強周期板塊領漲基金經理四季度看高3000點

2010年10月15日 06:51
來源：華西都市報

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針對近期不斷推升的資源股行情，一些基金表示，這波由通脹預期推升的周期板塊行情，還可持續一段時間，抗通脹投資品很有可能成為四季度的熱點主題，并演繹出新的一輪結構性行情，即市場機會由前期的成長股轉向低價藍籌股的修復行情，而一旦這種預期得到確認，市場將很可能在四季度突破3000關口。

廣發基金經理陳仕德表示，三季度反彈行情主要依靠的是成長股和題材股，周期性的資源、金融股并不被基金經理看好。然而國慶長假節后情況有所變化，有色、煤炭、金融等強周期品種出現井噴行情。這顯然超出了業界的預期，也讓基金經理的看法開始改變。

陳仕德表示，大多數基金經理前期是看淡周期類的投資品，持倉主要集中在消費、醫藥，或者是100%的成長股。但是如果四季度市場要突破盤整格局，不可能只靠高估值的成長股；另外一方面，從全球范圍來看各國貨幣政策都比較寬松，全球性通脹預期比較強烈，國際大宗商品、貴金屬價格不斷攀高，這是市場重新看好周期性投資品的兩個理由。

陳仕德表示，市場將很可能在四季度突破3000關口。

華泰柏瑞量化先行股票基金基金經理卞亞軍表示，A股市場在短期內維持強勢的概率相對較大。卞亞軍認為，首先，國慶期間主要發達國家再次開啟寬松貨幣政策。在弱勢美元和各國競相寬松的背景下，股票市場和大宗商品表現強勢，A股市場必將在今后的一段時間里對此有相對深刻的反映。其次，國慶前后，針對房地產市場的第2輪宏觀調控出臺，對A股市場而言，這具有利空出盡的意味；其三，核心板塊的估值偏低，具有估值修復的潛力。

卞亞軍表示，從中短期角度看，他更看好通脹板塊，而對升值收益板塊保持相對謹慎。主要原因是通脹很可能是一個相對中長期的問題。據上證