十年4萬億物聯網商機 10只股或成新大陸第二

2010年11月21日 15:58
來源：中國證券網

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預期樂觀未來十年物聯網產出將高速發展

18日，2010無線世界暨物聯網大會在北京召開。與會代表對未來十年物聯網產業的發展給出了相當樂觀的預期，同時表示多層次資本市場將在產業成長初期發揮重要作用。

國務院發展研究中心產業經濟研究部王忠宏表示，物聯網的產業鏈非常長，根據初步測算，未來十年物聯網重點應用領域投資可以達到4萬億，產出是8萬億，就業帶動作用是2500萬個。

而專業咨詢機構——賽迪顧問的研究報告顯示，2010年，包含IC、傳感器、軟件等關聯產業在內的中國物聯網整體市場規模只有2000億。

中關村物聯網產業聯盟秘書長、中關村下一代互聯網產業聯盟秘書長張建寧指出，盡管關于物聯網現在所有的估計還都“不靠譜”，但是不難想象，未來十年，政府、行業、個人家庭應用市場都將成為物聯網發展重要推動力。

王忠宏認為，物聯網的發展需要合適的資源要素支撐?！皬奈覀€人的感覺角度講，物聯網發展從它的核心技術角度講，可能更多在一些科技水平發達一些地區更容易取得突破。

中國信息化推進聯盟常務理事長鄧壽鵬也認為，對于物聯網我們可以持客觀的態度，東南沿海地區應該成為物聯網發展的先導地區。(上海證券報)

青島軟控(002073):收購青島科捷提升硬件能力增持

青島科捷在機器人自動化技術應用領域具備核心競爭力：擁有一支底蘊豐厚、經驗豐富的資深設計團隊，與多家著名的機器人自動化技術研究所、設計院、大專學校及國際設備供應商建立了各種形式的技術合作伙伴關系，公司下設機械手自動化裝配檢測及包裝、物流系統、機器人應用工程，廣泛應用于基礎事業、汽車及零部件、工業電器、電子通訊、食品飲料、醫療、日化、家電等工業領域的工廠或過程自動化。

自動化加工能力關乎公司硬件設備質量，優秀的軟件搭配高質量的硬件提升產品議價能力：公司最早的技術實力體現在軟件層面，過去三年軟件產品一直保持在90%以上的高毛利率水平，但隨著公司產品從配料系統向成型機等輪胎生產其他工序的推進，產品質量開始受到硬件設備的掣肘，硬件設備配套能力顯得愈來愈關鍵，為此公司于08年收購了青島雁山機械設備和青島雁山壓力容器兩個公司進入機械生產加工領域，此次收購青島科捷是公司上述戰略意圖的進一步貫徹，我們相信這將進一步提升公司硬件設備加工制造能力，扭轉前期設備制造毛利率下滑的局面，進而提升公司整體的盈利水平。

業績符合預期，維持"增持"評級：公司于1月23日公布業績快報顯示09年每股收益0.62元，與我們在前面報告中預測的0.64元差距不大，鑒于公司年報還沒有發布，我們暫維持2010年0.81元的業績預測，以2月1日23.1元的收盤價計算，對應2010年動態PE 28.5倍。我們認為公司是業內少有的幾家具備核心技術實力企業之一，公司未來將顯著受益于中國汽車產業的消費增長以及業務的跨行業拓展，我們繼續給予"增持"評級。(日信證券)

浙大網新(600797)：投資收益增厚業績軟件外包業務轉戰國內市場

我們認為,主要由于最大業務網絡終端設備業務仍處于低迷時期,銷售增長率處于歷史低位,綜合毛利率水平受硬件業務影響較大。另外,軟件外包業務也受下游需求減少的影響,上半年毛利率比去年同期壓縮4.48個百分點。值得注意的是第三季度綜合毛利率比第二季度有所回升,一是日、美宏觀經濟復蘇,對公司海外業務有提振作用;二是由子公司網新機電、COMTECH等子公司不再納入并表范圍所致。

軟件外包業務轉戰國內市場,重點專攻金融業。09年美、日軟件外包業務的放緩讓公司把眼光逐步轉向了國內業務,轉讓了子公司網新機電和COMTECH的股權。公司在對美軟件外包中,特別是對其主要客戶道富銀行的金融軟件外包服務中,積累了大量的行業經驗,掌握了最先進的國際金融信息工程的系列核心技術。目前,公司加大了對國內金融企業軟件的開發和外包服務,并積累了中國外匯結算中心、臺灣期貨交易所、民生銀行、興業銀行、杭州商業銀行等公司的應用案例。

我們預期公司2009-2010年EPS分別為0.17元、0009元,根據10月28日的收盤價5.89元計算,對應動態市盈率分別為35倍、65倍。目前估值合理,但考慮到投資收益增厚EPS較多,扣除投資收益后,估值偏高,給予公司“中性”投資評級。(天相投資)