金融創新與金融服務策略專題論壇全部實錄(2)

2010年12月28日 17:48
來源：鳳凰網財經

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王東：謝謝戴總，我有一個問題想問一下譚老師，前一段時間銀行里有很多創新的產品，尤其是像我們民生，推的一些產品，我想對于這些創新的話，你有什么樣的創新和看法？

譚雅玲：我覺得這些理財產品對于客戶和市場而言是非常必須的，我們現在缺的是投資回報，大家可以看到這一點，我們推的這個理財產品和社會環境跟百姓的需求，是有偏差的。銀行的高端它在金融行業的摸爬滾打，大概要比現在所有的民眾，所有的公眾的理解力，支持力和掌握力要強得多，所以我們在銷售產品的時候面臨比較大的難度，就是百姓不懂，百姓有的人就是簡單的接受，有的人因為風險意識比較強，心里沒底就是抗拒。所以這兩種狀態，實際上給我們的理財產品提出一個新的課題、一個新的思路，我們不僅要設計和銷售理財產品，還要干什么？普及，教育，給他知識，讓他了解，掌握理財產品，所以美國的金融危機，給全世界帶來最大的一個思考應該是什么？要做你自己懂的事，要做你自己能看清楚的事情，是非常關鍵的，美國人看得懂，美國人在不斷的勝，中國全世界看懂了沒有，我覺得是沒看懂，什么叫金融危機，我們有傳統的印象，現在美國叫金融危機嗎？是一個很大的問號，問號的切入點在于價格可控、資本流入這跟所有的金融危機表現完全不同，我們如果要回到理財產品我們要改變一點、改善一點，這樣對社會的互動，對銀行的收益，對百姓的收益雙贏。

王東：我為什么之前提一下民生銀行，鄭總做交易員出身，譚老師也講我們要把產品解釋給客戶聽，做技術出身，尤其是民生的理財工作室，這兩年推出了外匯，預售品，在市場上理財產品這個領域可能很多新的產品有一些思路，我也請鄭總給我們介紹一下這方面的思考。

鄭智軍：首先借這個主題講一下，因為理財是個大環境，我們專門研究過，就是這個理財的話是從歐美最早開始的，最早是十九世紀，現在從發達國家理財已經經歷了200多年，實際上在中國國內的話，我覺得可能從90年代開始，證券交易所的成立中國的理財歷程只有20年，國外走了200年德利城中國才有20年的歷程，所以我們有研究，就是研究中國的理財市場，我們中國現在理財階段屬于歐美70年代的水平，實際上包括我們老百姓理財的觀念，包括理財產品和理財服務的話有都一個增長過程。

第二點我想談的就是銀行理財和基金理財、券商理財，我覺得估計大家都可以想象，一般就是覺得自己很有水平，像自己對股票市場或者房地產市場比較了解的話，都會自己進行操作，才會有所謂溫州炒房團諸如此類的，或者是私募做這個事情，時間比較忙一些的，或者對市場有些想法的，他可以委托基金，券商理進行一些專業的管理。還有一些就是說，對這種風險比較排斥，但是對收益有一些要求，所以一般都買銀行理財產品，所以我們說買銀行理財產品的都是比較穩健的，年齡比較大一點，時間比較長一點的，對風險偏好比較高一些的。銀行理財產品與其它理財產品的區別第一點就是在于剛剛趙總講的，就是基金做的是把浮動收益給投資者，固定收益給自己，銀行做的是把固定收益給投資者，差異收益是銀行的，不管是掙還是賠，這是區別之一。第二投資范圍不一樣，比如說現在大家談到的黃金市場或者外匯市場，藝術品市場比較好的話，大家絕對不會想到基金來做事情、券商來做這個事情，銀行理財產品會做這個事情，銀行理財產品跟這些理財產品不同的話就是它的投資方向比較多。

