4.5萬億環境十二五規劃將出三類股受益(3)

2010年12月17日 11:38
來源：中國證券網

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新能源汽車：前景無限光明核心技術公司更具潛力薦6股

新能源汽車產業有望成為中國戰略性新興產業發展的龍頭。《汽車與新能源汽車產業發展規劃》(2011年~2020年)草案已經出爐。中國將構建一整套支持新能源汽車加快發展的政策體系,新能源汽車產業迎來快速發展的大好時機。

我國新能源汽車“三縱三橫”的發展格局。縱向技術路徑選擇:將最終實現插電式混合動力汽車和純電動汽車的產業化;同時加快研發燃料電池汽車技術。橫向產業鏈:動力鋰電池已經成為新能源汽車電池技術和產業發展的重點,電池及其正極材料、負極材料、電解液和隔膜等細分行業機遇風險、優勢劣勢并存。永磁化電動機是電機驅動系統發展的方向。

從技術(資源)、政策、業績增長潛力3個標準來考察A股市場新能源汽車產業鏈上市公司的投資價值。上游資源類公司具有更多的投資機會,目前我們看好杉杉股份、佛山照明、江蘇國泰、中信國安、大洋電機、包鋼稀土等公司。(國元證券周海鷗)

智能電網2011年策略：苦盼兩年終可舉杯歡慶薦4股

主要觀點:

今年電網投資處在蟄伏期,明年開始智能電網大上快上

2010年1-10月,全國電網投資2249億元,同比下降7.8%,主要原因是智能電網規劃未確定,導致投資減速。我們預計2011年全國電網投資3750億元,同比增長25%,其中智能化部分投資同比增長31%以上。

地方政府積極推動下,配電用電環節投資或將超過市場預期

我們認為,無論是從技術容易度,還是從積極性上看,地方政府負責配電環節、用電環節的建設速度將高于電網總部負責的變電環節、輸電環節和調度環節。因此,我們認為,2011年配電網自動化系統、用電信息采集系統及終端設備、電動汽車充電設備建設的增長速度將超過市場現有預期。在電網總部負責的環節,我們認為2011年智能變電站、在線監測將出現爆發式增長,其次是柔性輸電。

變電、配電投資增速最快,關注細分行業龍頭企業

綜合考慮成長性、產品技術壁壘和市場容量,我們認為智能變電站、配電網自動化是2011年最值得關注的行業,此外,柔性輸電設備、電動汽車充電設施行業增長也較快。我們認為智智能電網是龍頭企業的盛宴,建議重點關注上述行業細分龍頭企業,如國電南自、國電南瑞、理工監測、積成電子、榮信股份、森源電氣等公司。

投資建議:評級未來十二個月內,中性。

我們認為2011年智能電網投資增速無法支撐行業目前如此高的PE水平,我們給與智能電網行業“中性”評級。2011年建議重點關注國電南自、理工監測、榮信股份、中國西電。(上海證券牛品)