戴相龍：人民幣國際化有利于國際貨幣體系改革

2011年01月15日 10:18
來源：鳳凰網財經

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鳳凰網財經訊 2011年1月15日，由中國國際經濟交流中心主辦的第二屆中國經濟年會于北京中國大飯店舉行，此次年會會議主題為“把脈中國與世界經濟走勢”。鳳凰網財經全程圖文直播。原中國人民銀行行長和天津市市長戴相龍在會上表示，人民幣的國際化也是有利于國際貨幣體系改革，不僅僅是中國自己民族的事情，是全世界要關注的一個大問題。

以下為戴相龍發言全文：

尊敬的曾培炎理事長，各位嘉賓、各位朋友：

下面,我就穩步推進人民幣國際化談談個人的意見。

一、國際貨幣體系改革是國際金融體系改革的核心內容

1、現行國際貨幣體系越來越不適應全球經濟合作發展新格局。現在，美元既是美國的本幣，又是全球最重要的儲備貨幣，當這兩種功能發生矛盾時，美國政府總是從美國利益出發實行貨幣政策，從而帶來國際資本非正常流動，引發國際金融市場震蕩。這是1997年產生東南亞金融危機的重要原因，也是美國2008年爆發嚴重金融危機的重要原因。面對這種不合理的貨幣體系，新興經濟體不得不放慢資本對外開放的步伐，不得不大量增加外匯儲備。2010年全球外匯儲備急增8萬億美元，是1997年的一倍。美元貶值造成外匯儲備的相應縮水。因此，必須對國際貨幣體系進行改革。

2、國際貨幣多元化，是改革現行國際貨幣體系的現實選擇。對改革現行國際貨幣體系有許多種方案。有人主張設定非主權貨幣，有人主張采取國際貨幣與黃金掛鉤的新方案，有的主張推行美洲、歐洲、亞洲地區貨幣，有的主張促進國際貨幣多元化。我認為，國際貨幣多元化，是現實可行的改革方案。胡錦濤主席在參加二十國集團第一次峰會上，提出“穩步推進國際貨幣體系多元化，共同支持國際貨幣體系穩定。”我認為，所謂國際貨幣體系多元化，就是承認美元主導地位，發揮歐元作用，增加新的國際貨幣，包括人民幣國際化。

3、人民幣國際化有利于促進國際貨幣體系改革。中國經濟總量已升至世界第二位，對外貿易占全球10%，外匯儲備高達2.85萬億美元，是世界對外最大金融債權國。20年后，中國經濟地位會更高，在世界經濟中作用會更大。中國有條件穩步推進人民幣國際化，人民幣將成為穩定而堅挺的貨幣。人民幣國際化有有利于為國際貨幣體系增加一個穩定的貨幣，從而更有利于推動國際金融體系改革，促進經濟發展全球化。

二、人民幣國際化的概念、步驟和途徑

1、人民幣國際化的概念。人民幣國際化的包括人民幣全面可兌換，人民幣全面履行國際貨幣的五項功能，人民幣在國際儲備體系中占有較大比例，這個比例應相當和超過中國經濟在全球經濟的比例。因此，人民幣真正國際化要經過3-4個五年的努力。

2、人民幣國際化的常規步驟和途徑。人民幣國際化基本步驟是，完全實現人民幣在經常項目上可兌現，基本實現人民幣在資本項目下的可兌換；先發揮人民幣的計價、結算、投資功能，再發展成為一個重要的儲備貨幣；人民幣國際化的基本途徑是，先是在中國周邊國家，再擴大到東南亞、東亞地區和新興經濟體，最后擴大到全球。

3、人民幣國際化的特定安排。經歷上述常規步驟和路徑，通過市場推進人民幣國際化。同時，也應該通過政府之間的特定安排，推進人民幣國際化。主要措施是，將人民幣互換擴大到更多國家和地區，增加雙邊貨幣互換總量，直接用人民幣到境外投資和支付貿易逆差，用人民幣作為他國的外匯儲備的一部分。在上述特定安排中，應允許人民幣持有者，及時方便地用人民幣購買中國商品和勞務，到中國進行投資，也可以兌換成國際貨幣。

