加息轉存不如積極理財

2010年10月22日 10:56
來源：新聞晨報作者：劉志飛

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晨報記者劉志飛

本月20日是央行重啟加息的第一天，據報道，不少市民為了多得點利息，紛紛跑到銀行網點進行定期轉存。剛好昨天國家統計局公布9月份最新的CPI數據為3.6%，再創23個月的新高。不少市民感嘆，即便按新的2.5%的利率存1年定期，還是與CPI有較大的差距，這可如何是好？事實上，跑贏CPI并非難事，市場中現在就有不少銀行固定收益理財產品年化收益率在3.5％至4％，可以超過CPI漲幅。當然，在就有不通脹預期加大的背景下，風險承受能力較高的投資者在資本市場上還可能獲得更高的收益。

轉存增收意義不大

姚女士于9月初剛存入兩筆5萬元的一年期定期存款，按照調高后的存款利率，10萬元存款一年可以有2500元利息，比之前多了250元，因此她選擇重新轉存。據悉，像姚女士這樣的市民還真不少，不少市民為了多收幾百元利息選擇跑到銀行辦理轉存，甚至有些存款已經距離轉存臨界點（若存期已超過臨界點，轉存就不劃算）不遠了，轉存意義非常小。一旦央行兩個月之后再度加息，是不是還要繼續轉存？那么這兩個月以及此前的定存利率全部泡湯。再者，盡管一年期存款利率上調至2.5%，但是和9月份3.6%的CPI相比，實際利率仍是負數。以存款10萬元為例，一年后實際上購買力“縮水”了約1100元。

近日有媒體報道了成都湯婆婆400元錢在銀行存了33年，可能連本帶息只能兌付895元的消息。400元在當年完全是一筆大數目，據銀行業內人士透露，到1978年全國人均儲蓄存款余額僅為21元。有市民回憶：“1977年，大米價格為1角4分2厘/斤，豬肉價格為7角/斤。如果有票證的話，400元當時可買到大米2816斤，或者571斤豬肉。如果真的像預測那樣連本帶息只能兌付895元，那么現在的895元能買些什么自不必多說。

通脹壓力日益增大

目前來看，盡管部分經濟學家預測4季度CPI增幅會回落，但如果寄希望于CPI大幅回落，多少有些渺茫。澳新銀行（中國）的最新研究報告認為，中國的通脹已經出現了明顯的加速趨勢。此外，由于近期國際大宗商品價格出現了快速上漲，這也將對中國國內的價格產生一定的上升壓力。該行報告認為中國的通脹尚未見頂。澳新銀行（中國）此前曾預測中國年內有兩次加息，目前仍然維持年內央行再加息一次的預測。華僑銀行分析師也認為，10月消費者物價指數可能會進一步攀高。而根據該行目前測算，通脹將會在今年未來幾個月內維持在3%以上。

理財產品化解困境

愿意去銀行辦理轉存的市民，往往是對資金比較敏感、并且理財風格相對穩健的市民。理財專家建議，考慮到CPI增速居高不下，這部分市民理應轉變理財思路，尋找既穩健，又能高于銀行儲蓄，最好能跑贏CPI的理財產品。

事實上，市場上這類產品并非絕無僅有。據財匯資訊不完全統計，10月來以來，各家銀行發行的固定收益性理財產品中，就有22只產品年化收益率超過2.5%，年化收益率超過3%的就有12只。況且，這部分產品中有的是一年期產品，有的半年期產品就可以達到3%以上的年化收益率。最高的中行搏弈BY1010B9M（中銀安穩回報）產品（9個月）年化收益率達3.6%，該產品募集資金納入中行資金池進行統一運作管理，主要投資于在國內銀行間債券市場上流通的國債、央行票據、國開債、進出口行債券和農發債等公開評級在投資級以上的金融產品以及債券回購等金融衍生產品，銀行承諾保證收益。理財師表示，盡管這類理財產品的安全性理論上不及銀行存款，但是只要中國的金融市場不出現特殊的變化，銀行以合同的形式保證的收益，出問題的可能性很小。

當然，需要提醒的是，相比定期存款，固定期限銀行理財產品的劣勢是一般不能提前贖回，不適合資金流動性要求較強的投資者。至于那些有余錢在手希望等待未來加息后存定期存款的銀行客戶，那么可以選擇T+0（贖回資金當天到賬）理財產品作為資金的短期停泊工具，此類產品收益也不差，如上海銀行“易精靈”理財產品昨日的年化收益率高達2.0339%，10月7日的年化收益率高達2.5819%，超過1年期存款的利率。