兗州煤業：或將受益“千年極寒”

2010年10月25日 11:55
來源：鳳凰網財經

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事件：兗州煤業發布三季報顯示，2010年1-9月歸屬于上市公司股東的凈利潤為6,313,953,522元，同比增長106.86%；2010年7-9月歸屬于上市公司股東的凈利潤為3,680,985,724元，同比增長227.35%。

神光分析：

1. 公司主營業務為煤炭業務，煤化工業務，鐵路運輸業務。2010年1-3季度，本集團生產原煤3,605萬噸，同比增加929萬噸或34.7%；生產商品煤3,361萬噸，同比增加718萬噸或27.2%；銷售商品煤3,588萬噸，同比增加839萬噸或30.5%。受全球經濟復蘇和國內宏觀經濟影響，2010年前三季度本集團煤炭銷售平均價格同比上升。

2. 2010年1-9月營業收入增加原因在于煤炭銷量增加，使煤炭業務銷售收入同比增加44.681 億元；煤炭銷售價格上漲，使煤炭業務銷售收入同比增加44.992億元；甲醇業務銷售收入同比增4.131 億元；鐵路運輸業務收入同比增加1.949 億元。

3. 四季度為煤炭企業傳統旺季，且今年可能出現‘千年極寒’，煤炭企業的投資價值顯現。公司目前股價對應10-12年PE分別為：20X，17X,15X，估值偏低。(楊先菊)

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