第三大類我想講銀行理財產品現在國內的銀行理財市場，也是經歷了一個發展，最早我記得04年的時候，老百姓來買銀行理財產品就是要求我比銀行利息高一些，只要有固定回報，高一點的利息就可以了，經過這幾年的發展就是必須要好過CPI，就是現在的理財產品要好過CPI，老百姓對理財的觀念是不斷的提高的，不斷在演化的，黃金市場現在跑得這么好，你為什么不做，外匯市場這么好你為什么不做，藝術品市場這么好你為什么不做，所以老百姓對銀行理財產品要求越來越高了。我們分了幾個市場，第一個就是貨幣市場主要投資債券；第二個是信用市場；第三個就是資本市場，投資于證券市場；第四個就是商品市場，主要是掛鉤一些黃金農產品；第五個就是按衍生市場就是掛鉤一些期貨，還有一些期權；第六個就是所謂的創新市場，實際上我們很驕傲的就是剛才講的民生在一些常規產品我們有一系列的產品，隨時可以根據客戶的任何需要，提供任何的產品，然后針對客戶一些特殊需求的話，比如說我們的黃金有一個大漲幅，現在年收益率是12.75，所以收益率還是比較好的。

王東：問一下現在市場隨著茅臺漲價了，現在期酒您對這部分怎么看？

鄭智軍：現在也是價格非常高，我們覺得中國的白酒，特別是高端市場的白酒會有一個比較好的市場，所以去年我們推出了一款就是針對一些高端客戶推出的，明年這個產品到期了，應該收益會比較好。

王東：光大銀怎么樣？

譚雅玲：也是根據投資者對的風險偏好推出的。

王東：剛才趙總介紹過了，我想問一下李總您一開始怎么想到的推出快e通，這個應該是你們服務的這樣一個產品。

李雪松：是我們服務的品牌也是我們交易上的品牌，在這個交易的過程當中，我們是通過傳統的銀行渠道來做，選擇用更加快捷邊界的方式我們在交易商有一個快譯通，同時我們在服務商，跟服務創新是一樣的，剛才我們的景老師提到，一個是產品，一個是服務，沒有一個非常便利的或者坐在家里很方便的，在研究，看報紙之余，輕松的就能享受到這樣的金融的中介機構，服務機構為他提供的服務，快譯通是一個，此外我們還有一個適合年輕人長期投資的定投產品，還有一個服務的品牌，就是我們的基金經理和我們的客戶直接溝通的，我們叫博時e世界，通過產品的交易平臺，我們跟客戶面對面的服務的平臺，最后形成一個滿足客戶立體的線上和線下結合的服務，也是希望能夠在我們傳統的這種基金行業的服務上能滿足客戶新的需求，因為現在客戶需求也變了，剛才兩位銀行的領導都說過，在產品推的過程當中，越來越走的這種規模越來越小，產品越來越多，投資的深入度越來越多，作為基金來講我們面對的客戶還是廣大的大眾客戶，比如像我們的客戶群，有一千多萬客戶，其中一半以上都是我們所說的持有份額中小的這樣的客戶。他們希望有一點小錢拿過來放到你的基金里頭，可以得到長期有一個穩定的回報，是有這么一塊。

但是我們現在客戶需求發生了變化，就是說一部分的客戶希望什么呢？像景老師，需要有更加穩定的收益，波動不要太大，四點多就可以了，這樣的情況需要我們基金管理公司在產品方面，再進行一個創新，所以剛才說的另外一個需求就是產品上的創新，過去我們都是做一些投資的方式，比如說我們在產品結構化的方式，產品的投資對象方面，這些實際上這些遠遠不夠，創新投資比如說過去買股票買債券，現在有ETF，股票基金，在這些種類的投資對象中。但是如果把風險和收益結合起來，包括時間，比如我們現在的基金持有都是無限期或者是多長時間，把它也改成像銀行非常靈活，針對某一類市場當中出現的投資機會可以迅速的捕捉到，這樣的投資品種出來以后也能適合于我們的高端客戶，所以這一點在產品創新和服務創新來講，市場變化對基金管理公司來講，我們的挑戰也更大了。我們同樣希望政府或者政策主管部門，能給我們更大創新的空間。