證監(jiān)會(huì)主席助理姜洋：期貨市場發(fā)展要為國民經(jīng)濟(jì)服務(wù)

2010年12月03日 10:25
來源：鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)

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中國證監(jiān)會(huì)主席助理姜洋 資料圖

鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)訊 第六屆中國國際期貨大會(huì)12月3日在深圳舉行，本次大會(huì)的主題是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過程中的期貨市場。 第六屆中國國

以下為中國證監(jiān)會(huì)主席助理姜洋發(fā)言實(shí)錄。

姜洋：尊敬的各位領(lǐng)導(dǎo)，各位來賓、女士們、先生們，早上好！今天第六屆中國(深圳)國際期貨大會(huì)在深圳召開，首先我代表中國證監(jiān)會(huì)對(duì)會(huì)議召開表示祝賀，對(duì)來自海內(nèi)外的嘉賓表示熱烈歡迎！今年是中國資本市場成立20周年，以1990年12月鄭州商品期貨市場引入為起點(diǎn)，中國期貨市場經(jīng)過了20年發(fā)展。20年來從創(chuàng)業(yè)之初的探索發(fā)展到兩次清理整頓再到2002年黨的十六大以來的規(guī)范發(fā)展，我國期貨市場進(jìn)入了由量的擴(kuò)張向質(zhì)的提升轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵時(shí)期，與此同時(shí)，當(dāng)前國際經(jīng)濟(jì)金融形勢日趨復(fù)雜，給我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來更多不確定性，加快經(jīng)濟(jì)方式轉(zhuǎn)變已經(jīng)成為保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展的重要戰(zhàn)略任務(wù)。在這個(gè)背景下召開期貨大會(huì)，專家、嘉賓齊聚一堂，共同就加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變與期貨發(fā)展的話題進(jìn)行研究交流，恰逢其實(shí)。

下面我結(jié)合當(dāng)前市場形勢與我國期貨市場改革問題談幾點(diǎn)看法：

一，中國期貨市場20年發(fā)展取得令人矚目的成績，初步具備了在更高層次上服務(wù)國民經(jīng)濟(jì)的能力和基礎(chǔ)。在黨中央、國務(wù)院關(guān)于穩(wěn)步發(fā)展期貨市場指導(dǎo)思想的指引下，證監(jiān)會(huì)深入貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，大力推進(jìn)期貨市場改革發(fā)展，20年來，中國期貨市場取得的成績有目共睹，交易規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大，品種體系不斷完善，期貨行業(yè)經(jīng)營管理水平、抗風(fēng)險(xiǎn)能力不斷增強(qiáng)，期貨市場的功能在國民經(jīng)濟(jì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)中開始越來越多的發(fā)揮作用。

