曹鳳岐談股市20年：企業(yè)改革和經(jīng)濟發(fā)展最大貢獻者是股民

2011年01月14日 10:22
來源：理財一周報

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從2010年11月15日起，理財一周報陸續(xù)推出中國證券市場20周年系列人物。在這組系列報道中，我們體會到了“證券猛人”闞治東證券生涯的曲折、感受了黃浦營業(yè)部第一任總經(jīng)理謝榮興追憶當年第一代證券人創(chuàng)業(yè)時的激動，聽到了中國公募基金經(jīng)理第一人徐智麟談“基金黑幕”遲早要發(fā)生的感慨。除了他們，還有海通證券第一任總裁湯仁榮、“老八股”申華股份創(chuàng)始人瞿建國、散戶代言人左安龍……正如北京大學(xué)金融與證券研究中心主任曹鳳岐所言，他們都是中國股市的開路先鋒，沒有他們的努力就沒有中國股市的今天。

中國證券市場在這20年中從無到有、從小到大、從無序到有序。這20年中中國證券市場從混亂逐步走向規(guī)范。“無以規(guī)矩，不成方圓。”所以，理財一周報采訪了《證券法》起草小組副組長曹鳳岐，并以此作為該組系列報道的終篇。

理財一周報特約記者/周海濱

1984年10月，有計劃的商品經(jīng)濟的概念被寫進了《中共中央關(guān)于經(jīng)濟體制改革的決定》里，從此中國開始了現(xiàn)代經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的進程。而早在1981年，一位學(xué)者便著文《社會主義商品經(jīng)濟及銀行信用》，主張社會主義中有計劃、按比例的規(guī)律應(yīng)和價值規(guī)律同時發(fā)生作用。

還是在這一年，他打破了只有國家銀行才是社會主義體制的禁錮，提交了一篇論文：《中國如何建立中央銀行》，主張建立中央銀行和商業(yè)銀行體制。1983年中國人民銀行改制，商業(yè)銀行從而走進我國資本市場。

還是他，自1997年香港開設(shè)創(chuàng)業(yè)板時便說：“香港建立創(chuàng)業(yè)板，那我們內(nèi)地也應(yīng)該建立創(chuàng)業(yè)板。”終于，在2009年10月30日首批28家創(chuàng)業(yè)板上市公司正式上市交易。

他曾經(jīng)用20年的時間，在一本刊物(即《北京大學(xué)學(xué)報》)上，就股份制發(fā)表十篇專論，經(jīng)濟學(xué)家厲以寧在2009年被授予經(jīng)濟理論創(chuàng)新獎時說：“他對股份制改革做出了很大貢獻，不僅是在股份制改革的宣傳上，而且在證券法的起草中占了重要地位。

他就是曹鳳岐，北京大學(xué)光華管理學(xué)院原副院長，北京大學(xué)金融與證券研究中心主任，《證券法》起草小組副組長。他被人們公認為是國內(nèi)最早提出建立股票市場、發(fā)展證券業(yè)務(wù)的學(xué)者之一。

面對參與股份制改革、首提創(chuàng)業(yè)板、起草《證券法》等褒獎，曹鳳岐說：“我只是做了些扎實的工作而已。

自1990年11月26日上交所成立和1990年12月1日深交所成立始，中國建設(shè)資本大國的大幕拉開，曹鳳岐在理論創(chuàng)新的同時還親自參加了很多企業(yè)的股份改制，親眼見證了中國資本市場從無到有、從小到大、從無序到有序、從不講規(guī)范到強調(diào)規(guī)范的歷史進程。

“中國股市是創(chuàng)造奇跡的市場，不僅創(chuàng)造出了市值全世界第二，也創(chuàng)造了漲跌幅、換手率世界第一，更重要的是我們創(chuàng)造了一批股市風(fēng)云人物。這些人物不管是成功還是失敗，都是中國股市的開路先鋒，沒有他們的努力就沒有中國股市的今天，”曹鳳岐說，“他們都是探索者。

為《證券法》出臺寧丟面子

在曹鳳岐看來，中國資本市場是伴隨著法制化進程發(fā)展起來的。《證券法》就是一部經(jīng)過6年半的起草、促進了中國證券市場的發(fā)展并保護了投資者利益的中國資本市場的根本大法。

