電子板塊看好4大投資方向 關注12只個股(4)

2010年11月10日 11:05
來源：中國證券網 作者：薦股

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湘財證券：關注逆變器類上市公司(薦股)

據iSuppli 公司最新公布的一項調查報告表示，2014 年全球太陽能逆變器的出貨量將超過2330 萬臺，2010 年260 萬臺的九倍之多。同時，該領域的利潤額也預計將由2010 年的53 億美元漲至2014 年的89 億美元。

作為一款技術成熟并擁有穩定的供需態勢的產品，IGBT 在一些熱門產品應用中的銷量正逐步上漲，其中包括自動化電子產品、光伏及風力逆變器等。同時，由于對IGBT 增產計劃的保守性投資，該產品強勁的市場需求已導致了產品供應上的緊縮狀態。

盡管市場需求量漲幅巨大，但在全球范圍內，今年逆變器的每瓦成本仍將下降13.5%左右。尤其是亞洲的供應商，即使在提供較低的所有權成本等方面的銀行可貼現能力受到質疑，各供應商也還是不斷地努力將成本壓至最低。

建議投資者關注具有逆變器生產能力的公司，如榮信股份、科華恒盛、國電南自、九洲電氣。(湘財證券研究所)

萬聯證券：LED行業上游看“紅黃” 下游選“龍頭”(薦股)

目前國內上市公司紛紛加入LED投資大潮，由于外延片和芯片獲得的利潤占到整個產業鏈近70%，購買MOCVD設備進入上游外延片和芯片領域因此成為LED投資的主要方向。

國內上市公司中，三安光電已經訂購107臺，德豪潤達訂購了130臺，乾照光電訂購了23臺，士蘭微訂購了6臺，僅這四家上市公司就訂購了266臺，而2009年全國已經安裝的MOCVD機不過150臺。

當前中國市場對于LED生產設備MOCVD的投資偏好與全球是一致的，主要是藍綠LED，而上述四家上市公司中只有乾照光電購買的全部是紅黃LED的MOCVD。

我們判斷，隨著全球的藍綠LED產能被成倍釋放出來，藍綠LED芯片存在大幅降價可能性。由于紅黃LED的設備投資未來基本保持穩定，紅黃LED芯片大幅度降價的可能性要小于藍綠LED芯片，因此我們建議投資者關注主要產品為紅黃LED的上市公司乾照光電。

從下游封裝應用企業領域看，我們認為具有規模和技術優勢以及為封裝應用提供原材料的公司是首選。

價格是LED大規模推廣的主要障礙，尤其對于普通家庭照明而言。但是，隨著技術提升以及產能的擴張，LED有望下降到人們普遍接受的價格，這就為LED大規模推廣應用提供了條件。

在這樣的背景下，LED下游應用的需求會爆發出來，相關封裝應用類上市公司將從中受益，包括國星光電、浙江陽光、方大集團、大族激光、佛山照明等。

雖然中國有封裝企業近2000家，但是企業規模普遍比較小，我們認為隨著LED應用的大規模推廣，封裝領域企業有望出現強者恒強的局面，具有規模和專利技術優勢的封裝企業不斷壯大，建議投資者關注國內領先的LED封裝企業國星光電，該公司是國內前三大LED封裝企業之一及最大的SMD LED封裝企業。

另外，為封裝應用提供原材料的相關上市公司也具有相當的競爭優勢，這些公司包括LED連接器生產企業得潤電子和LED用高導熱覆銅板生產企業生益科技。這兩家公司生產的產品都屬于進口替代型，國內幾乎沒有相關公司生產，未來隨著LED應用規模不斷擴大，其受益程度有望高于一般的封裝應用類企業。(萬聯證券)

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