總結(jié)這些年發(fā)展主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是期貨市場基礎(chǔ)法規(guī)制度逐步健全。國務(wù)院頒布并實(shí)施期貨交易管理?xiàng)l例，1999年頒布了期貨交易管理暫行條例，到2007年又頒布了在原來暫行條例基礎(chǔ)上重新修訂頒布了期貨交易管理?xiàng)l例。監(jiān)管部門以及市場自律組織根據(jù)條例頒布了一系列落實(shí)條例的具體配套規(guī)章、規(guī)范性文件、自律管理規(guī)則，在期貨產(chǎn)品上市，投資者保護(hù)、市場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、統(tǒng)一開戶、期貨公司凈資本管理、分類監(jiān)管、高管人員和從業(yè)人員資格管理、執(zhí)業(yè)操守、信息披露、防止欺詐、內(nèi)幕交易、操作市場等方面建立了一系列基礎(chǔ)制度，基本涵蓋了期貨市場監(jiān)管和發(fā)展的各個(gè)方面。我國統(tǒng)一的期貨市場法規(guī)制度體系基本建立。二是商品期貨產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)一步完善。20年來，中國期貨市場產(chǎn)品創(chuàng)新有序推進(jìn)，目前總數(shù)23個(gè)，主要關(guān)系國計(jì)民生的大宗商品、農(nóng)產(chǎn)品、金屬、能源和化工領(lǐng)域，覆蓋了國民經(jīng)濟(jì)主要產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的商品期貨品種，體系初步形成。三是股指期貨平穩(wěn)推出，在今年4月16日，股指期貨成功上市，結(jié)束了我國長期以來只有商品期貨沒有金融期貨的歷史，股指期貨從籌備到上市再到目前市場運(yùn)行，我們始終按照高標(biāo)準(zhǔn)、穩(wěn)起步，強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)、重功能、促發(fā)展的要求，充分借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，吸取金融危機(jī)和我國過去發(fā)展國債期貨的教訓(xùn)，在規(guī)則制定、跨風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、監(jiān)管方面進(jìn)行了創(chuàng)新，推出了分級(jí)結(jié)算、中間介紹、投資者適當(dāng)性、跨市場監(jiān)管等制度。股指期貨上市以來，市場運(yùn)行平穩(wěn)有序，市場參與面不斷擴(kuò)大，機(jī)構(gòu)投資者陸續(xù)進(jìn)入，市場功能逐步發(fā)揮。股指期貨的成功上市不僅標(biāo)志著我國金融期貨市場的誕生，也標(biāo)志著資本市場改革發(fā)展邁出了關(guān)鍵的一步。四是期貨市場規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大，期貨市場客戶開戶數(shù)量與保證金規(guī)?？焖僭鲩L，期貨交易規(guī)模日益擴(kuò)大，截至今年11月底，客戶開戶數(shù)為119萬戶，保證金為1795億元。期貨市場共成交29億手，同比增長52%，成交金額280萬億，同比增長147%。五是期貨行業(yè)合規(guī)水平和抗風(fēng)險(xiǎn)能力明顯增強(qiáng)，通過不斷加強(qiáng)和改進(jìn)監(jiān)管，期貨行業(yè)合規(guī)文化正逐步形成。期貨公司凈資本監(jiān)管制度實(shí)施以來，期貨公司財(cái)政狀況明顯改善、資本實(shí)力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力不斷增強(qiáng)，為行業(yè)奠定了合規(guī)基礎(chǔ)、資本基礎(chǔ)。六是防范化解風(fēng)險(xiǎn)能力顯著提高，這些年來我們始終把風(fēng)險(xiǎn)防范和化解工作放在首要位置。妥善處理防范風(fēng)險(xiǎn)與市場效率關(guān)系，逐步建立了一套既符合國際市場運(yùn)行規(guī)律 ，又結(jié)合我國實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)防范化解機(jī)制。總體來說，市場風(fēng)險(xiǎn)處于可控范圍。七是期貨市場服務(wù)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展功能日益顯現(xiàn)，經(jīng)過20年發(fā)展，期貨市場逐步積累了服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的經(jīng)驗(yàn)，銅、白糖、大豆等品種已經(jīng)成為現(xiàn)貨市場重要風(fēng)向標(biāo)。越來越多產(chǎn)業(yè)客戶開始利用期貨市場管理風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)定現(xiàn)貨經(jīng)營，期貨市場發(fā)現(xiàn)價(jià)格套期保值功能在相關(guān)產(chǎn)業(yè)中發(fā)揮越來越大作用，初步具備在更高層次上服務(wù)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展能力。

總結(jié)期貨市場20年改革發(fā)展工作，主要體會(huì)是，發(fā)展期貨市場必須堅(jiān)持創(chuàng)新的步伐，與風(fēng)險(xiǎn)控制水平相匹配，積極創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)控制相輔相成。必須堅(jiān)持發(fā)展的速度與監(jiān)管的能力相適應(yīng)，發(fā)展的速度與監(jiān)管能力互動(dòng)前行。必須堅(jiān)持市場的發(fā)展為國民經(jīng)濟(jì)服務(wù)的宗旨，交易量和市場規(guī)模要始終服從和服務(wù)于期貨市場功能的有效發(fā)揮。

