科力遠擬進行系列金融衍生品交易

2010年12月15日 06:57
來源：中國證券報作者：李陽丹

0人參與0條評論

科力遠(600478)公告擬開展系列金融業務，包括開展鎳套期交易業務、NDF組合業務以及益陽科力遠電池有限責任公司開展遠期結售匯業務。

公司擬通過星展銀行(中國)有限公司開展金屬鎳的OTC套期交易來規避鎳價格的波動風險。公司產品的主要原材料為金屬鎳，金屬鎳采購是以業務發生時現貨市場為參考基準進行定價，而銷售中存在以一定時期倫敦金屬交易所的鎳價加上加工費的方式進行銷售，因此當鎳價出現較大波動時，可能對公司產品毛利及經營業績產生較大影響。

星展銀行給公司提供1000萬美元的交易額度。公司的鎳套期交易業務只限于生產經營相匹配的原材料金屬鎳的期貨品種。自股東大會通過之日起，公司鎳套期交易的最大風險敞口數量不超過300噸/月，遠期持倉合約時間不超過6個月。

公司同時公告，由于公司每年有較大的原料鎳進口業務，需要以美元對外付匯，在人民幣升值的背景下，為了規避進口付匯業務的匯率波動風險，公司及公司全資子公司長沙力元新材料有限責任公司、香港科力遠能源科技有限公司擬在5000萬美元的額度內開展美元貸款＋人民幣質押存款＋境外NDF組合業務。

NDF組合業務即境外無本金交割遠期人民幣外匯合約。NDF組合業務的到期收益率取決于人民幣存款利率、美元貸款利率、操作日市場匯率和NDF合約匯率四種因素，因上述四種因素是不斷變化的，因此不同操作日NDF組合業務的收益率也是變化的。但在具體的某個操作日，上述四個因素是確定的，其到期收益率也是確定的。

此外，益陽科力遠電池有限責任公司出口業務主要采用美元、港幣等外幣進行結算，因此當匯率出現較大波動時，匯兌損益對益陽科力遠的經營業績會造成一定影響。為充分利用遠期結售匯的套期保值功能，降低匯率波動對公司的影響，益陽科力遠擬開展遠期結售匯業務，確保匯率發生大幅波動時，公司仍保持一個穩定的利潤水平。

遠期結售匯是經中國人民銀行批準的外匯避險金融產品。其交易原理是：與銀行簽訂遠期結售匯協議，約定未來結售匯的外匯幣種、金額、期限及匯率，到期時按照該協議訂明的幣種、金額、匯率辦理的結售匯業務，從而鎖定當期結售匯成本。