民生銀行再融資方案亮相定向增發募資不超過215億

2011年01月08日 04:46
來源：上海證券報作者：周鵬峰

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H股上市僅一年多，民生銀行再度提出再融資計劃。民生銀行今日公告，擬采取非公開發行的方式向特定對象發行不超過47億股A股，發行價4.57元，預計募集資金不超過215億元。知情人士稱，此次定向增發初步預計在今年6月底完成。

上海健特、泛海集團、南方希望、中國人壽、中國船東互保協會、江蘇熔盛投資集團和華泰汽車集團等七家機構將參與民生銀行此次非公開發行，分別認購14.24億股、11.9億股、6.6億股、5億股、146億股5億股和2.66億股。其中，前五家機構為民生銀行現有股東。

此次民生銀行融資頗令市場意外，因為就在2009年11月26日，民生銀行在香港交易所掛牌上市，完成了香港當年度最大IPO，12月18日行使超額配售權之后，共募得資金折合人民幣267.50億元。H股上市時，民生銀行有關領導也曾表示：三年不融資。

對此，民生銀行有關負責人介紹，《巴塞爾Ⅲ》的出臺和中國銀監會更加審慎的資本監管政策，導致了民生銀行仍面臨著較大資本金的壓力。

民生銀行H股上市之后，資本充足率確實有了較大的提升。按照當時的監管要求，民生銀行三年之內并不需要補充新的核心資本。但2010年，伴隨著《巴塞爾Ⅲ》的出臺，全球銀行業對于資本充足率的要求進一步提高，中國銀監會為了降低國內銀行系統的風險和與國際監管要求接軌，對國內銀行的資本充足率和風險管理提出了更高的要求。

截至2010年6月30日，民生銀行的資本充足率為10.77%，核心資本充足率為8.32%，在16家上市銀行中排名第11位，已經接近監管機構對資本充足率要求的臨界點。如果民生銀行不能在短期內進行再融資，將會在很大程度上限制民生銀行運用資產的規模和能力，直接制約業務的進一步發展。

民生銀行有關負責人表示，從滿足監管機構審慎監管的要求和保持自身業務穩健發展的考慮出發，民生銀行決定進行再融資；從成本、時間和不確定性等方面綜合考慮，民生銀行此次再融資選擇了非公開發行的方式。

民生銀行預計，在監管要求不再提高的前提下，此次再融資至少能夠滿足未來兩年的核心資本需求。

據了解，老股東對民生銀行的增發表示了很強的認購意愿，而為了滿足多家股東的增持愿望，此次非公開發行，原則上單一股東認購之后所持股份不能超過5%，因此，上海健特、泛海集團、南方希望都同意進行大規模的增持，使得其自身的持股比例在非公開發行之后接近5%。一些持股比例較高的股東，如中國人壽和中國船東互保協會也拒絕被攤薄，參與認購。也有很多原本并非民生銀行股東的民營企業對此表示了極大的興趣。但在不超過47億股(占此次非公開發行之后民生銀行股本的15%)和最多10家參與的約束下，最后只有江蘇熔盛和華泰汽車獲得此次投資機會。