二，密切關(guān)注國內(nèi)國際經(jīng)濟(jì)形勢變化，堅(jiān)定期貨市場可以在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中大有作為。當(dāng)前國際國內(nèi)形勢發(fā)生深刻變化，不斷呈現(xiàn)新的階段性特征，金融危機(jī)后，世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇基礎(chǔ)尚不牢固。個(gè)別國家出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)放緩情況。圍繞市場、資源、人才、技術(shù)等方面的競爭更加激烈。氣候變化以及能源、資源安全、糧食安全等全球性問題更加突出。一些國家為刺激本國經(jīng)濟(jì)實(shí)行了量化寬松貨幣政策，加大了世界經(jīng)濟(jì)和國際金融形勢不確定性。當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展正處于由回升向好關(guān)鍵時(shí)期，經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨國內(nèi)外環(huán)境仍然復(fù)雜。尤其是在經(jīng)濟(jì)一體化、金融全球化背景下，國外流動(dòng)性過剩也傳導(dǎo)到國內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，對(duì)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來一定影響。受全球宏觀經(jīng)濟(jì)影響，近一段時(shí)期，國際期貨品種價(jià)格大幅波動(dòng)，成交規(guī)模顯著增長。國內(nèi)商品期貨走勢價(jià)值基本與國際保持聯(lián)動(dòng)，但是總體波幅小于國際市場。國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢變化，經(jīng)濟(jì)發(fā)展不確定性，對(duì)期貨市場來說既是機(jī)遇，也是挑戰(zhàn)。一方面大宗商品價(jià)格波動(dòng)日益激烈，促使越來越多企業(yè)認(rèn)識(shí)到利用期貨市場進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。在我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)日益全球化趨勢下，穩(wěn)步發(fā)展期貨市場，建立與產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)模相匹配，風(fēng)險(xiǎn)管理相適應(yīng)的市場體系，幫助企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，從而保障我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略安全已成為市場共識(shí)。另一方面，期貨市場大幅波動(dòng)，對(duì)于期貨交易所、期貨公司、客戶風(fēng)險(xiǎn)控制能力提出了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，對(duì)市場監(jiān)管水平提出更高要求。同時(shí)產(chǎn)業(yè)客戶對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理需求日益增長，期貨公司服務(wù)現(xiàn)貨企業(yè)的能力將受到更多更大的挑戰(zhàn)。機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，機(jī)遇多于挑戰(zhàn)。我們深刻認(rèn)識(shí)并準(zhǔn)確把握國內(nèi)外形勢新變化，不斷加深對(duì)期貨市場發(fā)展形勢、內(nèi)在規(guī)律和改革路徑的認(rèn)識(shí)，積極探索解決市場深層次體制性、機(jī)制性問題，夯實(shí)期貨市場改革發(fā)展內(nèi)外部基礎(chǔ)。充分發(fā)揮市場在促進(jìn)價(jià)格形成、管理價(jià)格波動(dòng)方面功能，讓更多產(chǎn)業(yè)客戶利用期貨市場有效管理現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)，既是提高期貨市場服務(wù)國民經(jīng)濟(jì)能力，促進(jìn)期貨市場在經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和結(jié)構(gòu)調(diào)整發(fā)揮應(yīng)有作用。