《證券法》是中國第一部由全國人大組織專家起草，然后提交全國人大常委會審議通過的法律。證券法起草小組于1992年夏根據(jù)第七屆全國人大委員長萬里的建議成立。《證券法》從1992年8月開始起草，到1998年12月出臺，經(jīng)歷6年半的時間，到實施之日，整整歷時7年。

“我經(jīng)歷了《證券法》起草過程中的風(fēng)風(fēng)雨雨、苦辣酸甜。”曹鳳岐說，1993年8月第八屆全國人大常委會第三次會議第一次初審了草案，“這個草案嚴格地說是第七稿。

曹鳳岐回憶說：“人大常委會委員都問了什么問題呢?有兩種意見,有的委員說證券市場是資本主義的產(chǎn)物,這部法到底是堅持社會主義還是堅持資本主義？如果說是堅持社會主義,那我就舉雙手贊成，如果搞資本主義，我堅決反對。

“另一部分委員實際上是反對制訂這個法,認為沒有必要,他們說中國證券市場是怎么回事你們知道嗎?如果不知道去看看茅盾的《子夜》,《子夜》那里頭說得很清楚,讓軍隊后退五十里,這就是證券市場。你們記住小平同志的講話沒有?小平同志說了,證券市場要試驗,小平同志還有后半句你們記住了沒有?小平同志說了，試驗不好還可以關(guān)了。

曹鳳岐感慨地說：“在這種情況下制訂什么法呀?根本就不同意。所以當時的初步審議也不可能通過這個法。”

在起草《證券法》的過程中，曹鳳岐還“拍過桌子”

1994年5月，人大法工委和財經(jīng)委分別提交的草案被要求合在一起。為此，兩邊的人要一條一條對。“有一次為了修改一個條目我就和一個法工委的負責(zé)同志吵起來了，并拍了桌子。”回憶起當年的沖動之舉，曹鳳岐坦言，“為起草一個好的《證券法》，我寧愿丟面子，寧愿失風(fēng)度。

在討論相關(guān)章節(jié)的時候，曹鳳岐堅持讓券商等業(yè)內(nèi)人士聽取修改意見，而另一方面的人則要求“凡是券商以及與券商有關(guān)的人必須離開,否則不公平”

曹鳳岐又一次怒了，“如果你讓他離開,我也離開。”后來雙方妥協(xié)。“在討論這一章的時候,那位證券公司和證券協(xié)會的人沒有說話。” 曹鳳岐回憶說。

呼吁中國人民銀行改制

1983年以前，中國人民銀行既執(zhí)行中央銀行職能，又執(zhí)行專業(yè)銀行職能；它既要進行金融宏觀管理，還要兼辦工商信貸和儲蓄業(yè)務(wù)。由于人們困于當時的意識形態(tài)，認為商業(yè)銀行和中央銀行體制是資本主義體制，只有像前蘇聯(lián)那樣的國家銀行體制才是社會主義體制，所以中國人民銀行的改制問題遲遲沒人敢碰。

而1970年代末的曹鳳岐正帶工農(nóng)兵學(xué)員在北京海淀區(qū)進行文化實踐，他感覺到在單一國家銀行控制下基層資金流動的困難和資金問題的重要性。

在“文革”時期，他通讀了《資本論》，“其實《資本論》的精華不是在講剩余價值的那一卷，而在講金融資本的三卷里，”曹鳳岐介紹說，馬克思說得很清楚，“如果沒有股份制，世界到現(xiàn)在沒有一條鐵路”， “資本積累有兩條途徑，一條是銀行信貸，一條是股份制”。所以，曹鳳岐提出 “社會主義如果要搞好，必須搞成商品經(jīng)濟”，“社會主義完全是計劃經(jīng)濟是不可以的，沒有商品就沒有銀行”。進而，在1981年和厲以寧參加中東銀行學(xué)術(shù)研討會時，他提交了論文《中國如何建立中央銀行》，明確表態(tài)支持建立中央銀行商業(yè)銀行體制。

此后，隨著我國經(jīng)濟體制改革和對外開放深入，社會資金越來越多，銀行的作用也就日益重要。在理論界的呼吁和現(xiàn)實的實際需求雙重的作用下，1983年中國人民銀行改制，中國商業(yè)銀行正式進入人們視野，而“社會主義是有計劃的商品經(jīng)濟”也于1984年被寫進了中共中央的決議里面。

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