農(nóng)行民生打頭陣 新一輪銀行融資潮隱現(xiàn)

2011年01月07日 01:44
來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞

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每經(jīng)記者許婧由曦郭維娜發(fā)自北京、深圳

農(nóng)行和民生的最新公告或許將拉開銀行新一輪再融資的序幕。

昨日(1月6日)，農(nóng)行發(fā)布公告稱，該行董事會(huì)決議，擬發(fā)行不超過500億元人民幣次級(jí)債券，用于充實(shí)農(nóng)行附屬資本，提高資本充足率。

民生銀行也于當(dāng)晚發(fā)布公告稱，正在籌劃向特定對(duì)象非公開發(fā)行A股股票方案，而民生銀行股票于2011年1月7日停牌1天。

事情到此還沒有結(jié)束，中行也將于1月28日召開股東大會(huì)審議2012年底之前在港發(fā)行總規(guī)模不超過200億元人民幣的債券。

再融資潮隱現(xiàn)

在剛剛過去的2010年，各大上市銀行紛紛再融資，工、中、建、交四大行再融資超過2700億元，而農(nóng)行也于去年完成了IPO。而去年一年，受再融資影響，銀行股的走勢(shì)十分低迷，此次新一輪再融資潮的來臨，無疑又為銀行股的走勢(shì)蒙上了一層陰霾。

農(nóng)行在2010年7月15日剛剛完成IPO，募集資金超過220億美元，其副行長潘功勝曾在農(nóng)行A股上市后表態(tài)，該行短期內(nèi)不會(huì)要求向市場(chǎng)再融資，誰知短短半年之后，農(nóng)行就繼續(xù)通過次級(jí)債來融資。

由于IPO募集資金凈額全部補(bǔ)充資本金，農(nóng)行資本充足率水平大幅提高。據(jù)該行三季報(bào)數(shù)據(jù)，截至2010年9月底，農(nóng)行核心資本充足率9.75%、資本充足率11.38%，比2010年6月30日分別提高3.03個(gè)百分點(diǎn)和3.07個(gè)百分點(diǎn)。

民生銀行方面，該行相關(guān)人士在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，1月7日該行將召開董事會(huì)，到時(shí)會(huì)公布增發(fā)的具體細(xì)節(jié)。

民生銀行2009年H股上市，由于并未參與2010年銀行業(yè)的融資大潮，所以近日就有分析師猜測(cè)民生銀行將進(jìn)行定向增發(fā)。對(duì)于此次增發(fā)，一位不愿具名的分析師對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，這兩年民生銀行發(fā)展比較激進(jìn)，在中小企業(yè)貸款等方面發(fā)展比較快，對(duì)資本金要求相應(yīng)較多。而且它是民營銀行，需要擴(kuò)大規(guī)模，做大才能做強(qiáng)。他表示，銀行有現(xiàn)實(shí)的融資動(dòng)力，因?yàn)楝F(xiàn)在監(jiān)管越來越嚴(yán)格，趨勢(shì)也比較明朗，現(xiàn)在監(jiān)管更嚴(yán)格，有可能讓下一輪的融資潮提前到來。

逆周期監(jiān)管逼出資本缺口

分析指出，銀行的這次再融資或與監(jiān)管層實(shí)施的逆周期宏觀審慎監(jiān)管有關(guān)。此前，銀監(jiān)會(huì)曾給各銀行下發(fā)討論稿，擬議將資本充足率進(jìn)一步提高，并對(duì)系統(tǒng)重要性銀行征收“大而不倒稅”，而農(nóng)行無疑是系統(tǒng)重要性銀行之一，而民生銀行也因?yàn)榉刨J規(guī)模擴(kuò)張迅速而急需資本補(bǔ)充。

按照監(jiān)管層早先下發(fā)給各家金融機(jī)構(gòu)的討論稿，銀行核心一級(jí)資本要求為6%、一級(jí)資本8%、總資本為10%、超額資本為0～4%(由于討論稿下發(fā)時(shí)間比新監(jiān)管協(xié)議出臺(tái)要早，因此，在統(tǒng)計(jì)口徑上存在偏差，超額資本實(shí)際上包括“資本留存超額資本”和“逆周期資本緩沖資本”)，對(duì)系統(tǒng)性重要銀行還要附加1%的“大而不倒稅”，即資本充足率提高1%。在討論稿中，達(dá)標(biāo)時(shí)間定為2012年。

近日，有消息稱，央行將實(shí)施差別存款準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整。據(jù)報(bào)道，央行制定銀行差別存款準(zhǔn)備率公式為按照宏觀穩(wěn)健審慎要求測(cè)算資本充足率與實(shí)際資本充足率差距乘以銀行穩(wěn)健性調(diào)整參數(shù)。而為了提高實(shí)際資本充足率，銀行可能采取控制放貸和補(bǔ)充資本金等措施，再融資則是2010年銀行樂于采用的補(bǔ)充資本金方式。

1月6日，農(nóng)業(yè)銀行A股報(bào)收2.61元，跌0.76%；H股收平于4.06港元。民生銀行A股報(bào)收5.03元，跌0.20%；H股報(bào)收6.59港元，跌0.152%。

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