黃金投資應量力而行跟風“黃金投資”不穩贏

2010年11月24日 09:10
來源：中國白銀網

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2010年11月24日07:39來源：新快報作者：周新宇

隨著世界經濟復蘇放緩、美國實行寬松貨幣政策、美元貶值等因素影響，國際貴金屬價格大幅攀升，黃金價格更是一枝獨秀。記者在多家百貨商場看到，不僅金銀條受到追捧，金銀飾品更是受到青睞。理財師接受記者采訪表示，黃金投資應量力而行，不僅要考慮自身的財力，更要關注自己的投資能力。

“保值”的黃金

“盛世古董亂世金。”不少業內專家評論，在全球經濟面臨二次衰退、歐洲債務危機的背景下，黃金投資為投資者提供了資產保值、增值的渠道。

抗通脹黃金相關理財產品再受關注社科院剛剛發布的理財產品報告指出，大宗商品市場中的黃金價格一路上漲，截至目前已由年初的1100美元/盎司一舉升至1400美元/盎司。黃金的投資價值通常在于保值，近期的金價高漲也符合這個規律。從國內來看，一方面通脹預期越來越強烈，最近甚至蘋果價格也傳出上漲的聲音；另一方面，加息之后房地產市場的未來走勢“遇冷”可能性極大增強。股市剛剛回暖，多數投資者還在觀望。幾方面因素共同作用，近期投資者對于黃金的投資需求不斷高漲。

記者采訪中發現，普通投資者已經認同了黃金等貴金屬“抗通脹”的投資功能。一位普通投資者告訴記者：“對我們退休人員來說，眼前實實在在能感覺到物價的上漲，買黃金就是為了保值。”一直強調要滿足客戶需求的各銀行也紛紛迎合投資者需求，推廣銀行的品牌黃金。

此外，等都是目前市場比較流行的黃金理財品牌。據記者了解，各家商業銀行也都表示，近期投資者關于黃金相關理財產品的咨詢均呈現出明顯增長的趨勢。

跟風“黃金投資”不穩贏

與黃金相關的投資，最簡單的是實物投資。投資者只需判斷出金價的長期趨勢即可；其次是黃金現貨及期貨，這類投資相比實物投資引入了保證金交易機制，一旦保證金不足，會導致被強行平倉。所以投資者必須對短期金價的走勢有清晰的認識。這包括熟悉國際貴金屬市場、對主要經濟體的經濟數據、各國央行的貨幣政策等有一定的分析能力。短期看來，市場主流觀點是看好黃金后續的走勢，在這種情況下，理財專家建議投資者可以適量配置黃金，但切忌把全部資金放在單一投資渠道。

據普益財富的統計，截至10月20日，我國銀行業本年度發行了26款黃金掛鉤類理財產品。三季度發行的黃金產品有8款全都是掛鉤類。今年到期的該類產品收益率最高的年化收益率達47.38%，最低的產品到期年化收益率僅為0.2%。多位理財專家建議，非專業投資者謹慎投資黃金掛鉤類理財產品，因為此類理財產品的收益率很難超過金價的漲幅，甚至有可能在金價上漲時依然虧損。

專業理財師告訴記者：對于投資者來說，在進入黃金市場之前應當充分學習和理解黃金的基本特性、影響因素、價格形成機制乃至具體交易品種的特點，這樣才能保證從整體趨勢上把握黃金市場的脈搏，至少避免出現最不應該犯的簡單錯誤。投資黃金掛鉤類理財產品，投資者必須根據產品交易結構，分析金價的走勢及路徑，估算出理財產品的最終收益，而這些，則必須建立在對黃金價格每日走勢的判斷上，其難度大大超過了實物投資。換句話說，結構性產品的風險較大，既可能出現遠高于市場利率的收益，也可能導致投資者在標的牛市的情況下虧損，因而更適合專業投資者。

選對路黃金投資更需冷靜。既然結構性產品風險較大，普通投資者投資實物黃金、紙黃金、黃金期貨及黃金T+D是否就是“萬無一失”？對此，有關理財專家表示：理財收益永遠與風險并存。在具體的投資實踐中，規避市場風險的重要方法之一就是嚴格按照計劃進行交易，在看錯行情時及時止損。雖然止損是賺不了錢的，止損意味著虧損。但畢竟每一位投資者都是人而不是神，做錯方向是難免的，止損的意義就在于承認自己的錯誤，將可能發生的損失降到最低。止損是我們在不得已的情況下才作出的選擇，其目的是保存實力，提高資金的利用率和效率，避免小錯鑄成大錯。所以，投資者在參與黃金期貨這樣的高風險品種時一定要學會止損，并且是聰明的止損。