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2010年10月25日 11:55
來源：鳳凰網(wǎng)財經(jīng)

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事件：兗州煤業(yè)發(fā)布三季報顯示，2010年1-9月歸屬于上市公司股東的凈利潤為6,313,953,522元，同比增長106.86%；2010年7-9月歸屬于上市公司股東的凈利潤為3,680,985,724元，同比增長227.35%。

神光分析：

1. 公司主營業(yè)務(wù)為煤炭業(yè)務(wù)，煤化工業(yè)務(wù)，鐵路運輸業(yè)務(wù)。2010年1-3季度，本集團生產(chǎn)原煤3,605萬噸，同比增加929萬噸或34.7%；生產(chǎn)商品煤3,361萬噸，同比增加718萬噸或27.2%；銷售商品煤3,588萬噸，同比增加839萬噸或30.5%。受全球經(jīng)濟復(fù)蘇和國內(nèi)宏觀經(jīng)濟影響，2010年前三季度本集團煤炭銷售平均價格同比上升。

2. 2010年1-9月營業(yè)收入增加原因在于煤炭銷量增加，使煤炭業(yè)務(wù)銷售收入同比增加44.681 億元；煤炭銷售價格上漲，使煤炭業(yè)務(wù)銷售收入同比增加44.992億元；甲醇業(yè)務(wù)銷售收入同比增4.131 億元；鐵路運輸業(yè)務(wù)收入同比增加1.949 億元。

3. 四季度為煤炭企業(yè)傳統(tǒng)旺季，且今年可能出現(xiàn)‘千年極寒’，煤炭企業(yè)的投資價值顯現(xiàn)。公司目前股價對應(yīng)10-12年P(guān)E分別為：20X，17X,15X，估值偏低。(楊先菊)

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