三，加強(qiáng)監(jiān)管，防范風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)期貨市場穩(wěn)步發(fā)展、功能發(fā)揮，服務(wù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變。十七屆五中全會(huì)通過的中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十二個(gè)五年規(guī)劃建議，圍繞深化資源性產(chǎn)品價(jià)格要素市場改革，黨中央國務(wù)院再次提出穩(wěn)步發(fā)展期貨市場，這既是對(duì)期貨市場監(jiān)管發(fā)展工作的肯定，也充分表明了黨中央國務(wù)院對(duì)期貨市場進(jìn)一步發(fā)展的重視和期望。十二五時(shí)期是全面建設(shè)小康社會(huì)的關(guān)鍵時(shí)期，也是深化改革開放，加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的攻堅(jiān)時(shí)期，從經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的戰(zhàn)略高度認(rèn)識(shí)期貨市場穩(wěn)步發(fā)展的重要性。一是強(qiáng)化依法監(jiān)管，切實(shí)防范市場風(fēng)險(xiǎn)。期貨市場要實(shí)現(xiàn)科學(xué)發(fā)展必須處理好發(fā)展與穩(wěn)定的關(guān)系，總結(jié)近年來期貨市場能夠大發(fā)展的一個(gè)重要前提就是期貨市場穩(wěn)定運(yùn)行得到社會(huì)各方面認(rèn)可和支持。因此發(fā)展期貨市場風(fēng)險(xiǎn)防范永遠(yuǎn)是第一位。守住不發(fā)生系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的底線，既是我們始終堅(jiān)持的指導(dǎo)思想，也是期貨市場持健康發(fā)展的重要保障。當(dāng)前面臨國際國內(nèi)環(huán)境變化，期貨市場各方要保持清醒頭腦，立足服務(wù)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展大局，進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)誘發(fā)因素、表現(xiàn)形式、應(yīng)對(duì)思路的深入分析和研判，堅(jiān)持不懈依法強(qiáng)化監(jiān)管，不斷更新監(jiān)管理念，進(jìn)一步完善期貨市場交易規(guī)則，嚴(yán)厲打擊操縱市場的違法違規(guī)行為，抑制過度交易、過度投機(jī)。最近一段時(shí)間，以農(nóng)產(chǎn)品為主的生活必需品價(jià)格上漲較快，加大了城鄉(xiāng)居民特別是中低收入群體生活負(fù)擔(dān)，對(duì)此國務(wù)院高度重視提出16條措施，提出加強(qiáng)農(nóng)產(chǎn)品市場監(jiān)管，防止投機(jī)是其中一項(xiàng)重要工作。這說明期貨市場在當(dāng)前我國加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變過程中扮演角色越來越重要，也要求期貨市場必須不斷提出服務(wù)國民經(jīng)濟(jì)能力，調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和管理通脹預(yù)期等方面發(fā)揮更為積極作用的。第二，以發(fā)展為主線，積極穩(wěn)步推進(jìn)期貨市場創(chuàng)新，更好滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展提出需求。國際金融危機(jī)反思表明，在市場創(chuàng)新方面，成熟市場是創(chuàng)新過度，我國是創(chuàng)新不足，當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期，國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)和金融形勢復(fù)雜變化，為期貨市場帶來機(jī)遇和挑戰(zhàn)。如何抓住機(jī)遇、迎接挑戰(zhàn)，關(guān)鍵看能否在控制好風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上加快創(chuàng)新發(fā)展，而要實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展，必須加強(qiáng)對(duì)新情況、新問題研究。適時(shí)推出與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求相協(xié)調(diào)的市場創(chuàng)新，進(jìn)一步促進(jìn)期貨市場功能發(fā)揮十二五期間將會(huì)是我國期貨市場穩(wěn)步發(fā)展的重要時(shí)期，要始終堅(jiān)持以服務(wù)于國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展為指導(dǎo)思想發(fā)展期貨市場。一些工作也要有利于市場功能發(fā)揮為根本出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，要進(jìn)一步研究完善期貨品種體系，做深、做細(xì)現(xiàn)有期貨品種，積極穩(wěn)步推進(jìn)符合國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的期貨產(chǎn)品創(chuàng)新。在產(chǎn)品實(shí)際階段就要注重市場需求和實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)控制能力與監(jiān)管水平相結(jié)合。力爭做到在產(chǎn)品上市及運(yùn)行中的風(fēng)險(xiǎn)可測、可控、可承受。進(jìn)一步深化期貨中介職能定位認(rèn)識(shí)，支持期貨公司在穩(wěn)健前提下開展創(chuàng)新，條件成熟時(shí)，逐步推出期貨公司投資咨詢、境外期貨經(jīng)紀(jì)和資產(chǎn)管理等新業(yè)務(wù)，逐步擴(kuò)大期貨公司服務(wù)范圍，促進(jìn)期貨公司為國內(nèi)相關(guān)現(xiàn)貨企業(yè)利用境內(nèi)、境外兩個(gè)期貨市場進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理提供更加方便安全的中介服務(wù)，不斷提高期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。第三，以保護(hù)投資者合法權(quán)益為目標(biāo)，加強(qiáng)期貨行業(yè)合規(guī)文化建設(shè)，積極深入開展投資者教育工作，保護(hù)投資者合法權(quán)益是我們各項(xiàng)工作重中之重。近年來期證監(jiān)會(huì)先后建立了期貨保證金安全存款動(dòng)態(tài)監(jiān)控制度，推出了股指期貨投資者適當(dāng)性制度，為市場健康發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。下一步證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)加強(qiáng)監(jiān)管，嚴(yán)厲打擊誘導(dǎo)、欺詐投資者的行為，嚴(yán)厲打擊內(nèi)幕交易和市場操縱，期貨公司要立足行業(yè)持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展的大局，積極深入投資者教育工作，貫徹落實(shí)股指期貨投資者適當(dāng)性制度，研究在商品期貨市場實(shí)行投資者適當(dāng)性制度的可行性，強(qiáng)化對(duì)投資者風(fēng)險(xiǎn)揭示，推動(dòng)行業(yè)合規(guī)文化再上新臺(tái)階。

中國期貨市場走過20周年，如今處于朝氣蓬勃的快速發(fā)展，歡迎海內(nèi)外專家和國家有關(guān)嘉賓對(duì)中國期貨市場發(fā)展建言獻(xiàn)策，提供寶貴意見，同時(shí)借此機(jī)會(huì)向海內(nèi)外朋友和國家有關(guān)部門和地方長期以來對(duì)中國期貨市場發(fā)展給予關(guān)心、支持表示衷心感謝。最后預(yù)祝大會(huì)圓滿成功，謝謝大家！

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