黃金投資應量力而行跟風“黃金投資”不穩(wěn)贏

2010年11月24日 09:10
來源：中國白銀網(wǎng)

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2010年11月24日07:39來源：新快報作者：周新宇

隨著世界經(jīng)濟復蘇放緩、美國實行寬松貨幣政策、美元貶值等因素影響，國際貴金屬價格大幅攀升，黃金價格更是一枝獨秀。記者在多家百貨商場看到，不僅金銀條受到追捧，金銀飾品更是受到青睞。理財師接受記者采訪表示，黃金投資應量力而行，不僅要考慮自身的財力，更要關注自己的投資能力。

“保值”的黃金

“盛世古董亂世金。”不少業(yè)內(nèi)專家評論，在全球經(jīng)濟面臨二次衰退、歐洲債務危機的背景下，黃金投資為投資者提供了資產(chǎn)保值、增值的渠道。

抗通脹黃金相關理財產(chǎn)品再受關注社科院剛剛發(fā)布的理財產(chǎn)品報告指出，大宗商品市場中的黃金價格一路上漲，截至目前已由年初的1100美元/盎司一舉升至1400美元/盎司。黃金的投資價值通常在于保值，近期的金價高漲也符合這個規(guī)律。從國內(nèi)來看，一方面通脹預期越來越強烈，最近甚至蘋果價格也傳出上漲的聲音；另一方面，加息之后房地產(chǎn)市場的未來走勢“遇冷”可能性極大增強。股市剛剛回暖，多數(shù)投資者還在觀望。幾方面因素共同作用，近期投資者對于黃金的投資需求不斷高漲。

記者采訪中發(fā)現(xiàn)，普通投資者已經(jīng)認同了黃金等貴金屬“抗通脹”的投資功能。一位普通投資者告訴記者：“對我們退休人員來說，眼前實實在在能感覺到物價的上漲，買黃金就是為了保值。”一直強調要滿足客戶需求的各銀行也紛紛迎合投資者需求，推廣銀行的品牌黃金。

此外，等都是目前市場比較流行的黃金理財品牌。據(jù)記者了解，各家商業(yè)銀行也都表示，近期投資者關于黃金相關理財產(chǎn)品的咨詢均呈現(xiàn)出明顯增長的趨勢。

跟風“黃金投資”不穩(wěn)贏

與黃金相關的投資，最簡單的是實物投資。投資者只需判斷出金價的長期趨勢即可；其次是黃金現(xiàn)貨及期貨，這類投資相比實物投資引入了保證金交易機制，一旦保證金不足，會導致被強行平倉。所以投資者必須對短期金價的走勢有清晰的認識。這包括熟悉國際貴金屬市場、對主要經(jīng)濟體的經(jīng)濟數(shù)據(jù)、各國央行的貨幣政策等有一定的分析能力。短期看來，市場主流觀點是看好黃金后續(xù)的走勢，在這種情況下，理財專家建議投資者可以適量配置黃金，但切忌把全部資金放在單一投資渠道。

據(jù)普益財富的統(tǒng)計，截至10月20日，我國銀行業(yè)本年度發(fā)行了26款黃金掛鉤類理財產(chǎn)品。三季度發(fā)行的黃金產(chǎn)品有8款全都是掛鉤類。今年到期的該類產(chǎn)品收益率最高的年化收益率達47.38%，最低的產(chǎn)品到期年化收益率僅為0.2%。多位理財專家建議，非專業(yè)投資者謹慎投資黃金掛鉤類理財產(chǎn)品，因為此類理財產(chǎn)品的收益率很難超過金價的漲幅，甚至有可能在金價上漲時依然虧損。

專業(yè)理財師告訴記者：對于投資者來說，在進入黃金市場之前應當充分學習和理解黃金的基本特性、影響因素、價格形成機制乃至具體交易品種的特點，這樣才能保證從整體趨勢上把握黃金市場的脈搏，至少避免出現(xiàn)最不應該犯的簡單錯誤。投資黃金掛鉤類理財產(chǎn)品，投資者必須根據(jù)產(chǎn)品交易結構，分析金價的走勢及路徑，估算出理財產(chǎn)品的最終收益，而這些，則必須建立在對黃金價格每日走勢的判斷上，其難度大大超過了實物投資。換句話說，結構性產(chǎn)品的風險較大，既可能出現(xiàn)遠高于市場利率的收益，也可能導致投資者在標的牛市的情況下虧損，因而更適合專業(yè)投資者。

選對路黃金投資更需冷靜。既然結構性產(chǎn)品風險較大，普通投資者投資實物黃金、紙黃金、黃金期貨及黃金T+D是否就是“萬無一失”？對此，有關理財專家表示：理財收益永遠與風險并存。在具體的投資實踐中，規(guī)避市場風險的重要方法之一就是嚴格按照計劃進行交易，在看錯行情時及時止損。雖然止損是賺不了錢的，止損意味著虧損。但畢竟每一位投資者都是人而不是神，做錯方向是難免的，止損的意義就在于承認自己的錯誤，將可能發(fā)生的損失降到最低。止損是我們在不得已的情況下才作出的選擇，其目的是保存實力，提高資金的利用率和效率，避免小錯鑄成大錯。所以，投資者在參與黃金期貨這樣的高風險品種時一定要學會止損，并且是聰明的止損。