三、對穩步推進人民幣國際化的幾點建議

一是擴大人民幣在境外的流通，加快大型金融企業走出去步伐。現在，我國已將境外貿易人民幣結算試點擴大到20個省市區的67000多個企業，銀行可對境外企業發放人民幣貸款，企業可用人民幣到境外開展直接投資，我國商業銀行設在美國、俄羅斯、英國等國家的分行可開展外幣兌換人民幣業務。所有這些改革應在更大范圍穩步推進，并加快大型金融企業走出去步伐，在境外經營和管理人民幣中發揮作用。

二是改善國際收支狀況，加快資本項目可兌換，深化人民幣匯率形成機制。到2010年底，我國外匯儲備已高達2.85萬億美元，占用人民幣20多萬億元。外匯儲備過多，增加貨幣供應，加大了通脹壓力，加大了中央銀行調控成本，加大了中國外匯資產縮水風險，增加人民幣匯率升值壓力。國際收支不平衡、外匯占用人民幣過多，導致信貸收支不平衡，銀行監管部門難以對商業銀行實行資產負債比例控制。為此，應控制貿易順差，提高引進外資質量，擴大對外投資，減少人民幣匯率升值壓力。在加大資本項目開放方面，歡迎國際金融機構和有關政府到中國發行債券，歡迎有條件的企業到中國上市。經過試點，有序開放居民對境外投資。為實現控制貨幣發行過多和減輕人民幣升值壓力雙重目標，我贊同一些專家的建議，我國可采取日本的做法，由中央財政發行短期國債，用所籌資金，委托中央銀行購買和管理外匯資產。如此，不增加財政赤字。現在，日本有外匯儲備1.1萬億美元，其中，日本政府財務省持有95%，日本銀行只持有5%。

三是加速推進人民幣利率市場化。人民幣國際化，需要加快我國金融對外開放，提高我國金融企業在經營、管理人民幣和其他貨幣的競爭力。我國商業銀行存貸款毛利差有3個多百分點，是國際市場的一倍，不利于我國商業商業銀行走出去。因此，要加快利率市場化改革，逐步減少存貸利差，同時支持商業銀行綜合經營，獲取綜合效益。現在，大額存款和小額存款執行同一利率，很不合理。建議商業銀行發行大面額存單，以便機構投資者、各類基金的投資。

四是發展人民幣離岸中心。由于政治、經濟、文化、法律差距，世界各國對人民幣的接受需要經歷一個較長過程。人民幣國際化，要選擇一個離岸中心，作為人民幣國際化的過渡。我國香港是國際金融中心，又與內地經濟緊密聯系，是發展人民幣離案中心的最理想地方。人民幣在香港的流通，等于為作為國際金融中心的香港增加了一種貨幣，不影響港幣的法定地位。由于人民幣匯率，按以美元為主的一攬子貨幣管理，因此，人民幣在香港流通也不會對港幣和與美元的聯系匯率產生重大影響。建議通過多種渠道擴大香港人民幣流通量。同時，開辟香港的人民幣持有人到內地的投資渠道，包括投資股票和債券。

五是把上海建成國際金融中心。人民幣國際化，把上海建成國際金融中心。是我國的一項根本利益，也有利于推進國際金融體系的改革。鄧小平同志和中共中央、國務院早已提出要把上海建成國際金融中心。2009年，國務院明確提出，到2020年，把上海基本建成國際金融中心。有關改革正在穩步開展。但從國家要求和歷史給予的機遇看，改革步驟較慢。金融業占GDP的比重，上海不是全國第一。建議國家加大把上海建成國際金融中心的支持力度。美國的政治中心在華盛頓，金融中心在紐約；日本、英國的政治中心和金融中心都在首都。我國是，金融交易中心在上海，金融管理中心在首都，這種情況，是否有利于在我國建設國際金融中心，還需要經歷歷史檢驗。從現實出發，我建議，超大型金融企業集團所屬公司應更多設立在上海；同時，通過重組在上海發展國家超大型金融企業集團；國家金融監管機構應改進管理方式，更好促進上海國際金融中心的形成。

因為這些問題都很專業、都很敏感，全世界都研究了，我們中心更應該研究，我說的這些話可能也很敏感，不當之處，請大家批評指正。