上漲格局難改關(guān)注“十二五”概念股

2010年10月18日 08:17
來(lái)源：南方日?qǐng)?bào)

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【行情回顧】二八顯著分化

廣東科德蘇海彥:在長(zhǎng)假后的的六個(gè)交易日中，滬深兩市股指均表現(xiàn)出十分積極的攻擊態(tài)勢(shì)。其中上證綜指上漲294點(diǎn)，漲幅接近12%。權(quán)重股的出色表現(xiàn)是引發(fā)節(jié)后大反彈的根本。節(jié)日期間國(guó)際大宗商品價(jià)格催生了有色金屬板塊的行情。金融板塊估值偏低引發(fā)資金大量流入。權(quán)重板塊之間的有效輪動(dòng)使得股指成功站在年線上方。與權(quán)重板塊的強(qiáng)勢(shì)相反，中小市值題材股在幾個(gè)交易日中明顯處于跌勢(shì)，整個(gè)盤面彰顯出“二”和“八”分立的顯著特征。

【背景分析】市場(chǎng)由平衡市轉(zhuǎn)為上升市

蘇海彥:從盤面的變化趨勢(shì)來(lái)看，近期市場(chǎng)資金賣出中小市值個(gè)股轉(zhuǎn)而介入估值偏低的藍(lán)籌股的趨勢(shì)十分明顯。對(duì)于前期漲幅過(guò)高的中小市值個(gè)股來(lái)說(shuō)，后市還會(huì)面臨一定的拋壓，這種資金流向的顯著變動(dòng)將會(huì)在短期內(nèi)起到封閉藍(lán)籌股調(diào)整空間的作用。

對(duì)于新一周的走勢(shì)而言，在板塊輪動(dòng)的氛圍之下中小市值個(gè)股會(huì)出現(xiàn)小幅反彈的機(jī)會(huì)，但總的來(lái)說(shuō)機(jī)會(huì)還是集中在藍(lán)籌股。藍(lán)籌股小幅休整之后，大盤仍有一定的上漲空間。在享受行情之余也要同步留意風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能。預(yù)計(jì)后期可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)因素包括美國(guó)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)暴露和國(guó)內(nèi)再融資高峰的到來(lái)等等。但是在這些風(fēng)險(xiǎn)因素沒(méi)有出現(xiàn)之前，大盤仍然具備前進(jìn)的動(dòng)力，投資者不必對(duì)中途調(diào)整過(guò)于緊張。

廣州證券袁季:目前大盤股的行情，是資金支持下估值修復(fù)的行情，一方面，該板塊估值仍有顯著的比較優(yōu)勢(shì)，提升具備空間，另一方面，在激昂的市場(chǎng)氛圍里仍需保持清醒。近一年以來(lái)，目前仍然被套的籌碼主要集中在3000點(diǎn)附近及以上區(qū)域，此外，在我們年中策略中提出，以A股整體業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)15%計(jì)，15倍市盈率至20倍市盈率估值對(duì)應(yīng)的區(qū)間是2400點(diǎn)至3200點(diǎn)區(qū)間，繼續(xù)向上表明市場(chǎng)由平衡市轉(zhuǎn)向上升市。近七日的上漲，多頭情緒釋放較急，資金洶涌入場(chǎng)，高舉高打的同時(shí)消耗的是能量，當(dāng)交易量出現(xiàn)突然萎縮或天量后逐步縮量時(shí)，需注意振蕩加劇或調(diào)整將現(xiàn)。

【操作建議】關(guān)注“十二五”投資機(jī)會(huì)

袁季:總體來(lái)看，市場(chǎng)繼續(xù)處于上升格局中，上證指數(shù)3000點(diǎn)以上振蕩加劇的可能偏大，以資源為代表的急先鋒將是短期調(diào)整的風(fēng)向標(biāo)，而以金融服務(wù)為代表的估值優(yōu)勢(shì)突出的大盤藍(lán)籌股將是穩(wěn)定市場(chǎng)重心的中樞力量，也是資金流向分析中重點(diǎn)關(guān)注的板塊。至于中小盤、新經(jīng)濟(jì)及大消費(fèi)板塊所出現(xiàn)的調(diào)整，一方面源于估值偏高及獲利盤回吐的壓力，另一方面也是資金面出現(xiàn)蹺蹺板效應(yīng)的影響，可以肯定的是，這些主題后市仍會(huì)醞釀豐富機(jī)會(huì)，但不必著急，待其充分消化浮籌并回穩(wěn)后再擇機(jī)、擇優(yōu)回補(bǔ)。

萬(wàn)聯(lián)證券余志翔:黨的十七屆五中全會(huì)主要議程之一是討論審議《中共中央關(guān)于制定國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十二個(gè)五年規(guī)劃的建議》，定調(diào)未來(lái)五年中國(guó)經(jīng)濟(jì)走向。到2015年，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)占GDP的比重將提高到8%。發(fā)展主要將兩大路線，一是培育大型企業(yè)集團(tuán)，通過(guò)大型集團(tuán)發(fā)展來(lái)帶動(dòng)中小企業(yè)，這一路線主要用于技術(shù)密集、規(guī)模效應(yīng)高，風(fēng)險(xiǎn)大等三網(wǎng)融合、航空航天領(lǐng)域；二是培育中小企業(yè)發(fā)展來(lái)發(fā)展規(guī)模形成一個(gè)大的產(chǎn)業(yè)。五大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)———新能源、新材料、節(jié)能環(huán)保、生物醫(yī)藥、信息網(wǎng)絡(luò)都與高端制造業(yè)存在千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系，未來(lái)相關(guān)個(gè)股走勢(shì)值得關(guān)注。風(fēng)險(xiǎn)因素有商業(yè)銀行再融資或?qū)⑻崴佟榱嗽谀陜?nèi)提升資本充足率和核心資本充足率以達(dá)到監(jiān)管要求，各相關(guān)銀行將加快實(shí)施再融資方案的進(jìn)度，四季度或?qū)⒊蔀樯虡I(yè)銀行再融資方案的密集實(shí)施期。

居民階梯電價(jià)最快下月實(shí)行，居民用電改革將增加電力企業(yè)節(jié)能減排、電表的投入，對(duì)相關(guān)上市公司形成利好。住建部、商務(wù)部等六部委近日聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于開(kāi)展推動(dòng)建材下鄉(xiāng)試點(diǎn)的通知》，在山東省和寧夏啟動(dòng)建材下鄉(xiāng)試點(diǎn)工作，目前水泥成為下鄉(xiāng)的主要品種，節(jié)能建材的發(fā)展前景更值得關(guān)注。

蘇海彥:在實(shí)際操作當(dāng)中，建議繼續(xù)積極關(guān)注藍(lán)籌股調(diào)整后的低吸機(jī)會(huì)。對(duì)于符合新型戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的中小市值個(gè)股也可做短期關(guān)注，但不建議重倉(cāng)參與。板塊方面，金融、航空、鋼鐵等受益于利好經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)且估值相對(duì)偏低的熱點(diǎn)可重點(diǎn)留意。

南方日?qǐng)?bào)記者賈肖明

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