臻豪財富：金價調整幅度取決于美元力度

2010年11月12日 16:48
來源：鳳凰網財經

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紐約商品期貨交易所(COMEX)黃金期貨周四收高,連續第二天在美元走強的情況下持堅,對部分歐元區經濟體的憂慮升溫,促使投資人買進黃金和美元避險.COMEX-12月黃金期貨GCZ0收高4美元,報每盎司1,403.30美元,盤中交易區間為1,396.50至1,417.60美元.市場彌漫著對愛爾蘭償債能力的疑慮,且20國集團(G20)會議凸顯各成員國在匯率和貿易失衡問題上存在很大分歧,金價受益.鑒于愛爾蘭和部分歐洲國家財政狀況不斷惡化,黃金的避險地位得以恢復.

美元兌歐元上漲,因投資人擔憂愛爾蘭和葡萄牙預算赤字前景,并且此前一份美國智庫報告表示,美國聯邦儲備理事會(FED)可能削減其量化寬松計劃的規模.期金預估成交量接近180,000口,與250日均值大體一致.1946GMT,現貨金XAU=漲0.3%,報每盎司1,407.50美元.倫敦金午後定盤價XAUFIX=為1,398.50美元.COMEX-12月期銀SIZ0收高0.54美元,或2%,報每盎司27.405美元,銀價在錄得兩年最大單日跌幅後持穩.期銀交投區間為每盎司26.890-27.840美元.預估成交量為9.3萬口,比250天均值高逾一倍,但遠低于周二觸及的紀錄高位高于20萬口.現貨銀XAG=漲1.7%,報每盎司27.65美元.

紐約匯市：

歐元兌美元周四跌至五周低位,愛爾蘭償債能力的不確定性與日俱增,蓋過了20國集團(G20)峰會緩和全球在匯率和貿易政策等方面緊張局勢的努力.繼前幾周關注美聯儲政策決定後,愛爾蘭問題近期成為匯市的主要關注點.10年期愛爾蘭公債收益率攀升至遠高于8%的水平,較可比德債收益率差觸及紀錄高位.投資者擔憂愛爾蘭不能按計劃削減支出且可能要求救助,而債券持有人將被迫承擔損失.愛爾蘭公債收益率攀升至德債收益率下滑,因投資人在德債中尋求避險,美國公債的收益率轉升,部分因包括美國10月就業報告在內的經濟數據強勁.收益率令持有美元更具吸引力,扶助美元/日圓JPY=本周升穿82日圓,為10月初來首見.尾盤美元/日圓升0.3%,報82.51日圓.

美聯儲表示將在明年年中前購買6,000億美元美國公債,以拉低美國利率,提振經濟成長,但一美國智庫報告表示,如果經濟改善,美聯儲可能減少購債規模.昨日交投較平常清淡,因美國和加拿大部分市場因假期休市.美國債市今日因老兵紀念日休市. 歐洲的債務問題分散了投資人對本周末韓國G20峰會的注意力.峰會討論的議題預計將包括匯率政策、全球經濟失衡,但鮮有投資人預計會輕易達成協議.美國和中國在匯率問題上有許多分歧,前者希望人民幣更快升值.

國際原油市場：

美國原油期價周四收平,從每桶88美元上方的25個月高位回落,因早些時候的支撐因素中國10月需求創紀錄和石油輸出國組織(OPEC)上調需求展望被美元走強帶來的壓力抵消.周四早盤油價走高受益于周三美國能源資料協會(EIA)公布的數據顯示,上周美國原油庫存減少330萬桶,市場預期為增加140萬桶.紐約商業期貨交易所(NYMEX)12月原油合約CLZ0收平于每桶87.81美元,盤中交易區間為87.54-88.63美元,後者為2008年10月9日以來最高.根據海關初步數據,路透計算出中國10月表觀消費量較上年同期增加12%,達創紀錄的每天892萬桶.

中國10月通脹升至25個月高位,銀行新增貸款超越市場預期.數據令市場對中國人民銀行本周上調存款準備金率毫無質疑,并暗示未來可能繼續收緊,未來幾個月可能通過上調利率或人民幣升值實現.OPEC上調2011年全球石油日需求增量12萬桶,目前預期2011年日需求較2010年高117萬桶.OPEC同時上調2011年日石油需求約31萬桶至8,695萬桶,上調日消費預估19萬桶至8,578萬桶.

策略分析要點：

昨日金價雖收報陽線，但處在相對較高的位置，亞歐盤中滯漲效應明顯雖單邊走高但突破1410后顯然動力不足；最高上探到1417的價位，離歷史新高還有些距離；隨后震蕩走低，由于昨日美盤休市，金價波幅相對較小，歐盤收盤前基本是震蕩的走勢；昨日美元的上沖為金價的下調預留的空間，所以截至發稿才會出現亞盤走勢單邊大幅下滑的格局；基本上是補跌的概念；細觀一下今日大宗商品全線下調，包括中國股市單日跌幅更是超過5%，一切源于美元的止跌企穩；早前筆者有篇文章談到了美元一旦站穩77。50，作為反彈的確認點位，美元連續5天的上漲，起始在于上周五非農數據的提振，目前周漲幅2.26%。假設本周收報陽線，勢必會延續下周的反彈甚至挑戰79整數關口；但是投資者要理性看待美元的此輪上漲，由于非農數據的提振，才致使美元弱勢反彈，但對于美國前期剛實施的量化寬松政策這才是美元在較長周期強弱主導因素；所以美元的企穩反彈不能算上完整意義上反轉，如若走出大周期的弱勢格局，還需面臨重重壓力；至少應該能夠站到81—82區間；由于短線的反彈而拉低金價，畢竟不能持續；驗證金價是否能面臨大的周期調整還需美元轉變格局；但對于金價的短線調整還是有預期的，但震蕩走勢不可謂不多；美元今日短線壓力78.50—78.60，下周主要關口壓力79！

臻豪財富策略投資部