聽新材料講那“未來”的故事

2010年12月25日 04:21
來源：第一財經日報

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黃婷

“巧婦難為無米之炊”，如果新材料產業得不到長足發展，新興戰略產業這一美麗藍圖也將是海市蜃樓。

新材料遙想曲：戰略目標下的契機

新材料產業的發展被各國列為科技戰略目標，在我國，新材料的地位也在日益提升。

863 計劃、973 計劃、火炬計劃、科技支撐計劃中新材料產業赫然在列。

“新材料的發展對中國成為世界制造強國至關重要。”溫家寶總理在2009年11月的《讓科技引領中國可持續發展》的講話中，明確將新材料產業列為國家新興戰略性產業之一。

“十二五”期間，《國務院關于加快培育和發展戰略性新興產業的決定》中，更明文指出“新材料是產業升級的先導”

“在這種背景下，新材料公司最實在的就是可以享受稅收優惠。另外，良好的政策環境則保障了下游的需求。”東莞證券行業研究員劉卓平對第一財經日報《財商》記者說。

新材料是什么?是組成喬布斯的iPad的各種細小卻關鍵的部分，是飛機、高鐵每一次進步背后的功臣，甚至它就是你新買的保暖內衣上的一縷纖維。

更準確地說，新材料是指那些新出現或已在發展中的、具有傳統材料所不具備的優異性能和特殊功能的材料。

按照應用領域的不同，新材料產業可以分為12大類，包括電子信息材料、新能源材料、納米材料、先進復合材料、先進陶瓷材料、生態環境材料、新型功能材料(含高溫超導材料、磁性材料、金剛石薄膜、功能高分子材料等)、生物醫用材料、高性能結構材料、智能材料、新型建筑材料及化工新材料等。

每一種新材料的創新和改進，背后都是一個充滿想象力的故事，這樣的故事在二級市場也備受資金的寵愛，新材料概念牛股、妖股頻出，在享受著新材料產業帶給我們種種便利的同時，用心觀察，或許就能夠找到真正能夠兌現故事的未來新材料大藍籌。

高性能材料

“中國要搞裝備制造業，首先是材料，高性能新型材料面臨著非常巨大的空間。”廣東西域投資管理公司董事長周水江說。

周水江在去上市公司調研的過程中就發現，由于材料不如國外，國內一些制造企業的產品只能走低價路線。

新一代高性能結構材料就是為了解決這些問題，發展的主要方向是研制與開發具有高比強度、高比剛度、耐高溫、耐磨損、耐腐蝕等性能結構材料。當前主要分類包括金屬類工程結構材料、先進陶瓷材料、高分子合成材料和復合材料。

其中，由于高性能金屬結構材料在裝備制造業、核能和現代工業中不可或缺的地位，更得到二級市場資金的關注。

高性能金屬結構材料主要包含了鈦及鈦合金材、鎂及鎂合金材、鋯及鋯合金材、硬質材料等。

鈦材被稱為“太空金屬”和“海洋金屬”廣泛應用于航空航天領域、潛艇、船舶和海洋工程等，是21世紀的戰略金屬。劉卓平指出，我國當前鈦材需求以民用為主，主要集中在石油化工業和體育休閑業，約占鈦材消費量的60%左右，而航空航天也是一個重要需求領域，約占10%，隨著我國大飛機工程的實施，航空航天未來對鈦材的需求量大幅上升。

“目前鈦的需求處于爆發前夜。”劉卓平說，寶鈦股份(600456.SH)、西部材料(002149.SZ)等鈦材生產商也將在行業的爆發中迎來業績拐點。

另一重要的稀有金屬鋯則被廣泛應用在核工業中的核電站、核潛艇等，是核電的重要應用材料。在國內核電大跨步時期，鋯材需求空間巨大。東方鋯業(002167.SZ)就是國內品種最齊全的鋯制品生產商。

新型功能材料：“味精”稀土材料

稀土為二級市場帶來的瘋狂仍歷歷在目。暴漲的背后，稀土講述的又是怎樣一個故事？

在新材料的12大類中，稀土屬于新型功能材料中的一塊。新型功能材料包括了高溫超導材料、磁性材料、金剛石薄膜、功能高分子材料等。

從二級市場的表現看，稀土無疑是當中的佼佼者。廣晟有色(600259.SH)以325%的漲幅躋身今年大牛股的行列，擁有稀土資源的包鋼稀土(600111.SH)股價則幾近翻倍，太原剛玉(000795.SZ)、寧波韻升(600366.SH)紛紛走出漂亮的K線。

