機構：新興產業首看新材料板塊(薦股)(6)

2010年12月06日 11:01
來源：中國證券網作者：薦股

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申銀萬國：2011年新材料產業鏈投資機會(薦股)

未來十年戰略新興產業將保持27%的年復合增長率。到2015年，戰略性新興產業形成健康發展、協調推進的基本格局，對產業結構升級的推動作用顯著增強，增加值占國內生產總值的比重力爭達到8%左右，而2010年新興產業的占比只有3%；到2020年，戰略性新興產業增加值占國內生產總值的比重力爭達到15%左右。未來10年戰略新興產業的CAGR將高達27%。

新材料是五大戰略新興產業之本。在重點支持發展的七大新興產業中，新材料是節能環保、新一代信息技術、高端裝備制造、新能源、新能源汽車五大產業的基石。新能源發電拉動鈦材、鋯材、高溫合金、稀土永磁、CIGS的CAGR保持30%以上；非晶帶材、藍寶石襯底存在50倍的需求空間，節能電機產生10倍量的釹鐵硼材料需求；高端裝備制造推動鈦材、高溫合金無限增速；新能源汽車對稀土永磁材料的需求占比將達到20%以上。

光伏、超導倍速增長，非晶、高溫合金增速釋放最快。因為光伏CIGS與超導的基數效應，未來5-10年將保持300%的年復合增長率；而高溫合金、非晶以及藍寶石襯底則受高端裝備制造業高速增長中以及節能產業的推動，將保持50%以上的CAGR。同時，在綜合節能、新能源汽車以及新能源發電未來5-10年的成長基數，稀土永磁除將依然在工業節能電機、新能源汽車電機、風電的需求拉動下保持30%以上的高速增長。

給予行業“看好”評級，重點推薦在新材料行業具有優勢壟斷地位的寡頭企業：安泰科技、綜藝股份、鋼研高納。同時，選擇在行業需求增速具有高增長情況下的龍頭個股：中科三環、寧波韻升、寶鈦股份、東方鋯業。(申銀萬國證券研究所)