上漲格局難改關(guān)注“十二五”概念股

2010年10月18日 08:17
來源：南方日報

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【行情回顧】二八顯著分化

廣東科德蘇海彥:在長假后的的六個交易日中，滬深兩市股指均表現(xiàn)出十分積極的攻擊態(tài)勢。其中上證綜指上漲294點，漲幅接近12%。權(quán)重股的出色表現(xiàn)是引發(fā)節(jié)后大反彈的根本。節(jié)日期間國際大宗商品價格催生了有色金屬板塊的行情。金融板塊估值偏低引發(fā)資金大量流入。權(quán)重板塊之間的有效輪動使得股指成功站在年線上方。與權(quán)重板塊的強(qiáng)勢相反，中小市值題材股在幾個交易日中明顯處于跌勢，整個盤面彰顯出“二”和“八”分立的顯著特征。

【背景分析】市場由平衡市轉(zhuǎn)為上升市

蘇海彥:從盤面的變化趨勢來看，近期市場資金賣出中小市值個股轉(zhuǎn)而介入估值偏低的藍(lán)籌股的趨勢十分明顯。對于前期漲幅過高的中小市值個股來說，后市還會面臨一定的拋壓，這種資金流向的顯著變動將會在短期內(nèi)起到封閉藍(lán)籌股調(diào)整空間的作用。

對于新一周的走勢而言，在板塊輪動的氛圍之下中小市值個股會出現(xiàn)小幅反彈的機(jī)會，但總的來說機(jī)會還是集中在藍(lán)籌股。藍(lán)籌股小幅休整之后，大盤仍有一定的上漲空間。在享受行情之余也要同步留意風(fēng)險發(fā)生的可能。預(yù)計后期可能出現(xiàn)的風(fēng)險因素包括美國金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險暴露和國內(nèi)再融資高峰的到來等等。但是在這些風(fēng)險因素沒有出現(xiàn)之前，大盤仍然具備前進(jìn)的動力，投資者不必對中途調(diào)整過于緊張。

廣州證券袁季:目前大盤股的行情，是資金支持下估值修復(fù)的行情，一方面，該板塊估值仍有顯著的比較優(yōu)勢，提升具備空間，另一方面，在激昂的市場氛圍里仍需保持清醒。近一年以來，目前仍然被套的籌碼主要集中在3000點附近及以上區(qū)域，此外，在我們年中策略中提出，以A股整體業(yè)績增長15%計，15倍市盈率至20倍市盈率估值對應(yīng)的區(qū)間是2400點至3200點區(qū)間，繼續(xù)向上表明市場由平衡市轉(zhuǎn)向上升市。近七日的上漲，多頭情緒釋放較急，資金洶涌入場，高舉高打的同時消耗的是能量，當(dāng)交易量出現(xiàn)突然萎縮或天量后逐步縮量時，需注意振蕩加劇或調(diào)整將現(xiàn)。

【操作建議】關(guān)注“十二五”投資機(jī)會

袁季:總體來看，市場繼續(xù)處于上升格局中，上證指數(shù)3000點以上振蕩加劇的可能偏大，以資源為代表的急先鋒將是短期調(diào)整的風(fēng)向標(biāo)，而以金融服務(wù)為代表的估值優(yōu)勢突出的大盤藍(lán)籌股將是穩(wěn)定市場重心的中樞力量，也是資金流向分析中重點關(guān)注的板塊。至于中小盤、新經(jīng)濟(jì)及大消費(fèi)板塊所出現(xiàn)的調(diào)整，一方面源于估值偏高及獲利盤回吐的壓力，另一方面也是資金面出現(xiàn)蹺蹺板效應(yīng)的影響，可以肯定的是，這些主題后市仍會醞釀豐富機(jī)會，但不必著急，待其充分消化浮籌并回穩(wěn)后再擇機(jī)、擇優(yōu)回補(bǔ)。

萬聯(lián)證券余志翔:黨的十七屆五中全會主要議程之一是討論審議《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十二個五年規(guī)劃的建議》，定調(diào)未來五年中國經(jīng)濟(jì)走向。到2015年，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)占GDP的比重將提高到8%。發(fā)展主要將兩大路線，一是培育大型企業(yè)集團(tuán)，通過大型集團(tuán)發(fā)展來帶動中小企業(yè)，這一路線主要用于技術(shù)密集、規(guī)模效應(yīng)高，風(fēng)險大等三網(wǎng)融合、航空航天領(lǐng)域；二是培育中小企業(yè)發(fā)展來發(fā)展規(guī)模形成一個大的產(chǎn)業(yè)。五大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)———新能源、新材料、節(jié)能環(huán)保、生物醫(yī)藥、信息網(wǎng)絡(luò)都與高端制造業(yè)存在千絲萬縷的聯(lián)系，未來相關(guān)個股走勢值得關(guān)注。風(fēng)險因素有商業(yè)銀行再融資或?qū)⑻崴?。為了在年?nèi)提升資本充足率和核心資本充足率以達(dá)到監(jiān)管要求，各相關(guān)銀行將加快實施再融資方案的進(jìn)度，四季度或?qū)⒊蔀樯虡I(yè)銀行再融資方案的密集實施期。

居民階梯電價最快下月實行，居民用電改革將增加電力企業(yè)節(jié)能減排、電表的投入，對相關(guān)上市公司形成利好。住建部、商務(wù)部等六部委近日聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于開展推動建材下鄉(xiāng)試點的通知》，在山東省和寧夏啟動建材下鄉(xiāng)試點工作，目前水泥成為下鄉(xiāng)的主要品種，節(jié)能建材的發(fā)展前景更值得關(guān)注。

蘇海彥:在實際操作當(dāng)中，建議繼續(xù)積極關(guān)注藍(lán)籌股調(diào)整后的低吸機(jī)會。對于符合新型戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的中小市值個股也可做短期關(guān)注，但不建議重倉參與。板塊方面，金融、航空、鋼鐵等受益于利好經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)且估值相對偏低的熱點可重點留意。

南方日報記者賈肖明

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