農(nóng)行擬發(fā)500億次級債補(bǔ)資本 商銀2011年或再掀融資浪潮

2011年01月07日 07:39
來源：東方早報

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在上市融資5個月后，農(nóng)行擬發(fā)行500億次級債再融資 （圖片來源：CFP）

早報記者 張颯

中國商業(yè)銀行2010年的再融資浪潮剛剛消退，新一輪的再融資在2011年初就已襲來。

農(nóng)業(yè)銀行(601288.SH，01288.HK)昨晚發(fā)布公告稱，該公司擬發(fā)行500億元次級債以補(bǔ)充附屬資本。同日，民生銀行(600016.SH，01988.HK)則公告稱正在籌劃非公開發(fā)行事項(xiàng)。

對此，分析人士指出，這兩家銀行應(yīng)該都是為了再融資以達(dá)到最新的監(jiān)管要求。可見的是，盡管監(jiān)管層對于2011年商銀的資本充足率尚未明示，但銀監(jiān)會主席劉明康不久前在接受《新世紀(jì)周刊》時明確指出，有必要提高對大型銀行的資本監(jiān)管要求。據(jù)劉明康披露的信息，2010年監(jiān)管層對大型銀行的資產(chǎn)充足率的要求是11.5%，中小銀行是10%。

與之對比，盡管在去年7月份成功實(shí)現(xiàn)了A+H股上市募資221億美元，農(nóng)行截至2010年三季度末的核心資本充足率雖高達(dá)9.75%，但資本充足率仍僅為11.38%，未達(dá)到監(jiān)管要求；同樣的是，盡管2009年成功實(shí)現(xiàn)H股上市募資268億元，但民生銀行截至2010年6月末的核心資本充足率8.32%，資本充足率為10.77%，雖達(dá)標(biāo)，基礎(chǔ)也并不穩(wěn)固。

因此，分別針對兩行昨晚的公告，上述分析人士指出，農(nóng)行目前核心資本充足率已較穩(wěn)固，通過發(fā)次級債應(yīng)能夠滿足資本需求。而且另據(jù)公開資料，農(nóng)行副行長潘功勝在該行上市后的采訪中就曾明示，該行2011年將擇機(jī)發(fā)行次級債以補(bǔ)充附屬資本。農(nóng)行昨日公告也提及，500億元次級債計劃在股東大會批準(zhǔn)后的24個月后發(fā)行完畢，依據(jù)計劃，農(nóng)行將在2011年3月2日審核該議案。

至于民生銀行，公開資料顯示，在2009年11月26日赴港上市后，民生銀行2010年6月在銀行間債券市場發(fā)行了58億元次級債，用于補(bǔ)充附屬資本。在隨后于2010年8月17日舉行的中期業(yè)績發(fā)布會上，民生銀行副行長趙品璋曾表示，考慮年內(nèi)再發(fā)行150億元次級債補(bǔ)充附屬資本。2010年12月28日，民生銀行發(fā)布公告稱，民生銀行不超過100億元次級債券發(fā)行計劃獲得銀監(jiān)會批準(zhǔn)，將用于補(bǔ)充附屬資本。

但出乎市場意料的是，民生銀行此次又提出了籌劃非公開發(fā)行，這或又是為了補(bǔ)充核心資本。

依據(jù)目前的監(jiān)管規(guī)定，商業(yè)銀行的資本分為兩部分，一部分為核心資本，一般包括股權(quán)融資、資本公積以及留存利潤等，這部分資本占所有資本的比例須不低于50%；另一部分則為附屬資本，主要包括非公開儲備、混合資本債、次級債等。其中，主要商業(yè)銀行次級債及其他混合資本債計入資本的比例不得超過某一商銀核心資本的25%，并且須扣除該行持有其他銀行次級債及混合資本債監(jiān)管資本工具的額度。

此外，農(nóng)行昨日還宣布提名前香港特區(qū)政府商務(wù)及經(jīng)濟(jì)發(fā)展局局長馬時亨及著名農(nóng)村問題專家溫鐵軍為獨(dú)立董事。

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