稀土被稱為21世紀的戰略元素，也有“工業味精”的小名，應用極為廣泛，大到航空航天軍工設備，小到照明燈、家用電器等，都或多或少添加了稀土物。從產業鏈的角度來看，儲氫材料、熒光材料、拋光材料、環保材料以及永磁材料是稀土的主要應用領域。

稀土材料產業鏈主要包括資源、分離及磁性材料加工等，國聯證券分析師張忠指出，由于我國稀土永磁材料屬于進口替代策略，因此技術優勢是決定企業能否贏得未來競爭的核心；另外我國具有稀土資源優勢，在市場繁榮時期，資源能夠享受超額溢價。

在這種邏輯之下，張忠認為具備資源優勢、技術優勢的稀土材料上市公司更值得關注，包括包鋼稀土、中色股份(000758.SZ)、中科三環(000970.SZ)、橫店東磁(002056.SZ)等。

電子信息材料

說起電子信息材料，二級市場的投資者腦海中首先浮現的應該就是“LED”這三個字母了吧？

LED是指發光二極管，是節能環保的照明光源，未來將進入大規模市場化應用階段，因此在二級市場備受關注。東方證券指出，在LED終端需求的爆發式增長預期下，天富熱電(600509.SH)等企業未來將逐步釋放利潤空間。

但電子信息材料不局限于此，它是指在微電子、光電子技術和新型元器件基礎三大類產品領域中所用的材料，這些基礎材料及其產品支撐著通信、計算機、信息家電與網絡技術等現代信息產業的發展。

新能源材料

新能源材料則是指實現新能源的轉化和利用以及發展新能源技術中所要用到的關鍵材料，目前熱門的新能源領域則包括太陽能、生物質能、核能、風能、地熱、海洋能等一次能源以及二次能源中的氫能等。

在諸多新能源材料中，劉卓平認為核能新材料已經迎來了確定性機會。

資料顯示，我國已經進入核電高速發展時期，2020年我國核電總裝機容量將達到8600萬千瓦，未來十年復合增長率將達25.23%。

“在核電關鍵設備和關鍵材料國產化趨勢下，核電材料將呈現爆發性增長。”劉卓平說，相關的核能新材料核島用不銹鋼管、鈦管和鋯管及其合金、銀銦鎘控制棒、核級鈉和核電用石墨等需求將迎來快速增長。核電新材料公司中，西部材料、東方鋯業、嘉寶集團(600622.SH)、蘭太實業(600328.SH)和久立特材(002318.SZ)等公司尤為受到市場關注。

其他材料

除了上述幾種較受市場關注的新材料外，化工材料、生態環境材料、納米材料、先進復合材料、先進陶瓷材料、生物醫用材料、智能材料和新型建筑材料也都是“十二五”規劃中受到鼓勵的新材料產業范疇。

對于化工材料，周水江則認為，當前國內大多化工新材料的上市公司仍處于中低端加工的階段，而且行業污染高，相關公司的發展尚待技術的進步。

劉卓平表示，大多數新材料的需求前景都很光明，長期受益于政策傾斜，成長空間較大。但他同時指出，一些公司雖然都有新材料的概念，但是縱觀其主業，新材料部分所占的份額以及對業績貢獻的程度仍“看不清”，較多是處在“講故事”的階段。

如何尋找到確定性更強的新材料大藍籌？劉卓平提出了兩個指標。一是技術要先進、具備先導性，同時要能夠形成一定規模，能夠駕馭市場。第二個就是要有很好的需求前景，必須是一些能夠在應用領域有很大擴展空間的新材料。

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大力發展稀土功能材料、高性能膜材料、特種玻璃、功能陶瓷、半導體照明材料等新型功能材料。積極發展高品質特殊鋼、新型合金材料、工程塑料等先進結構材料。提升碳纖維、芳綸、超高分子量聚乙烯纖維等高性能纖維及其復合材料發展水平。開展納米、超導、智能等共性基礎材料研究。

新材料分類

資料來源：國聯證券

標準性能特征材質功能應用領域形態與結構

新型功能材料金屬材料電功能材料電子信息材料薄膜材料