，節能環保板塊月K線持續收陽，截至目前，累計漲幅超過40%。而作為新一代信息技術行業的佼佼者——物聯網的累計漲幅也接近40%。新能源板塊更是一路高歌猛進，累計漲幅達到54%。

此外，大消費也是研究機構推薦的重點。中信證券指出，調整收入分配和加快城鎮化將是“十二五”的重點之一，而這兩項任務需要提升公共服務、農民工的市民化，這將形成大量新增需求，并將給醫藥、零售百貨、服裝、食品飲料創造機會。

最后，與城鎮化同時進行區域發展則將開拓中西部的區域主題投資機會。瑞銀證券中國區首席經濟學家汪濤指出，未來幾年政府將著力加快西部和其他內陸地區的經濟增長步伐，加速這些地區的城鎮化進程。為實現這些目標，政府將通過傾斜的政策促進制造業向內陸地區遷移。區域發展直接意味著內陸地區將增加基建投資，興建工業園區，并進行舊城改造。基建行業和制造業將獲得快速發展。

后市機會較大

實際上，在“十二五”規劃中，除了促進經濟增長方式轉變的舉措對A股市場具有指導意義之外，其所涉及的體制改革內容，也值得關注，多數改革內容也為資本市場提供了炒作熱點。

總結多家研究機構的預測，“十二五”規劃可能通過七大改革，分別為資源要素價格改革、壟斷行業改革、金融體制改革、收入分配制度改革、財稅體制改革、行政管理體制改革、土地市場和物業稅改革。

其中，資源要素價格改革、土地市場和物業稅改革對A股市場有較大影響。

汪濤指出，調整資源和能源價格以體現其相對稀缺性并減少對工業的隱性補貼。這雖然會提高下游生產商的成本，但會促進經濟結構的調整。國內上游的原材料、能源行業可能成為這項改革的主要受益者。

“近期稀土行業整合正在積極推進中，這已經體現了國家對稀缺資源的態度。”上海一位私募人士對記者表示，最近兩個交易日資源類個股受外部環境的影響大幅上漲，但漲勢有所疲軟，待其試圖調整之后，后市機會仍然較大。

至于土地市場和物業稅改革，市場人士指出，這一改革將有助于防止房地產行業出現大的泡沫。但這些備受爭議的政策短期內將對房地產相關行業產生不利影響，因此，對于房地產股，投資者仍應保持謹慎，不能因短期內出現的上漲而貿然參與。