平安320億市值蒸發主力瘋狂洗盤機構最怕是謠言

2011年01月10日 06:19
來源：理財周報

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目前不論機構還是散戶，都在市場上尋找低估值的品種，也許最后目光都會落在金融和地產上

理財周報記者張偉湘/文

“我一直不相信股市的陰謀論，但這次中國平安的暴跌可能正是主力洗盤的一個手段。”1月7日下午，一位私募基金經理對理財周報記者說。

此時，金融、地產兩大板塊已率先翻紅，之后又是資源板塊。截至收市時，滬指已上漲0.52%，收報2838.86點，深指則下跌0.2%，收報12573.94點。兩市成交量達2325億元。

“此前觀望的部分大客戶已逐漸進場。光大證券某營業部高管對理財周報記者說，他與這些客戶交流時，發現一個奇怪的現象，一些此前經常操作短線的客戶已拋棄了這種買上股票只放一兩天的做法，“有的股票放了一個多星期還沒有賣。

上述人士說，客戶惜售并不是因為投資的股票虧損被套牢，而是因為這些股票有利潤。“這類股票有個特征，都是慢慢漲的。現在它們的數量正越來越多。

廣州贏隆投資總經理羅興文說，他期待春節前就有一波大行情出現。“規模就像去年10月，是一波突如其來的行情。

平安市值暴跌320億

不過目前，投資者對市場的信心似乎并沒有達到去年10月的狂熱，甚至有點像2008年1月時那樣忐忑不安。導火索與兩年前一樣，都是因為中國平安A股(601318.SH)，H股(02318.HK)。

1月5日，市場突然傳出中國平安可能存在一定的資金缺口，來源是中國平安2010年中報業績的分析，其中，中國平安壽險償付能力充足率為206.3%，低于2009年同期的226.7%，也低于它的兩大同行中國太保壽險的236%和中國人壽壽險的217.22%。同時，令中國平安可能出現更大資金缺口的是它對深發展的收購，深發展在被收購前資本充足率就不足，收購完成后中國平安可能要按規定彌補這個資金缺口。

當天，中國平安跌3.6%。第二天，市場又傳出一條更聳人聽聞的消息，稱中國平安的財務部總監攜巨款出逃新加坡。而中金公司等機構席位又出現大手賣出中國平安的跡象。幾條傳言效應疊加，導致當天中國平安再次跌4.4%，收報52.59元。

兩天的暴跌，已令中國平安A股的市值蒸發320億元。

1月6日晚間，中國平安在內地和香港市場同步發出公告，稱截至目前中國平安并沒有A股市場再融資的計劃，傳言是沒有依據的，不符合事實。同時，中國平安還稱，公司經營狀況一切正常，財務穩健，公司及控股子公司的償付能力或資本充足率完全符合監管要求，處于健康水平。第二天，中國平安回穩，當天收報53.01元，回升0.8%。

值得關注的是，雖然中國平安A股暴跌，但是H股的跌幅并不大。1月5日至1月7日三天內中國平安H股的跌幅分別為1.75%、0.6%和0.95%。3天的累計跌幅尚不及A股的1天。1月7日三中國平安H股收報83.8港元，比A股溢價58%。

部分基金趁低吸納

中國平安的暴跌似乎給市場上的眾多基金提供了一個吸納的機會。廣州冷石投資執行董事曾凡一直看好中國平安，他說，最初介入的中國平安已持有了近4年。

“前幾天，趁著中國平安暴跌，我賣出了H股，買入了A股。”曾凡說，實際上，這次中國平安的情況與2008年1月時完全不同，當時，中國平安披露出投資富通失利，損失上百億人民幣，是實實在在的虧損，因為虧損而補充資金的預期是比較現實的。而如今，中國平安發布的業績公告顯示其市盈率還不足20倍，收購深發展對中國平安拓展市場非常有利，以現在的情況判斷深發展和中國平安的融合之路可能出現問題并不現實。

持有類似觀點的還有其他一些私募基金經理。羅興文也比較看好金融股未來的表現。“目前不論是機構還是散戶，都在市場上尋找估值較低的品種，找來找去，也許最后目光都會落在金融和地產股上，這也是新年開市以來地產股和金融股都有過短暫井噴行情的緣故。

不過，投資者對這些板塊的擔憂也是現實的，地產板塊一直受到政策打壓，而金融板塊與地產關系密切，不少銀行都是地產商的債權人，而在海外市場，不時傳出銀行股要配股集資的消息，前述這些不利因素，都在敲打著投資者的信心。

“的確，關鍵還是投資信心。”羅興文說，只有當市場重新走上3000點之后，投資者才會真正關注這些低估的板塊。

曾凡說，從投資的角度看，只有當一個板塊出現下跌時，主力才有吸納的機會。他說，從去年12月開始，已有不少投資者逐漸關注金融和地產板塊，“在這種情況下，主力如何建倉？只有通過洗籌，主力才可以較低的價格買到他們想買的股票。

“我還發現了一個奇特的現象，對于像中國平安這樣同時有A股和H股的公司，總體而言，是熊市中港股比A股跌得少，牛市來了A股比港股漲得快。因此，中國平安A股和H股之間的價差應該逐漸縮小。”曾凡說。

中小盤股蓄勢待發

羅興文預測，從這周開始，大盤就有可能展開緩慢上升的行情。而到了3000點之上，中小板、創業板等中小盤股也將獲得表現的機會。畢竟，這些中小盤股中有很多具有高送配的概念，也具有“十二五”新興產業的概念，這些題材，都有可能在兩會前后被逐漸挖掘。

和創投資合伙人陳曙也預計今年上半年金融和地產股將有一波較大的行情。“即將發布的年報可能會帶給投資者一定的信心。”陳曙說，不過，投資者如果想獲取超額收益，仍應該關注中小盤股，他說，不少中小盤股的業績增長很快，具有很大的發展空間。投資者不應純粹從風險的角度去規避他們。

他透露，在旗下的私募產品中，已重點配置了一些中小板和創業板個股。